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2012年间，全世界PCB总产值为美金597亿9700万，与2011年相较，些微下降0.21 %。
从其中106家顶尖制造商的产值来看，一般的20-80法则并不适用，大者恒大趋势越来越明确。
简介
如同往年，笔者于2012年九月底开始收集有益资料。在过去九个月期间，笔者不断地进行这个工作。在过去几个月期间内，因为多数日本公司的财务资讯多半在五六月间公布，工作量于是更加繁杂。或许你不会相信，这已经是第15次的NTI-100报告了。
每年编纂NTI-100报告都因为全球化快速进展，而更加困难。NTI-100清单中的多数大型制造商，都在数个国家的数个地点制造电路板（printed circuitboard， PCB）。通常，设计成本、模具成本、运输成本与保险都包含在销售收入之中。有些制造商则不包含运输费用。多数大型软板（fiexible printed circuit， FPC）制造商也同时进行组装业务。由于组装本身就是FPC制造业中很重要的一部分，要从总收益中提取出组装的收益非常困难，因此在FPC制造商的部分并没有进行这种划分。相对来说，硬板厂商中确认的组装收益则被排除。因此，当软板与硬板厂商相比较时，进行排名是“不公平”的，然而别无他法。排名比较是“概略性”的。本排名并非完全正确，多多少少有点拿苹果跟橘子比的意味。因此要由各位读者来针对本报告中的排名进行最后评判。
因为笔者疏忽或者错误解读资料，可能导致以下清单出现错误。若有任何错误的情形，笔者愿意负担全责。同时利用这个机会，笔者也希望表达对提供珍贵资料的PCB制造商，以及提供珍贵讯息的PCB行会组织的感谢。
假设
营收来源根据为2012财务年报。要记得多数日本公司的财务年度都在3月31 日结束。AT&S亦是如此。有些制造商如Sanmina与MFlex的财务年报则在九月底结束。在2012年间有数笔公司并购案件。为简化计算，所有的并购案件皆假设于1月1 日成立。举例来说，Viasystems集团合并DDi是在5月31 日，但其收益计算中假设其并购案发生在1月1日。
平均汇率
很不幸地，我们必须采用共同货币单位才能做比较。依照惯例，采用美金计算。当然会有些差异出现。举例来说，台湾地区PCB制造者会将其从中国大陆地区取得的营收由人民币换算成新台币。每家制造商似乎都采用了些许不同的汇率去将台湾地区与中国大陆的营收“统整”为总营收。然后，笔者又需要将新台币的营收换算成为美金。在这过程中，难免会有些微差异或错误产生，无可避免。
为了显示每家制造商营收换算为美金前的成长比，2011年的营收被重新以2012年的汇率计算（以当地货币比较）。因此，2011年的资料可能与去年报告中的数字有出入。这点要请注意。
顶尖制造商分析
2012年间，全世界PCB总产值为美金597亿9700万，与2011年产值的美金599亿2300万相较，些微下降0.21 %，或者几乎可以说没有变化。估计全世界PCB制造商约有3000家。其中106家顶尖制造商的总产值在2011年达全世界总产值的81.3%，而在2012年则达83.4%。 这106家厂商营收高于一亿美金者，仅占3千家的3.5%。因此在这里，一般的20-80法则（20%的制造者负责80%的总产值）并不适用，大者恒大趋势越来越明确。
在2011年间，有13家厂商的收益高达10亿美金或更高。在2012年也同样有13家，但有两家厂商落榜，同时有两家厂商新进榜。建滔化工PCB集团（Kingboard Chemical PCB Group）以及CMK退出排行榜外。然而，CMK即使总营收减少仍因其“选择性重点”政策而有获利情形。Sumitomo Denko Printed Ciruit因为Apple公司的订单而成为NTI-100$1 B俱乐部的新成员。Viasystems Group， Inc则因为DDi并购案而同样加入了营收1亿美元俱乐部。
因为日币对美元价值升高，日本的进榜数量最高（28家），只比台湾地区多两家。然而，所有的日本厂商在2013年的排行应该会因为2013年度日币对美元汇率维持在100币兑换1美金而降低。其中有些厂商应该会掉出榜外。日本是唯一在2012年度上榜厂商中营收减少的国家。香港/中国的制造商数量提升至25家，几乎与台湾相同，但这25家厂商在2012年的总营收却只有26家台湾厂商的三分之一。虽然中国制造商成长快速，仍有相当成长空间。南韩制造商在2012年表现最佳，成长率高达25%。若缺乏这些厂商的表现，2012年的年度总产值会呈现负成长。三星电子则持续稳坐南韩PCB产业的龙头。
有种说法是有大约100家台湾厂商，部分厂商只在中国设厂。其总产值在2012年连全球总值的33%。曾拥有全球32%市占率、享有世界龙头地位的日本，现在仅占22-23%的比率，远远落在台湾地区之后，屈居第二。表二可见此趋势的一些端倪。
表三显示的是排名20名为区间的营收成长比较。其中排名第1 至20名及第41至60名的厂商有相当程度的成长幅度。为什么呢？原因就出在Apple以及三星。这两个类别中有不少厂商直接供货给Apple 及三星。若非因这些PCB客户持续施加压力强迫其接受较低价格，这些厂商的营收应该还要更高。Apple及三星的供应商，虽然欢迎这两家客户提供的订单量，但对于其压低价格的狠劲则是不敢恭维。这两家公司视PCB为“货品”。
笔者首度进行NTI-100报告之编纂是在1998年，已经是15年前的事了。当年前100名制造商的总产值为美金202亿600万。2012年的总产值成长约2.5倍（美金501亿3300万）。笔者打算继续编写5年的报告后不干了。祝他好运吧！
您可能会发现鑫华宝讯（Biloda）并未包含在表格内。原来鑫华宝讯的母公司精英电脑（Elitegroup Computer Systems C Ltd）将之卖予一家中国公司，而后者将其收掉了。精英电脑的制造子公司中文名为兴英科技，其中包含了PCB制造的部分。然而笔者无法取得其相关资料。 比亚迪（BYD）则是一家中国的“万事通”制造商，生产包含电池、汽车、手机与FPC等。笔者涉略一篇文章提及该FPC制造事业部营业额达美金2亿5000万。然而因为无法找到佐证资料，便未采用比亚迪之资料。
瀚宇博（HannStar Board）包含了GBM（其PCB生产于四个不同地区，深圳、东莞、昆山以及全新的重庆工厂）。瀚宇博的总产值大约美金18亿，但其中约有美金7亿来自GBM的硬板组装收益，因此本部分则被排除。
志超（TPT-Taiwan Techvest） 合并了统盟（Yang-An）。台湾电路板协会的上市柜营收列表中，志超与统盟被分别列举。志超的财务资料却显示“统整后”的数额。由于笔者无法与志超或统盟取得联系，这两家厂商于是分别列举。
台湾地区与中国大陆厂商营收界线越来越艰难以明确区分，中国境内似乎有大量的整合并购案件发生，要归集“整合性”资料愈加困难。
Young Poong集团，名下包含Young Poong Electronics、Interflex、 Korea Circuit以及Terranics，显示了高幅度的成长，这得归功于Apple电脑以及三星电子的大量订单。Interflex以及Young Poong Electronics成长很大一部分主要来自FPC组件的需求。
日本制造商的本土产值则持续下降，然而因为大量投资海外，海外产值部分则持续增长。日本的PCB制造商似乎不再投资中国，而开始强调泰国与越南，未来并有可能延伸至菲律宾。亦有几家日本PCB制造商在马来西亚从事生产，目前唯一有在投资的制造商则是lbiden。
日本PCB产业的趋势可谓与北美类似。现今有7家美国公司生产的总值高于其本土境内300家厂商的营收总值。要在北美成长，唯一的方式就是并购竞争者，除非有生产商愿意进行提高生产量的投资，但笔者，至少在可预见的未来并不认为有这种可能性出现。2000年间，北美总产值为美金120亿，雇员9万7千名。2012年间的产值为美金30亿，产业雇员总量2万1千人。
欧洲的状况多少与北美相同。欧洲厂商均未进行产能提升的投资。德国Multek面临关闭的命运。英国的eXception Circuit则由中国厂商Fast Print购入。欧洲5%的成长额度仅达美金1亿2000万，而中国5%的成长额度则占全世界总产值的美金13亿。根据其年度报告，AT&S年收益的74%来自其亚洲厂（包括中国、印度及南韩）。AT&S正打算关闭Klagenfurt 的厂房；前飞利浦PCB的厂房从Eindhoven、Croydon 、 Evreaux （由Aspocomp并购后关闭），加上现在的Klagenfurt已经全数关闭。由于AT&S在中国重庆建立的全新的大型厂房，预计未来其85-90%之营收将来自亚洲。
常有人向笔者询问印度及巴西的部分。这两个国家都有高度人口，且电子产业亦正蓬勃发展。那么，PCB产业呢？当地的制造商没有能力进行如在中国等地那样大规模的投资。要在这些国家进行大量PCB生产的投资风险十分庞大，其基础设施不足，且其政治时局亦有待商榷。印度缺乏良好水资源的供应以及供电不稳定的情形，难以吸引大型国际PCB制造商投资印度。巴西的政治时局（商业税收等）则导致大量投资PCB生产几乎是不可能的情况。巴西Multek就是因为损失太大导致关厂，且其设备被拍卖。结论：巴西总产值将减少一半。因此，印度以及巴西的PCB厂商要上NTI-100排行榜，在近年看来都是很困难的。
泰国的KCE正在Lat Kraban建造大型厂房，邻近新的曼谷国际机场。这个新厂房完成后，KCE的总产量预计将达一个月5百万平方英尺。因此KCE有潜力在未来数年间达成美金5亿的产值。MFS又怎么了呢？Gul Technology 仅在中国设厂。考量到其有限的设备空间，其产量相当可观。台湾协峰集团（ShyeFeng Group）包括泰国的APEX（两者在台湾股市分开上市挂牌），这也造成其产量倍增。Nippon Mekron的泰国子公司Mektec Thailand则在泰国建造了新的后制厂房。在2000年停止生产PCB的Canon Components’在泰国盖了新的PCB厂。
在2011年“世纪洪灾”受创严重的Fujikura 已经重建其两座毁损的厂房，同时建立了一间“高于海平面28公尺”的新厂。Fujikura希望在2015年达到美金6亿的输出额。考量到这些投资项目，泰国的PCB输出值在几年内就会赶上欧洲。然而泰国所有大型厂商均为日本或台湾出资。因此泰国部分NTI-100的进榜名单仅有KCE Electronics这一家。笔者可以向各位读者担保2013年度的NTI-100名单将会与2012年度大大不同。
（文章转载自TPCA Show 2013展会快讯《FLASH NEWS 2013》）
从其中106家顶尖制造商的产值来看，一般的20-80法则并不适用，大者恒大趋势越来越明确。
简介
如同往年，笔者于2012年九月底开始收集有益资料。在过去九个月期间，笔者不断地进行这个工作。在过去几个月期间内，因为多数日本公司的财务资讯多半在五六月间公布，工作量于是更加繁杂。或许你不会相信，这已经是第15次的NTI-100报告了。
每年编纂NTI-100报告都因为全球化快速进展，而更加困难。NTI-100清单中的多数大型制造商，都在数个国家的数个地点制造电路板（printed circuitboard， PCB）。通常，设计成本、模具成本、运输成本与保险都包含在销售收入之中。有些制造商则不包含运输费用。多数大型软板（fiexible printed circuit， FPC）制造商也同时进行组装业务。由于组装本身就是FPC制造业中很重要的一部分，要从总收益中提取出组装的收益非常困难，因此在FPC制造商的部分并没有进行这种划分。相对来说，硬板厂商中确认的组装收益则被排除。因此，当软板与硬板厂商相比较时，进行排名是“不公平”的，然而别无他法。排名比较是“概略性”的。本排名并非完全正确，多多少少有点拿苹果跟橘子比的意味。因此要由各位读者来针对本报告中的排名进行最后评判。
因为笔者疏忽或者错误解读资料，可能导致以下清单出现错误。若有任何错误的情形，笔者愿意负担全责。同时利用这个机会，笔者也希望表达对提供珍贵资料的PCB制造商，以及提供珍贵讯息的PCB行会组织的感谢。
假设
营收来源根据为2012财务年报。要记得多数日本公司的财务年度都在3月31 日结束。AT&S亦是如此。有些制造商如Sanmina与MFlex的财务年报则在九月底结束。在2012年间有数笔公司并购案件。为简化计算，所有的并购案件皆假设于1月1 日成立。举例来说，Viasystems集团合并DDi是在5月31 日，但其收益计算中假设其并购案发生在1月1日。
平均汇率
很不幸地，我们必须采用共同货币单位才能做比较。依照惯例，采用美金计算。当然会有些差异出现。举例来说，台湾地区PCB制造者会将其从中国大陆地区取得的营收由人民币换算成新台币。每家制造商似乎都采用了些许不同的汇率去将台湾地区与中国大陆的营收“统整”为总营收。然后，笔者又需要将新台币的营收换算成为美金。在这过程中，难免会有些微差异或错误产生，无可避免。
为了显示每家制造商营收换算为美金前的成长比，2011年的营收被重新以2012年的汇率计算（以当地货币比较）。因此，2011年的资料可能与去年报告中的数字有出入。这点要请注意。
顶尖制造商分析
2012年间，全世界PCB总产值为美金597亿9700万，与2011年产值的美金599亿2300万相较，些微下降0.21 %，或者几乎可以说没有变化。估计全世界PCB制造商约有3000家。其中106家顶尖制造商的总产值在2011年达全世界总产值的81.3%，而在2012年则达83.4%。 这106家厂商营收高于一亿美金者，仅占3千家的3.5%。因此在这里，一般的20-80法则（20%的制造者负责80%的总产值）并不适用，大者恒大趋势越来越明确。
在2011年间，有13家厂商的收益高达10亿美金或更高。在2012年也同样有13家，但有两家厂商落榜，同时有两家厂商新进榜。建滔化工PCB集团（Kingboard Chemical PCB Group）以及CMK退出排行榜外。然而，CMK即使总营收减少仍因其“选择性重点”政策而有获利情形。Sumitomo Denko Printed Ciruit因为Apple公司的订单而成为NTI-100$1 B俱乐部的新成员。Viasystems Group， Inc则因为DDi并购案而同样加入了营收1亿美元俱乐部。
因为日币对美元价值升高，日本的进榜数量最高（28家），只比台湾地区多两家。然而，所有的日本厂商在2013年的排行应该会因为2013年度日币对美元汇率维持在100币兑换1美金而降低。其中有些厂商应该会掉出榜外。日本是唯一在2012年度上榜厂商中营收减少的国家。香港/中国的制造商数量提升至25家，几乎与台湾相同，但这25家厂商在2012年的总营收却只有26家台湾厂商的三分之一。虽然中国制造商成长快速，仍有相当成长空间。南韩制造商在2012年表现最佳，成长率高达25%。若缺乏这些厂商的表现，2012年的年度总产值会呈现负成长。三星电子则持续稳坐南韩PCB产业的龙头。
有种说法是有大约100家台湾厂商，部分厂商只在中国设厂。其总产值在2012年连全球总值的33%。曾拥有全球32%市占率、享有世界龙头地位的日本，现在仅占22-23%的比率，远远落在台湾地区之后，屈居第二。表二可见此趋势的一些端倪。
表三显示的是排名20名为区间的营收成长比较。其中排名第1 至20名及第41至60名的厂商有相当程度的成长幅度。为什么呢？原因就出在Apple以及三星。这两个类别中有不少厂商直接供货给Apple 及三星。若非因这些PCB客户持续施加压力强迫其接受较低价格，这些厂商的营收应该还要更高。Apple及三星的供应商，虽然欢迎这两家客户提供的订单量，但对于其压低价格的狠劲则是不敢恭维。这两家公司视PCB为“货品”。
笔者首度进行NTI-100报告之编纂是在1998年，已经是15年前的事了。当年前100名制造商的总产值为美金202亿600万。2012年的总产值成长约2.5倍（美金501亿3300万）。笔者打算继续编写5年的报告后不干了。祝他好运吧！
您可能会发现鑫华宝讯（Biloda）并未包含在表格内。原来鑫华宝讯的母公司精英电脑（Elitegroup Computer Systems C Ltd）将之卖予一家中国公司，而后者将其收掉了。精英电脑的制造子公司中文名为兴英科技，其中包含了PCB制造的部分。然而笔者无法取得其相关资料。 比亚迪（BYD）则是一家中国的“万事通”制造商，生产包含电池、汽车、手机与FPC等。笔者涉略一篇文章提及该FPC制造事业部营业额达美金2亿5000万。然而因为无法找到佐证资料，便未采用比亚迪之资料。
瀚宇博（HannStar Board）包含了GBM（其PCB生产于四个不同地区，深圳、东莞、昆山以及全新的重庆工厂）。瀚宇博的总产值大约美金18亿，但其中约有美金7亿来自GBM的硬板组装收益，因此本部分则被排除。
志超（TPT-Taiwan Techvest） 合并了统盟（Yang-An）。台湾电路板协会的上市柜营收列表中，志超与统盟被分别列举。志超的财务资料却显示“统整后”的数额。由于笔者无法与志超或统盟取得联系，这两家厂商于是分别列举。
台湾地区与中国大陆厂商营收界线越来越艰难以明确区分，中国境内似乎有大量的整合并购案件发生，要归集“整合性”资料愈加困难。
Young Poong集团，名下包含Young Poong Electronics、Interflex、 Korea Circuit以及Terranics，显示了高幅度的成长，这得归功于Apple电脑以及三星电子的大量订单。Interflex以及Young Poong Electronics成长很大一部分主要来自FPC组件的需求。
日本制造商的本土产值则持续下降，然而因为大量投资海外，海外产值部分则持续增长。日本的PCB制造商似乎不再投资中国，而开始强调泰国与越南，未来并有可能延伸至菲律宾。亦有几家日本PCB制造商在马来西亚从事生产，目前唯一有在投资的制造商则是lbiden。
日本PCB产业的趋势可谓与北美类似。现今有7家美国公司生产的总值高于其本土境内300家厂商的营收总值。要在北美成长，唯一的方式就是并购竞争者，除非有生产商愿意进行提高生产量的投资，但笔者，至少在可预见的未来并不认为有这种可能性出现。2000年间，北美总产值为美金120亿，雇员9万7千名。2012年间的产值为美金30亿，产业雇员总量2万1千人。
欧洲的状况多少与北美相同。欧洲厂商均未进行产能提升的投资。德国Multek面临关闭的命运。英国的eXception Circuit则由中国厂商Fast Print购入。欧洲5%的成长额度仅达美金1亿2000万，而中国5%的成长额度则占全世界总产值的美金13亿。根据其年度报告，AT&S年收益的74%来自其亚洲厂（包括中国、印度及南韩）。AT&S正打算关闭Klagenfurt 的厂房；前飞利浦PCB的厂房从Eindhoven、Croydon 、 Evreaux （由Aspocomp并购后关闭），加上现在的Klagenfurt已经全数关闭。由于AT&S在中国重庆建立的全新的大型厂房，预计未来其85-90%之营收将来自亚洲。
常有人向笔者询问印度及巴西的部分。这两个国家都有高度人口，且电子产业亦正蓬勃发展。那么，PCB产业呢？当地的制造商没有能力进行如在中国等地那样大规模的投资。要在这些国家进行大量PCB生产的投资风险十分庞大，其基础设施不足，且其政治时局亦有待商榷。印度缺乏良好水资源的供应以及供电不稳定的情形，难以吸引大型国际PCB制造商投资印度。巴西的政治时局（商业税收等）则导致大量投资PCB生产几乎是不可能的情况。巴西Multek就是因为损失太大导致关厂，且其设备被拍卖。结论：巴西总产值将减少一半。因此，印度以及巴西的PCB厂商要上NTI-100排行榜，在近年看来都是很困难的。
泰国的KCE正在Lat Kraban建造大型厂房，邻近新的曼谷国际机场。这个新厂房完成后，KCE的总产量预计将达一个月5百万平方英尺。因此KCE有潜力在未来数年间达成美金5亿的产值。MFS又怎么了呢？Gul Technology 仅在中国设厂。考量到其有限的设备空间，其产量相当可观。台湾协峰集团（ShyeFeng Group）包括泰国的APEX（两者在台湾股市分开上市挂牌），这也造成其产量倍增。Nippon Mekron的泰国子公司Mektec Thailand则在泰国建造了新的后制厂房。在2000年停止生产PCB的Canon Components’在泰国盖了新的PCB厂。
在2011年“世纪洪灾”受创严重的Fujikura 已经重建其两座毁损的厂房，同时建立了一间“高于海平面28公尺”的新厂。Fujikura希望在2015年达到美金6亿的输出额。考量到这些投资项目，泰国的PCB输出值在几年内就会赶上欧洲。然而泰国所有大型厂商均为日本或台湾出资。因此泰国部分NTI-100的进榜名单仅有KCE Electronics这一家。笔者可以向各位读者担保2013年度的NTI-100名单将会与2012年度大大不同。
（文章转载自TPCA Show 2013展会快讯《FLASH NEWS 2013》）