【摘 要】
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根据可转债指数对数收益率历年数据,应用EGARCH和TGARCH模型进行建模,通过分析模型特定的系数来研究可转债的收益率是否具有杠杆效应。同时,使用GARCH族模型对可转债指数的对
【基金项目】
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山东省社会科学规划研究项目(编号:17CGLJ05)
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根据可转债指数对数收益率历年数据,应用EGARCH和TGARCH模型进行建模,通过分析模型特定的系数来研究可转债的收益率是否具有杠杆效应。同时,使用GARCH族模型对可转债指数的对数收益率进行拟合,找到能够拟合其对数收益率的最佳模型。分析结果证明:可转债对数收益率不具有杠杆效应,根据模型拟合的结果与最大似然值Log Likelihood得出结论,使用ARGARCH模型拟合效果最佳,并给出了模型的具体形式。
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