【摘 要】
：
本文提出了一种因子面板数据随机波动模型(FPSVM),以便研究可观测因素和不可观测因素对金融资产配置的影响,合理制定投资策略。其中,可观测因素用模型中的解释变量来反映,不
【机 构】
：
安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽财经大学统计与应用数学学院统计学系,中国人民大学经济学,中国人民大学理论经济学,中国人民大学应用统计科学研究中心,中国人民大学统计学院,中国人民大学概率论与数理统计
【基金项目】
：
国家自然科学基金项目“金融资产配置中面板数据动态因子模型研究”(71271210);国家自然科学基金项目“基于高频数据的股市极端风险测度及其防范研究”(71071155);中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目“基于高频和超高维数据的中国金融市场若干重大问题研究”(10XNL007)资助
论文部分内容阅读
本文提出了一种因子面板数据随机波动模型(FPSVM),以便研究可观测因素和不可观测因素对金融资产配置的影响,合理制定投资策略。其中,可观测因素用模型中的解释变量来反映,不可观测因素通过对随机误差项进行因子分解予以体现。由于面板数据随机波动模型包含均值方程和波动方程,而且潜在因子和解释变量之间存在一定的相关关系。本文采用基于贝叶斯估计的MCMC算法对因子面板数据随机波动模型的高维参数进行估计,讨论了其中的先验和后验分布的设定。最后运用中国股票市场数据对资产价格的影响因素进行了分析,其结果可以应用于金融资产配置中。
其他文献
郁证作为临床常见的一类神志病症,日益受到关注。中医对郁证的辨识有着其独特的疗效,就中医认识郁证的源流及现状作一简述,以期对本病的临床治疗有所指导。
民族音乐,是在民族长期发展过程中逐渐形成的,是文化、习俗、审美取向等多种要素的结合和体现。民族音乐文化是民族文化的代表之一,它的传播能够为民族文化起到良好的作用。
<正>春天,万物复苏,气候由寒变暖。饮食上应根据以下三个不同"时气"而有所侧重。早春阴寒渐退,阳气开始升发,乍暖乍寒。根据祖国医学"春夏养阳"的理论,此时可适当吃些葱、姜
话剧《茶馆》是老舍先生毕生最优秀的戏剧作品之一,卷轴画式的平面结构,突破了公式化、概念化的创作倾向,而且其所表现的国民意识和社会价值也是不可估量的。老舍先生通过对
在我国,针对留学生的汉语教学是第二语言的教学,其目的在于使汉语语言学习者利用汉语进行有效的沟通。在汉语教学中,口语作为沟通的基本要素,无可非议的占据着重要的地位,学
医药行业是永续增长的朝阳行业,年复合增长迅猛;加之医疗保险制度改革的普及和处方药与非处方药分类管理制度的执行,促使OTC(非处方药)药品市场的发展更趋向规范化和系统化;O
目的:观察类风湿关节炎患者血小板参数的变化,及其与病情活动指标、临床症状的相关性。方法:比较RA活动组54例,缓解组20例和正常对照组25例的血小板参数变化,分析54例活动期R
本文利用2005年1%人口抽样调查数据,通过与2000年人口普查比较,分析了当前我国职业和社会阶层结构现状及变化趋势:职业结构高级化进程加快,但社会阶层结构仍处于工业化初期阶
用水杨酸处理脱毒马铃薯扦插苗茎段,研究了脱毒马铃薯茎段扦插苗的超氧化物歧化酶(SOD)、过氧化氢酶(CAT)及可溶性蛋白含量的动态变化。结果表明,水杨酸可以明显提高SOD酶活
主要论述了痹病与脾虚之间的关系,指出脾虚是痹病的发病之本;脾虚容易滋生水湿、痰浊、瘀血3种病理产物,而三者又是痹病的重要病理因素,在痹病的发生发展过程中起到关键的作