投资风格细分战略取胜 博时基金产品抗震性居全市场第二

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  得益于在业内最早开始投资风格细分等一系列战略,博时基金旗下非货币型产品的抗震性“杠杠的”。
  据《投资者报》“抗震牛基金”特别报道,博时基金在“三项排名合计前五公司”指标中,以旗下14只产品入选的好成绩与易方达基金公司并列第二;在“龙头基金继续强势前五公司”指标中,以旗下5只产品入选的好成绩与华宝兴业基金公司并列第二;在“连续两年业绩排名前1/5数量最多的前五公司”指标中,以9只产品入选的好成绩与易方达基金公司并列第二。
  对此,博时基金说,“博时基金在用人及投资决策上十分强调包容和多元化风格;同时,公司重点以价值投资为主要投资风格方向,更注重投资者的长期回报。这些因素的综合作用使得博时基金旗下产品较为抗震。下一阶段,公司将加强对创新产品研究、储备、开发和落地的全过程管理,提升公司产品创新的开发能力,为持有人获取良好的回报。”
  机制建设:业内最早开始投资风格细分
  作为首批成立的五家基金公司之一的博时基金,博时基金不但在中国基金业内率先倡导价值投资理念,而且最早开始细分投资风格小组,进而形成了“权益投资强调于低风险基础上获取稳健收益,固定收益投资满足客户多元化需求”的稳健型投资风格。
  资料显示,目前博时基金的投研团队非常完善。至2015年12月31日,博时基金共有员工418名,其中博士29人、硕士238人、学士130人;在从事投资研究的人员中,研究员和基金经理超过87%拥有硕士及以上学位。
  值得关注的是,在人员的考核激励机制方面,博时在2015年上半年优化了KPI考核及分配体系,博时的考核激励机制更加强调中长期业绩,为投资者提供长期的优秀回报,这也激励了博时的投研团队更加注重深入研究和投资远见。
  固定收益:业内最大买方债券团队之一
  从产品大类来看,博时在固收领域表现出色。博时固收是业内最大买方债券投资团队之一,团队成员从业时间较长,具有长期管理公募基金、社保基金及企业年金基金的投资管理经验和良好的投资业绩。
  从公募团队整体业绩来看,2015年博时纯债类基金产品表现优异,在可比的基金公司当中(旗下管理5只及以上纯债产品),博时纯债产品整体业绩排名第一,旗下10只纯债基金2015年平均收益率高达12.65%,其中6只定期开放债基平均收益率更高达15.17%。海通数据显示,博时固定收益类公募基金近两年排名第7,近三年排名第4,近五年排名第2。
  展望2016年,博时总裁助理兼固定收益类董事总经理黄健斌表示:“从短期来看,1月份信贷的放量,CPI同比涨幅的扩大都增大了市场对于长端利率的担忧,目前市场也普遍认为长端利率易上难下,我们也对于短期长端利率的走势偏谨慎;但从中长期来看,我们认为,由于目前债务占GDP比重已高达235%,财政刺激的空间已大大下降,维系债务存续也已成为货币政策的核心目标,政府大规模的财政刺激是不可持续的,央行为维持债务存续也将不得不推动长端利率继续下行。中长期来看,长端利率的调整即意味着买入的机会,债市短期谨慎,中长期依然乐观。我们也将严格控制债券组合的信用风险,力争实现债券组合的零违约。”
  权益投资:2016年要知行合一
  固收类成绩斐然,权益类投资博时基金同样可圈可点。2015年,博时权益类产品中有4只产品净值增长率超过50%,在权益类四大主动管理的风格小组中均有产品涉及。博时基金股票投资总经理李权胜对《投资者报》记者说,“我们认为只要做到真正的知行合一,把我们的投资策略在实际投资过程中坚决落实,并根据市场变化做一定的调整,则相信2016年我们的投资业绩会相对较佳。”
  展望2016年,李权胜认为,站在目前时点,对A股市场表现总体为谨慎乐观。主要源于宏观经济仍然低迷,而经济转型很难短期内见效。同时,国内金融市场处于相对不明朗状态。当然,年初市场的大幅快速下跌使得今年市场有一定的绝对收益空间。
  “对权益类资产的总体策略,博时贯彻绝对收益策略,重点强调结构上行业及个股的集中性,以及管理过程中组合股票仓位的灵活性。具体看好以下权益类投资机会:一是被称为‘硬资产’的中盘蓝筹;二是中长期发展空间较大的行业及主题方面,包括环保等部分新兴行业及国企改革和生产要素等制度改革的主题机会;三是周期性行业的阶段性投资机会,包括有色、基建、电力设备等。”李权胜如是说。
  海外市场:谨慎寻找结构性机会
  2016年的海外市场较受关注。对此,博时股票投资部国际组投资总监张溪冈表示,“中国经济增长放缓,出口呈现疲弱,央行未来仍将实施相对宽松的货币政策,人民币贬值压力仍然巨大,香港正面临着巨大挑战。当然,市场上也会有好消息,例如深港通推出预期、港股总体估值低等。总体来看,2016年的海外市场挑战颇多。我们将谨慎操作,寻找波段性、结构性的投资机会。”
  博时基金表示,资产管理能力是基金公司历久弥新的核心竞争力,是影响基金公司生存发展的决定性因素。博时将继续强化资产管理能力建设,增强投研实力,遵循资本市场价值规律,依托精心打造的专业系统,深入研究投资对象价值,努力为客户实现财富增值。
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