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摘 要：近几年随着保险产品热度的提高，香港人寿保单成为时下非常受欢迎的投保对象，深圳每天都有大量的居民排队去香港购买人寿保单，甚至于很多远距离居民，特地搭乘飞机前往香港购买人寿保单。那么香港人寿保险产品是否真的完败内地的保险产品？本文将对香港保单做一个浅显的分析。关键词：香港人寿保单;重大疾病险;费率核定;分红险;红利分配;核保流程;理赔流程
保险产品是家庭理财规划配置的重要组成部分，在上个世纪初，由于保险行业制度不完善，个险市场秩序紊乱，导致保险类产品被大多数家庭忽视。在考虑配置家庭资产的时候，往往将理财和投资划为一体，从而忽略对保险保障产品的配置。但随着经济的发展，人们的可支配收入越来越多，对家庭资产配置的要求也越来越高，原有的直线型投资配置不可能满足家庭财务的健康配置要求，家庭财务的安全性也是必要考虑的因素。因此一个完整的家庭财务规划必须同时配置保障型，稳健型和风险型产品。根据不同的家庭财务状况，综合考量安全性，流动性和收益性，达到均衡配置。
保险在家庭资产配置中的重要性提升的同时，也伴随着新的问题：如何配置以及在何处配置。例如时下最热的议题就是香港保险好不好，要不要去香港购买保险。香港的很多保险经纪大肆宣传，香港保险便宜，保障全，保费低，收益高，买的很划算。国内很多保险经纪同时对此作出抨击：“香港保单神化破灭”，“去香港购买保险得不到理赔保障”等等。两地保险从业人员超的不可开交，而大陆居民完全不受影响，成群结队的去香港购买人寿。身处深圳这个于香港比邻的城市，每周末都有香港专车来深圳一车车的接内地居民赴港购买香港保单，且购买了的居民几乎都会推荐给亲朋好友一起购买。咨询过身边很多朋友，无一不表示一定会去香港购买保险，觉得在香港买大病医疗险，买得放心，而且便宜;分红险分红很高，用来养老非常合适。
香港寿险保单是否真的想大多数购买者想的那样，费率便宜，保障全面且收益高呢？本文就重大疾病险和分红险这两个最受欢迎的险种来分析说明。
（一）香港的重大疾病保单
重大疾病险是投保人支付一定的风险保费，将部分风险转移给保险公司。香港的重大疾病险种大多也是生死两全附加提前给付重大疾病，精算师在制定费率时，会按照该地区的人口平均寿命和所承包重大疾病在各个年龄段的得病几率，因此不同的年龄阶段和身体状况的投保人费率会不一样。另一方面保险公司收入的保费会进行一定比例的各类投资，精算师在核定费率时，也会参照当地区的无风险收益率。
2014年 香港的人均寿命综合上升至全球第一：香港女性平均寿命86.7;香港男性平均寿命80.5.而内地居民这一数值分别是：77.37和72.38，远低于香港。在疾病发生率方面，由于内地人口基数大，外加上食品安全，环境污染等隐患，内地的各类疾病综合发病率也远高于香港。此外 香港是全球低利率城市，港币和美金的定期利率极低，因此保险公司持有资金的成本也远低于内地。综合这三个因素考量，同一个投保人投保相同保额的重疾险，在香港投保确实比在内地投保年缴保费更少。举个例子：32岁非吸烟男性，在香港投保时下最受欢迎的保诚终身型重疾保险，保额10万美金，在香港每年支付2536美金，折合人民币约为16000.在内地，该投保人投保等值10万美金人民的终身型重大疾病，年交保费约为22000元人民币。
在保障范围方面：内地重疾保险参照保监会规定，除必须涵盖的25中重大疾病外，各家保险公司会额外覆盖几类非高发类重大疾病，保障重疾病症30-35种，轻症病症12种。香港的重疾类产品拆分的比较细，保障病症能达50种以上，轻症15种以上。
因此假使只考虑保费和保障范围，香港的重疾保障类保险产品确实非常吸引人。但投保纯保障类产品的同时，还建议投保人充分考虑未来的生活活动区域，考慮一旦发生理赔事件是，是否能够及时有效的得到赔偿以及理赔所需的成本。
（二）香港的分红型保单
分红险是香港保单中又一热卖产品。在香港由于无风险收益率极低，香港的分红险大多没有固定给付，收益来源基本来自分红。香港分红险的另一特征是现金价值极低。如果不考虑分红的因素，0岁的宝宝投保分红险至其60岁左右退出现金价值才能覆盖本金，流动性远低于内地保单。因此香港保险代理人在介绍香港分红险时，无一不强调分红收益，香港分红保单的分红演算利率在4%-4.5%不等。而内地分红型保单的结构则是以固定给付搭配浮动分红的方式。固定给付利率会参照内地的无风险收益率，目前行业内分红险固定给付的比例在1.5%左右，根据不同的年龄和不同产品结构略有不同，而分红比例则行业内默认不超过2.5%。
不考虑汇率预期的因素，一个是固定保底协定回报加浮动收益的结构，另一个是高预期的浮动收益。如何抉择则看投保人的心理预期和投保目的。在这里就分红的原理做一个阐述。
在内地，多数保险公司红利来源采用的是比较流行的三元素法，即红利来源于利差、死差和费差。也有公司采取两差或一差分红。
费差是指附加费用率与实际营业费用率之差。一般来说，分红保险前期投入大，费差有差损无差益。在三差分红的保险公司中，2001年度的分红保险业务在2002年分红时，就有保险公司宣布无红利分配。而两差分红保险是按照设计费用摊入成本，即便有费差损也全部由保险公司自己承担，前期投入费用再大对红利分配也不影响，保证投保人在第一年就有红利分配。
死差是指预定死亡率与实际死亡率之差。死差与一家公司的核彼赔技术水平和业务管理水平密切相关。正常情况下依据经验生命表作为寿险经营基础，可获得稳定死差益。
利差是指实际投资回报率与预定利率之差。利差益与一家公司的投资能力密切相关。
与公司盈余有关的还有退保或失效保险单的准备金与退保金之差，以及其他差，如因责任准备金提存方式的变更所产生的损益、杂项收入与杂项支出之差等。 内地保险市场上多数保险公司采用的是会计年度核算分红保险业务，保险单年度派发红利§利的来源包括了本会计年度已经实现的盈余，加上转回上一会计年度所提取的红利风险准备金，再加上未来年度将实现的盈余即保险公司根据以往经验推断较易实现的经常性盈余（这部分盈余在会计年度宣布时带有预分性质）。因可分配盈余中含有部分预分盈余，所以保险公司在会计年度投入分配的盈余往往大于实际盈余。这三部分构成了内地保险公司的分红保险的红利来源。
目前国内保监会对险资的投资范围做了非常严格的限定，以稳定为主，最大限度的保证投保人权益;而香港是混业经营的市场，受西方发达国家的投资理念影响颇深。“投资是保险行业的核心任务，没有投资就等于没有保险行业。没有保险投资，整个保险行业的经营是不能维持下去的。”这是摩根士丹利在1995年就提出的观点。因此香港的保险公司在国际金融市场上管理着规模庞大的投资资产，资金运用率超过了90%，所涉及的投资领域包括债券、股票、房地产、抵押或担保贷款、外汇以及各种金融衍生产品等。
总而言之，就分红险来说，内地的分红险未来回报比较确定，能够在未来确定的时候保证一定数量的确定现金流，投资风格也较稳健，因此回报也有限;而香港的分红险，投资区域广泛，回报的可预期性小，但同时也有获得高额回报的可能性。但我个人认为，投保保险本身是为了分散风险，牺牲一部分投资收益来达到一定的保障目标，同时在未来可能发生的风险到来时，能够有相当部分确定的现金流。如果纯粹就投资回报来选择分红型产品是不科学的，违背了配置保障性产品的初衷。
（三）香港保单的投保和理赔流程
这里需要说明一点，很多内地投保人由于距离远，咨询可否在大陆填写保单投保。正规的保险中介是绝对不会受理香港以外投保的香港保单，这在香港属于不合法的行为。任何在香港之外的城市填写的投保单都是不具有法律保护效应的。因此如果投保人要购买香港保单，必须亲自去香港办理。
香港保险理赔程序分为生存赔偿和死亡赔偿，生存赔偿可以通过邮寄资料的形式办理理赔，但是死亡赔偿则需要所有受益人均亲临香港办理理赔。具体如下：
综上可知，内地投保香港保单，除去产品的选择方便，理赔会是一个潜在的隐患。首先两地的法系不同，香港沿袭着英国政府遗留下来的英美法系，而我国遵从的是大陆法系。因此一旦出现理赔纠纷，如何协调和诉讼将会是一大难题。其次，理赔的便利性，虽然生存理赔可以通过邮寄资料的形式办理，但由于是跨境办理，所有资料须由被保险人及其诊治医生亲自填写，一旦填写错误须返回重新更改，中间耗费的人力物力和时间成本也是一大隐患。再者死亡理赔须由所有受益人亲自入港办理，同样会耗时耗力，很可能将理赔时间拖得很长从而影响受益人原先的资金安排。最后理賠申请报告书的认定，香港不同的保险公司对出示诊断书的医院认可范围不同，投保后的被保险人的诊治医院的不确定性，可能会照成届时所就医的医院出具的诊断书不被投保公司认可，因此要重新进行身体检查，这个会对急需理赔金就医的被保险人造成极大的不便。
两地由于经济环境，利率环境的不同，产品结构也相应不同。每个地域的保险产品都是当地区的保险公司，根据当地居民的最可能性需求开发出来的。因此在投保产品的选择上，一般建议投保人在经常居住和生活的区域进行投保，在考虑费率的同时，兼顾产品功能性和后续服务甚至理赔的及时便利性。而从资产配置的角度出发，单一币种的保险产品配置，有可能因为未来单一货币体系崩塌而造成的损失，因此从资产配置的安全性角度出发，建议在本地区基础配置完善的基础上，再在不同的经济体持有他国币种的保单。
保险产品是功能型产品，没有划算便宜之说，只有适合和不适合。任何一个地区的保险保单都没有绝对优势，所有的优势都是根据不同的受众而言的相对优势，因此建议投保人理性对待香港保单，客观分析家庭未来的可能性需求，综合考量家庭财务安排，选择最适合自己的保险产品。
参考文献：
[1].中民保险网----《分红险知识》.
[2].中民保险网保险产品保费试算.
[3].香港保诚寿险计算表.
[4].香港保诚官网关于投保和理赔的规定.
[5].《香港保险公司条例》.
保险产品是家庭理财规划配置的重要组成部分，在上个世纪初，由于保险行业制度不完善，个险市场秩序紊乱，导致保险类产品被大多数家庭忽视。在考虑配置家庭资产的时候，往往将理财和投资划为一体，从而忽略对保险保障产品的配置。但随着经济的发展，人们的可支配收入越来越多，对家庭资产配置的要求也越来越高，原有的直线型投资配置不可能满足家庭财务的健康配置要求，家庭财务的安全性也是必要考虑的因素。因此一个完整的家庭财务规划必须同时配置保障型，稳健型和风险型产品。根据不同的家庭财务状况，综合考量安全性，流动性和收益性，达到均衡配置。
保险在家庭资产配置中的重要性提升的同时，也伴随着新的问题：如何配置以及在何处配置。例如时下最热的议题就是香港保险好不好，要不要去香港购买保险。香港的很多保险经纪大肆宣传，香港保险便宜，保障全，保费低，收益高，买的很划算。国内很多保险经纪同时对此作出抨击：“香港保单神化破灭”，“去香港购买保险得不到理赔保障”等等。两地保险从业人员超的不可开交，而大陆居民完全不受影响，成群结队的去香港购买人寿。身处深圳这个于香港比邻的城市，每周末都有香港专车来深圳一车车的接内地居民赴港购买香港保单，且购买了的居民几乎都会推荐给亲朋好友一起购买。咨询过身边很多朋友，无一不表示一定会去香港购买保险，觉得在香港买大病医疗险，买得放心，而且便宜;分红险分红很高，用来养老非常合适。
香港寿险保单是否真的想大多数购买者想的那样，费率便宜，保障全面且收益高呢？本文就重大疾病险和分红险这两个最受欢迎的险种来分析说明。
（一）香港的重大疾病保单
重大疾病险是投保人支付一定的风险保费，将部分风险转移给保险公司。香港的重大疾病险种大多也是生死两全附加提前给付重大疾病，精算师在制定费率时，会按照该地区的人口平均寿命和所承包重大疾病在各个年龄段的得病几率，因此不同的年龄阶段和身体状况的投保人费率会不一样。另一方面保险公司收入的保费会进行一定比例的各类投资，精算师在核定费率时，也会参照当地区的无风险收益率。
2014年 香港的人均寿命综合上升至全球第一：香港女性平均寿命86.7;香港男性平均寿命80.5.而内地居民这一数值分别是：77.37和72.38，远低于香港。在疾病发生率方面，由于内地人口基数大，外加上食品安全，环境污染等隐患，内地的各类疾病综合发病率也远高于香港。此外 香港是全球低利率城市，港币和美金的定期利率极低，因此保险公司持有资金的成本也远低于内地。综合这三个因素考量，同一个投保人投保相同保额的重疾险，在香港投保确实比在内地投保年缴保费更少。举个例子：32岁非吸烟男性，在香港投保时下最受欢迎的保诚终身型重疾保险，保额10万美金，在香港每年支付2536美金，折合人民币约为16000.在内地，该投保人投保等值10万美金人民的终身型重大疾病，年交保费约为22000元人民币。
在保障范围方面：内地重疾保险参照保监会规定，除必须涵盖的25中重大疾病外，各家保险公司会额外覆盖几类非高发类重大疾病，保障重疾病症30-35种，轻症病症12种。香港的重疾类产品拆分的比较细，保障病症能达50种以上，轻症15种以上。
因此假使只考虑保费和保障范围，香港的重疾保障类保险产品确实非常吸引人。但投保纯保障类产品的同时，还建议投保人充分考虑未来的生活活动区域，考慮一旦发生理赔事件是，是否能够及时有效的得到赔偿以及理赔所需的成本。
（二）香港的分红型保单
分红险是香港保单中又一热卖产品。在香港由于无风险收益率极低，香港的分红险大多没有固定给付，收益来源基本来自分红。香港分红险的另一特征是现金价值极低。如果不考虑分红的因素，0岁的宝宝投保分红险至其60岁左右退出现金价值才能覆盖本金，流动性远低于内地保单。因此香港保险代理人在介绍香港分红险时，无一不强调分红收益，香港分红保单的分红演算利率在4%-4.5%不等。而内地分红型保单的结构则是以固定给付搭配浮动分红的方式。固定给付利率会参照内地的无风险收益率，目前行业内分红险固定给付的比例在1.5%左右，根据不同的年龄和不同产品结构略有不同，而分红比例则行业内默认不超过2.5%。
不考虑汇率预期的因素，一个是固定保底协定回报加浮动收益的结构，另一个是高预期的浮动收益。如何抉择则看投保人的心理预期和投保目的。在这里就分红的原理做一个阐述。
在内地，多数保险公司红利来源采用的是比较流行的三元素法，即红利来源于利差、死差和费差。也有公司采取两差或一差分红。
费差是指附加费用率与实际营业费用率之差。一般来说，分红保险前期投入大，费差有差损无差益。在三差分红的保险公司中，2001年度的分红保险业务在2002年分红时，就有保险公司宣布无红利分配。而两差分红保险是按照设计费用摊入成本，即便有费差损也全部由保险公司自己承担，前期投入费用再大对红利分配也不影响，保证投保人在第一年就有红利分配。
死差是指预定死亡率与实际死亡率之差。死差与一家公司的核彼赔技术水平和业务管理水平密切相关。正常情况下依据经验生命表作为寿险经营基础，可获得稳定死差益。
利差是指实际投资回报率与预定利率之差。利差益与一家公司的投资能力密切相关。
与公司盈余有关的还有退保或失效保险单的准备金与退保金之差，以及其他差，如因责任准备金提存方式的变更所产生的损益、杂项收入与杂项支出之差等。 内地保险市场上多数保险公司采用的是会计年度核算分红保险业务，保险单年度派发红利§利的来源包括了本会计年度已经实现的盈余，加上转回上一会计年度所提取的红利风险准备金，再加上未来年度将实现的盈余即保险公司根据以往经验推断较易实现的经常性盈余（这部分盈余在会计年度宣布时带有预分性质）。因可分配盈余中含有部分预分盈余，所以保险公司在会计年度投入分配的盈余往往大于实际盈余。这三部分构成了内地保险公司的分红保险的红利来源。
目前国内保监会对险资的投资范围做了非常严格的限定，以稳定为主，最大限度的保证投保人权益;而香港是混业经营的市场，受西方发达国家的投资理念影响颇深。“投资是保险行业的核心任务，没有投资就等于没有保险行业。没有保险投资，整个保险行业的经营是不能维持下去的。”这是摩根士丹利在1995年就提出的观点。因此香港的保险公司在国际金融市场上管理着规模庞大的投资资产，资金运用率超过了90%，所涉及的投资领域包括债券、股票、房地产、抵押或担保贷款、外汇以及各种金融衍生产品等。
总而言之，就分红险来说，内地的分红险未来回报比较确定，能够在未来确定的时候保证一定数量的确定现金流，投资风格也较稳健，因此回报也有限;而香港的分红险，投资区域广泛，回报的可预期性小，但同时也有获得高额回报的可能性。但我个人认为，投保保险本身是为了分散风险，牺牲一部分投资收益来达到一定的保障目标，同时在未来可能发生的风险到来时，能够有相当部分确定的现金流。如果纯粹就投资回报来选择分红型产品是不科学的，违背了配置保障性产品的初衷。
（三）香港保单的投保和理赔流程
这里需要说明一点，很多内地投保人由于距离远，咨询可否在大陆填写保单投保。正规的保险中介是绝对不会受理香港以外投保的香港保单，这在香港属于不合法的行为。任何在香港之外的城市填写的投保单都是不具有法律保护效应的。因此如果投保人要购买香港保单，必须亲自去香港办理。
香港保险理赔程序分为生存赔偿和死亡赔偿，生存赔偿可以通过邮寄资料的形式办理理赔，但是死亡赔偿则需要所有受益人均亲临香港办理理赔。具体如下：
综上可知，内地投保香港保单，除去产品的选择方便，理赔会是一个潜在的隐患。首先两地的法系不同，香港沿袭着英国政府遗留下来的英美法系，而我国遵从的是大陆法系。因此一旦出现理赔纠纷，如何协调和诉讼将会是一大难题。其次，理赔的便利性，虽然生存理赔可以通过邮寄资料的形式办理，但由于是跨境办理，所有资料须由被保险人及其诊治医生亲自填写，一旦填写错误须返回重新更改，中间耗费的人力物力和时间成本也是一大隐患。再者死亡理赔须由所有受益人亲自入港办理，同样会耗时耗力，很可能将理赔时间拖得很长从而影响受益人原先的资金安排。最后理賠申请报告书的认定，香港不同的保险公司对出示诊断书的医院认可范围不同，投保后的被保险人的诊治医院的不确定性，可能会照成届时所就医的医院出具的诊断书不被投保公司认可，因此要重新进行身体检查，这个会对急需理赔金就医的被保险人造成极大的不便。
两地由于经济环境，利率环境的不同，产品结构也相应不同。每个地域的保险产品都是当地区的保险公司，根据当地居民的最可能性需求开发出来的。因此在投保产品的选择上，一般建议投保人在经常居住和生活的区域进行投保，在考虑费率的同时，兼顾产品功能性和后续服务甚至理赔的及时便利性。而从资产配置的角度出发，单一币种的保险产品配置，有可能因为未来单一货币体系崩塌而造成的损失，因此从资产配置的安全性角度出发，建议在本地区基础配置完善的基础上，再在不同的经济体持有他国币种的保单。
保险产品是功能型产品，没有划算便宜之说，只有适合和不适合。任何一个地区的保险保单都没有绝对优势，所有的优势都是根据不同的受众而言的相对优势，因此建议投保人理性对待香港保单，客观分析家庭未来的可能性需求，综合考量家庭财务安排，选择最适合自己的保险产品。
参考文献：
[1].中民保险网----《分红险知识》.
[2].中民保险网保险产品保费试算.
[3].香港保诚寿险计算表.
[4].香港保诚官网关于投保和理赔的规定.
[5].《香港保险公司条例》.