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摘 要：伴随着国际间贸易规模的不断扩大，跨境支付这一交易形式被广泛使用，但传统的支付方式存在成本高、效率低、风险大的不足，因此基于区块链技术的跨境支付正在受到更多人的关注。区块链技术公开、不可篡改的属性，为去中心化的信任机制提供了可能，具备改变金融基础架构的潜力，可以实现跨境支付直接交互，简化处理流程，实现实时结算，提高交易效率，降低业务成本。目前，以招商银行为代表的国内金融机构正大力推动这一技术应用于实际交易，以变革创造价值。
关键词：区块链；跨境支付；金融
一、跨境支付概况
1、跨境支付与市场规模
跨境支付是指汇款人将一定货款存入银行，银行通过电报或SWIFT的方式给收款人所在地分行或者代理行发送交易信息，要求其支付给收款人一定金额的一种汇款方式。传统的跨境支付需要经过汇出行、中央银行、代理银行、收款行等多个机构，每一个机构都有自己的账务系统和清算系统，不同机构之间都需要建立代理关系；跨境支付中的每笔交易不仅需要在本银行记录，还要与交易对手进行资金清算和对账等，这导致跨境支付中的业务处理速度慢，中间结算成本高，支付效率低，同时还存在相当大的支付风险。
根据麦肯锡报告，目前跨境支付交易量占不到全球支付的20%，但是它所带来的交易费占到了全球支付交易费的40%，2015年跨境支付的收入规模为3000亿美元。在跨境支付收入的构成上，92%是B2B支付，而B2B支付中有90%是通过银行进行的。B2B跨境支付每笔规模约为15000美元到20000美元之间，每笔需缴纳的费用在30美元到40美元之间。许多服务商除了收取不同的手续费以外，还会收取附加费用诸如注销费、提现费、批次处理费、PCI合规性费用等，大大增加了跨境支付的成本。
2、跨境支付风险与问题解决方案
根据实际运作模式，跨境支付风险分为以下两种：
1）在货到付款模式下，出口商可能财、物两失。
2）在预付货款模式下，进口商付款未收到货物。
由于跨境支付模式需要基于贸易双方之间的商业信用而开展的，因此在交易中，买卖双方在选择何种支付方式上始终存在矛盾，这其中存在的核心焦点是贸易双方的相互信任问题以及贸易过程中资金周转的问题。
为了解决当前日益频繁的国际贸易往来，人们必须要找一个恰当的、可信任的机制来完成整个支付以及汇兑的流程。如果能利用新型的区块链技术，构建一套点对点、彼此互相信任的跨境支付结算系统，能够进一步提高跨境支付的效率，提升跨境支付的安全可靠度，则能大大推动国际贸易的发展。
3、现有主导模式：SWIFT
现在跨境支付普遍采用的SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，环球同业银行金融电讯协会），其流行原因是它建立了统一的账户的表达方式。长久以来，SWIFT跨境支付网络采用了代理银行模式，它由SWIFT自上世纪70年代开始推动。如果汇款银行和收款银行有业务往来，此二者可以直接通过SWIFT进行资讯传递，如果没有，则此二者要找一家既跟自己有业务往来，又是SWIFT成员的银行来完成跨境支付，这样的一家银行即被称为汇款银行和收款银行的代理银行。
以SWIFT为核心的跨境支付存在以下问题：
1）支付效率低。在收付款方非SWIFT会员或相互间没有账户代理关系时，产生代理问题。层级代理下各银行处理时间差异，使得SWIFT的跨境汇款通常需要2-3个工作日。
2）汇划手续费用高。费用包括SWIFT收取的电讯费，以及层级代理中每个环节银行收取的手续费。以人民币跨境支付为例，汇划手续费按照金额的比例收取，通常为汇划金额的1000，电报费为50-500元不等。
二、区块链技术应用于跨境支付
金融服务产业是全球经济发展的动力，也是中心化程度最高的产业之一。金融市场中交易双方的信息不对称导致无法建立有效的信用机制，产业链条中存在大量中心化的信用中介和信息中介，减缓了系统运转效率，增加了资金往来成本。区块链技术公开、不可篡改的属性，为去中心化的信任机制提供了可能，具备改变金融基础架构的潜力，使其在金融领域的应用前景不可低估。支付是资金融通过程中的基础环节。通过区块链技术，实现资金转移，尤其在跨境支付业务上的潜在优势格外突出，在跨国收付款人之间建立直接交互，简化处理流程，实现实时结算，提高交易效率，降低业务成本，由此推动跨境微支付等商业模式的发展。
1、区块链技术
根据工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》定义，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。区块链本质上是一种互联网数据库技术。通俗来讲，如果将数据库比作一个大账本，读写数据库相当于记账行为，每个人都可以在账本上记账，通过竞争记账机制，选出记账记得最好的人，获得一次记账权力，并向其他人同步新增账本信息。去中心化、公开透明、不可篡改、不可伪造是区块链技术的主要特征。
2、区块链技术特征
1）分布式去中心化。区块链的核心是去中心化，系统中所有节点都是平等的，任意節点间可实现P2P的直接传输。每个节点在遵循必要协议的基础上自发进行交易和记账，并将结果通过分布式传播发送到全网各个节点。
2）基于共识建立信任。区块链最大的颠覆在于新的信任机制。传统的互联网模式中，陌生人或互不信任的双方通过可信任的第三方中介来建立信任和交易。区块链构建了一种依靠算法和协议创造信任的全新机制，通过算法为参与者创造信用和达成共识。 3）不可篡改和可追溯性。区块由块头块身两部分组成，块身记录的是区块生成时间段内的交易数据，块头用于链接到前面的块并为区块链数据库提供完整性保证，区块与链相加形成时间戳。时间戳提供了一个数据库的完整历史，使得区块链中所有的交易活动都可以被追踪和查询，形成的数据记录不可篡改。
4）较高的安全性。区块链通过分布式数据库形式，使每个参与节点都能获得一份完整的数据库拷贝。除非能够同时控制整个系统中超过51%的节点，否则单个节点上对数据库的修改是无效的，也无法影响其他节点上的数据内容。
5）自动执行的智能合约。区块链技术基于可编程原理内嵌了“脚本”的概念，使得后续基于区块链技术的价值交换活动变成一种灵活智能的可编程模式，智能合约的方式可以处理一些无法预见的交易模式。
3、区块链技术核心思想
区块链采用的去中心化存储是其核心思想：举个例子说明，传统货币的交易模式中，银行管理账户采用的是中心化管理。由银行建立中心数据库，每个人的银行账户信息和以及账户里有多少余额都由银行进行集中管理。当A要对B发起交易时，传统方法中基于银行中心化的交易流程如下图所示：
而基于区块链技术的比特币交易模式则剔除了银行作为中心数据库的角色，每个比特币用户的电脑都是一个节点，每个节点都能存储数据，节点和节点之间相连形成了巨大的网络。每个人的交易信息都对所有人公开，每当A发生一笔交易，网络内的所有人都能看到并予以记录，只有当网络内一定数量的人对这笔交易认可时，交易才算合法。还拿上面的例子说明，当A申请向B发起交易时，基于区块链的比特币交易流程如下图所示：
通过区块链技术提升了数据的真实性与不可篡改性：由于数据是分布式保存在每个人的电脑里，网络中的某个节点若收到攻击或出现意外而遗失了数据根本不会造成多大的影响。同样地，当发生一笔交易时，全世界的用户都可以担当监管者的角色，如果大家不认可交易的合法性，则交易无法达成，区块链上的数据由大家集体去维护。
3、区块链跨境支付特点
一是显著提高交易速度。传统跨境支付模式中存在大量人工对账操作，银行在日终进行交易的批量处理，耗费大量时间。而应用区块链的跨境支付中所有节点共享账簿，节点间点对点的交易通过用共识算法确认交易，并将结果广播到所有节点，不再需要交易双方建立层级账户代理关系，实现点对点价值传输。减少了流程中的人工处理环节，大大缩短了清结算时间。
二是有效降低交易成本。传统跨境支付模式中存在支付处理、接收、财务运营和对账等成本，而通过区块链技术的应用，削弱交易流程中的中介机构作用，任何金融机构都能利用自身网络接人系统，实现收付款方之间点对点的支付信息传输，以此提高资金流动性，实现实时确认和监控，并有效降低交易各环节中的直接和间接成本。
三是为客户身份识别提供了全新的思路。传统业务模式中，金融机构对客户身份核实有大量限制。利用区块链技术建立信任，存储客户身份的电子档案，实现身份信息的安全管理，为KYC流程和反洗钱监管合规领域，提出了新的解决思路。
四是降低跨境支付风险。在传统的跨境支付中，最大风险在于无法保证进口商资金支付、出口商的货物发货信息是否真实有效。通过区块链支付，所有交易相关方共同维护交易记录，共同参与验证交易信息，大大降低国际贸易中的支付风险。区块链中的时间戳可确保所有的交易活动都可被追踪和查询到，降低跨境支付的交易风险。
三、阻碍因素
虚拟货币没有内在价值及央行背书，其价格极易受市场预期影响，波动率极高，市场流动性难以得到保证。去中心化的虚拟货币体系以分布式账本技术为基础，存在交易匿名、资金可跨国自由流动、货币供给量相对固定以及交易不可逆等特征，可能给市场参与者及整个金融体系带来风险。对此，国际组织和各国央行、监管机构均普遍关注。
1、洗钱及恐怖主义融资风险
虚拟货币体系中服务提供商和用户均为匿名，模糊的交易链使得不法分子易于掩盖其资金来源和投向，这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。虚拟货币体系很可能作为逃避资本管控的渠道，非法资金可通过虚拟货币体系实现跨国流动，这给反洗钱、反恐怖主义融资带来了挑战。
2、消费者面临的风险。
一是结算风险。虚拟货币体系流动性管理难度高，兑换商流动性管理出现问题时，用户可能无法将虚拟货币兑换为法币。
二是价格风险。多家监管机构指出，虚拟货币价格出现大幅波动时，持有者很可能遭受价值损失。
三是系统风险。系统失灵等操作风险在传统支付体系中由金融机构来承担，而在虚拟货币体系中却需由用户承担。
四是中介风险。虚拟货币体系中的市场参与者几乎都不受监管，用户资金安全缺乏保障。
五是诈骗风险。由于交易不透明，诈骗者建立虚假的电子商务交易网站，将收集的虚拟货币兑换为任意国家货币而不留任何交易痕迹。
六是法律风险。去中心化的虚拟货币体系中交易不可逆，且无法律框架明确交易各方之间的权利和义务关系，发生诈骗、盗窃、造假等事件时难以确定哪一方应当为事件负责，消费者权益缺乏保障。
3、金融稳定风险
各大国际组织和各国监管机构普遍认为，目前虚拟货币市场价值及交易额较小，且金融机构极少参与，并未对金融稳定造成系统性威胁。但随着虚拟货币使用范围和规模的扩大，单个虚拟货币体系风险演变为系统性风险的概率也将提升。此外，由于缺乏最后贷款人为货币稳定提供保障，一旦出现风险事件，虚拟货币兑换商很容易遭到挤兑，对金融稳定造成冲擊。
4、法律和监管政策风险
区块链技术应用于金融行业，将对现有法律法规和监管框架带来新的挑战。在该领域，由于没有先例，各国央行、监管机构、立法部门和金融机构等相关市场参与者，需展开持续深入的研究与合作，并根据应用领域的实际情况，建立适当、有效的法律框架。同时，由于区块链技术应用的全球化水平较高，也需加强国际监管协调，形成较为一致的监管政策。 5、标准化风险
目前，区块链在国内外在还没有形成通用标准。如果市场参与者采用不同的账本或应用周期，将产生后续的兼容性和互联互通问题，不利于整体效益的提高。工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书》中提出了及早推动开展区块链标准化工作的必要性，并确立了我国区块链标准化路线图。在标准制定领域，除加快推进国内标准化体系之外，还需积极关注和参与国际和区域统一标准的制定过程。
6、合作机制风险
从技术研发到市场应用层面，区块链产业上包含了众多不同类型的主体。主体类型的多样化，在客观上增加了区块链技术合作领域的复杂性和协调难度，而推动区块链技术应用落地，并真正对相关产业形成影响力，还需要区块链技术企业、金融市场参与者、监管部门通力合作，加强沟通协调，建立有效、持续、深入的合作机制。
四、国内区块链跨境支付现况——以招商银行为例
2017年3月，招商银行通过首创区块链直联跨境支付应用技术，为前海蛇口自贸区注册企业南海控股有限公司通过永隆银行向其在香港同名账户实现跨境支付，标志着国内首个区块链跨境领域项目在前海蛇口自贸片区成功落地应用，在国内区块链金融应用领域具有里程碑意义。12月21日招商银行宣布已联手永隆银行、永隆深圳分行，成功实现了三方间使用区块链技术的跨境人民币汇款。这是全球首笔基于区块链技术的同业间跨境人民币清算业务。
招行在区块链领域不断投入、持续探索，自主研发了包括可编辑区块链、基于零知识证明的隐私保护、互联网合约验证、联盟成员识别验证、可干预实时监管等大量创新技术。通过领先的技术基础解决了困扰区块链应用推广的重重障碍，形成自主可控的通用化区块链多方协作解决方案。
区块链跨境清算技术着眼于信息的高效与安全传递，与传统支付渠道相互补充，从而避免了区块链电子货币所面临的合法性和监管性问题。区块链模式下清算各相关方全部加入“链”，节省的不仅是人力、时间成本，用户体验也大幅提高。招行也表示愿意分享技术，邀请同业银行客户通力合作，共建一个覆盖面更广的跨行间区块链清算平台。
五、总结
当前，区块链技术在跨境支付领域还处于萌芽阶段，基于区块链的跨境支付业务模式还不成熟，但区块链技术可省去第三方金融机构、实现全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐形成本等诸多优点是显而易见的，并且越来越多的改变着资金的转移方式，相信未来区块链支付技术将会在跨境支付领域有着更为广阔的发展前景。
正如凡普金科创始合伙人、董事长张辉所说，“以人工智能为代表的技术发展，为市场拓展新的空间，将成为金融发展的一大机遇。未来，金融服务将会更加去中心，更加线上，更加智能，从而为整个行业带来颠覆性变革。”
参考文献
[1]赵增奎 《区块链开创国际贸易跨境支付新模式》 《企业经济》 2017.09
[2]李丽 《区块链技术在跨境支付领域的应用研究》 《金融科技时代》 2017.12
[3]巴洁如 《区块链技术的金融行业应用前景及挑战》 《金融理论与实践》 2017.04
作者简介
周雨佳（1997.5），女，汉族，湖南常宁人，西安交通大學经济与金融学院15级本科生，专业：统计学。
（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）
关键词：区块链；跨境支付；金融
一、跨境支付概况
1、跨境支付与市场规模
跨境支付是指汇款人将一定货款存入银行，银行通过电报或SWIFT的方式给收款人所在地分行或者代理行发送交易信息，要求其支付给收款人一定金额的一种汇款方式。传统的跨境支付需要经过汇出行、中央银行、代理银行、收款行等多个机构，每一个机构都有自己的账务系统和清算系统，不同机构之间都需要建立代理关系；跨境支付中的每笔交易不仅需要在本银行记录，还要与交易对手进行资金清算和对账等，这导致跨境支付中的业务处理速度慢，中间结算成本高，支付效率低，同时还存在相当大的支付风险。
根据麦肯锡报告，目前跨境支付交易量占不到全球支付的20%，但是它所带来的交易费占到了全球支付交易费的40%，2015年跨境支付的收入规模为3000亿美元。在跨境支付收入的构成上，92%是B2B支付，而B2B支付中有90%是通过银行进行的。B2B跨境支付每笔规模约为15000美元到20000美元之间，每笔需缴纳的费用在30美元到40美元之间。许多服务商除了收取不同的手续费以外，还会收取附加费用诸如注销费、提现费、批次处理费、PCI合规性费用等，大大增加了跨境支付的成本。
2、跨境支付风险与问题解决方案
根据实际运作模式，跨境支付风险分为以下两种：
1）在货到付款模式下，出口商可能财、物两失。
2）在预付货款模式下，进口商付款未收到货物。
由于跨境支付模式需要基于贸易双方之间的商业信用而开展的，因此在交易中，买卖双方在选择何种支付方式上始终存在矛盾，这其中存在的核心焦点是贸易双方的相互信任问题以及贸易过程中资金周转的问题。
为了解决当前日益频繁的国际贸易往来，人们必须要找一个恰当的、可信任的机制来完成整个支付以及汇兑的流程。如果能利用新型的区块链技术，构建一套点对点、彼此互相信任的跨境支付结算系统，能够进一步提高跨境支付的效率，提升跨境支付的安全可靠度，则能大大推动国际贸易的发展。
3、现有主导模式：SWIFT
现在跨境支付普遍采用的SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，环球同业银行金融电讯协会），其流行原因是它建立了统一的账户的表达方式。长久以来，SWIFT跨境支付网络采用了代理银行模式，它由SWIFT自上世纪70年代开始推动。如果汇款银行和收款银行有业务往来，此二者可以直接通过SWIFT进行资讯传递，如果没有，则此二者要找一家既跟自己有业务往来，又是SWIFT成员的银行来完成跨境支付，这样的一家银行即被称为汇款银行和收款银行的代理银行。
以SWIFT为核心的跨境支付存在以下问题：
1）支付效率低。在收付款方非SWIFT会员或相互间没有账户代理关系时，产生代理问题。层级代理下各银行处理时间差异，使得SWIFT的跨境汇款通常需要2-3个工作日。
2）汇划手续费用高。费用包括SWIFT收取的电讯费，以及层级代理中每个环节银行收取的手续费。以人民币跨境支付为例，汇划手续费按照金额的比例收取，通常为汇划金额的1000，电报费为50-500元不等。
二、区块链技术应用于跨境支付
金融服务产业是全球经济发展的动力，也是中心化程度最高的产业之一。金融市场中交易双方的信息不对称导致无法建立有效的信用机制，产业链条中存在大量中心化的信用中介和信息中介，减缓了系统运转效率，增加了资金往来成本。区块链技术公开、不可篡改的属性，为去中心化的信任机制提供了可能，具备改变金融基础架构的潜力，使其在金融领域的应用前景不可低估。支付是资金融通过程中的基础环节。通过区块链技术，实现资金转移，尤其在跨境支付业务上的潜在优势格外突出，在跨国收付款人之间建立直接交互，简化处理流程，实现实时结算，提高交易效率，降低业务成本，由此推动跨境微支付等商业模式的发展。
1、区块链技术
根据工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》定义，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。区块链本质上是一种互联网数据库技术。通俗来讲，如果将数据库比作一个大账本，读写数据库相当于记账行为，每个人都可以在账本上记账，通过竞争记账机制，选出记账记得最好的人，获得一次记账权力，并向其他人同步新增账本信息。去中心化、公开透明、不可篡改、不可伪造是区块链技术的主要特征。
2、区块链技术特征
1）分布式去中心化。区块链的核心是去中心化，系统中所有节点都是平等的，任意節点间可实现P2P的直接传输。每个节点在遵循必要协议的基础上自发进行交易和记账，并将结果通过分布式传播发送到全网各个节点。
2）基于共识建立信任。区块链最大的颠覆在于新的信任机制。传统的互联网模式中，陌生人或互不信任的双方通过可信任的第三方中介来建立信任和交易。区块链构建了一种依靠算法和协议创造信任的全新机制，通过算法为参与者创造信用和达成共识。 3）不可篡改和可追溯性。区块由块头块身两部分组成，块身记录的是区块生成时间段内的交易数据，块头用于链接到前面的块并为区块链数据库提供完整性保证，区块与链相加形成时间戳。时间戳提供了一个数据库的完整历史，使得区块链中所有的交易活动都可以被追踪和查询，形成的数据记录不可篡改。
4）较高的安全性。区块链通过分布式数据库形式，使每个参与节点都能获得一份完整的数据库拷贝。除非能够同时控制整个系统中超过51%的节点，否则单个节点上对数据库的修改是无效的，也无法影响其他节点上的数据内容。
5）自动执行的智能合约。区块链技术基于可编程原理内嵌了“脚本”的概念，使得后续基于区块链技术的价值交换活动变成一种灵活智能的可编程模式，智能合约的方式可以处理一些无法预见的交易模式。
3、区块链技术核心思想
区块链采用的去中心化存储是其核心思想：举个例子说明，传统货币的交易模式中，银行管理账户采用的是中心化管理。由银行建立中心数据库，每个人的银行账户信息和以及账户里有多少余额都由银行进行集中管理。当A要对B发起交易时，传统方法中基于银行中心化的交易流程如下图所示：
而基于区块链技术的比特币交易模式则剔除了银行作为中心数据库的角色，每个比特币用户的电脑都是一个节点，每个节点都能存储数据，节点和节点之间相连形成了巨大的网络。每个人的交易信息都对所有人公开，每当A发生一笔交易，网络内的所有人都能看到并予以记录，只有当网络内一定数量的人对这笔交易认可时，交易才算合法。还拿上面的例子说明，当A申请向B发起交易时，基于区块链的比特币交易流程如下图所示：
通过区块链技术提升了数据的真实性与不可篡改性：由于数据是分布式保存在每个人的电脑里，网络中的某个节点若收到攻击或出现意外而遗失了数据根本不会造成多大的影响。同样地，当发生一笔交易时，全世界的用户都可以担当监管者的角色，如果大家不认可交易的合法性，则交易无法达成，区块链上的数据由大家集体去维护。
3、区块链跨境支付特点
一是显著提高交易速度。传统跨境支付模式中存在大量人工对账操作，银行在日终进行交易的批量处理，耗费大量时间。而应用区块链的跨境支付中所有节点共享账簿，节点间点对点的交易通过用共识算法确认交易，并将结果广播到所有节点，不再需要交易双方建立层级账户代理关系，实现点对点价值传输。减少了流程中的人工处理环节，大大缩短了清结算时间。
二是有效降低交易成本。传统跨境支付模式中存在支付处理、接收、财务运营和对账等成本，而通过区块链技术的应用，削弱交易流程中的中介机构作用，任何金融机构都能利用自身网络接人系统，实现收付款方之间点对点的支付信息传输，以此提高资金流动性，实现实时确认和监控，并有效降低交易各环节中的直接和间接成本。
三是为客户身份识别提供了全新的思路。传统业务模式中，金融机构对客户身份核实有大量限制。利用区块链技术建立信任，存储客户身份的电子档案，实现身份信息的安全管理，为KYC流程和反洗钱监管合规领域，提出了新的解决思路。
四是降低跨境支付风险。在传统的跨境支付中，最大风险在于无法保证进口商资金支付、出口商的货物发货信息是否真实有效。通过区块链支付，所有交易相关方共同维护交易记录，共同参与验证交易信息，大大降低国际贸易中的支付风险。区块链中的时间戳可确保所有的交易活动都可被追踪和查询到，降低跨境支付的交易风险。
三、阻碍因素
虚拟货币没有内在价值及央行背书，其价格极易受市场预期影响，波动率极高，市场流动性难以得到保证。去中心化的虚拟货币体系以分布式账本技术为基础，存在交易匿名、资金可跨国自由流动、货币供给量相对固定以及交易不可逆等特征，可能给市场参与者及整个金融体系带来风险。对此，国际组织和各国央行、监管机构均普遍关注。
1、洗钱及恐怖主义融资风险
虚拟货币体系中服务提供商和用户均为匿名，模糊的交易链使得不法分子易于掩盖其资金来源和投向，这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。虚拟货币体系很可能作为逃避资本管控的渠道，非法资金可通过虚拟货币体系实现跨国流动，这给反洗钱、反恐怖主义融资带来了挑战。
2、消费者面临的风险。
一是结算风险。虚拟货币体系流动性管理难度高，兑换商流动性管理出现问题时，用户可能无法将虚拟货币兑换为法币。
二是价格风险。多家监管机构指出，虚拟货币价格出现大幅波动时，持有者很可能遭受价值损失。
三是系统风险。系统失灵等操作风险在传统支付体系中由金融机构来承担，而在虚拟货币体系中却需由用户承担。
四是中介风险。虚拟货币体系中的市场参与者几乎都不受监管，用户资金安全缺乏保障。
五是诈骗风险。由于交易不透明，诈骗者建立虚假的电子商务交易网站，将收集的虚拟货币兑换为任意国家货币而不留任何交易痕迹。
六是法律风险。去中心化的虚拟货币体系中交易不可逆，且无法律框架明确交易各方之间的权利和义务关系，发生诈骗、盗窃、造假等事件时难以确定哪一方应当为事件负责，消费者权益缺乏保障。
3、金融稳定风险
各大国际组织和各国监管机构普遍认为，目前虚拟货币市场价值及交易额较小，且金融机构极少参与，并未对金融稳定造成系统性威胁。但随着虚拟货币使用范围和规模的扩大，单个虚拟货币体系风险演变为系统性风险的概率也将提升。此外，由于缺乏最后贷款人为货币稳定提供保障，一旦出现风险事件，虚拟货币兑换商很容易遭到挤兑，对金融稳定造成冲擊。
4、法律和监管政策风险
区块链技术应用于金融行业，将对现有法律法规和监管框架带来新的挑战。在该领域，由于没有先例，各国央行、监管机构、立法部门和金融机构等相关市场参与者，需展开持续深入的研究与合作，并根据应用领域的实际情况，建立适当、有效的法律框架。同时，由于区块链技术应用的全球化水平较高，也需加强国际监管协调，形成较为一致的监管政策。 5、标准化风险
目前，区块链在国内外在还没有形成通用标准。如果市场参与者采用不同的账本或应用周期，将产生后续的兼容性和互联互通问题，不利于整体效益的提高。工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书》中提出了及早推动开展区块链标准化工作的必要性，并确立了我国区块链标准化路线图。在标准制定领域，除加快推进国内标准化体系之外，还需积极关注和参与国际和区域统一标准的制定过程。
6、合作机制风险
从技术研发到市场应用层面，区块链产业上包含了众多不同类型的主体。主体类型的多样化，在客观上增加了区块链技术合作领域的复杂性和协调难度，而推动区块链技术应用落地，并真正对相关产业形成影响力，还需要区块链技术企业、金融市场参与者、监管部门通力合作，加强沟通协调，建立有效、持续、深入的合作机制。
四、国内区块链跨境支付现况——以招商银行为例
2017年3月，招商银行通过首创区块链直联跨境支付应用技术，为前海蛇口自贸区注册企业南海控股有限公司通过永隆银行向其在香港同名账户实现跨境支付，标志着国内首个区块链跨境领域项目在前海蛇口自贸片区成功落地应用，在国内区块链金融应用领域具有里程碑意义。12月21日招商银行宣布已联手永隆银行、永隆深圳分行，成功实现了三方间使用区块链技术的跨境人民币汇款。这是全球首笔基于区块链技术的同业间跨境人民币清算业务。
招行在区块链领域不断投入、持续探索，自主研发了包括可编辑区块链、基于零知识证明的隐私保护、互联网合约验证、联盟成员识别验证、可干预实时监管等大量创新技术。通过领先的技术基础解决了困扰区块链应用推广的重重障碍，形成自主可控的通用化区块链多方协作解决方案。
区块链跨境清算技术着眼于信息的高效与安全传递，与传统支付渠道相互补充，从而避免了区块链电子货币所面临的合法性和监管性问题。区块链模式下清算各相关方全部加入“链”，节省的不仅是人力、时间成本，用户体验也大幅提高。招行也表示愿意分享技术，邀请同业银行客户通力合作，共建一个覆盖面更广的跨行间区块链清算平台。
五、总结
当前，区块链技术在跨境支付领域还处于萌芽阶段，基于区块链的跨境支付业务模式还不成熟，但区块链技术可省去第三方金融机构、实现全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐形成本等诸多优点是显而易见的，并且越来越多的改变着资金的转移方式，相信未来区块链支付技术将会在跨境支付领域有着更为广阔的发展前景。
正如凡普金科创始合伙人、董事长张辉所说，“以人工智能为代表的技术发展，为市场拓展新的空间，将成为金融发展的一大机遇。未来，金融服务将会更加去中心，更加线上，更加智能，从而为整个行业带来颠覆性变革。”
参考文献
[1]赵增奎 《区块链开创国际贸易跨境支付新模式》 《企业经济》 2017.09
[2]李丽 《区块链技术在跨境支付领域的应用研究》 《金融科技时代》 2017.12
[3]巴洁如 《区块链技术的金融行业应用前景及挑战》 《金融理论与实践》 2017.04
作者简介
周雨佳（1997.5），女，汉族，湖南常宁人，西安交通大學经济与金融学院15级本科生，专业：统计学。
（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）