【摘 要】
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本文研究在CRRA(constant relative risk aversion)效用下,关于消费、寿险和投资的随机最优控制问题.投资者可以投资于零息债券、股票和寿险.假设利率模型是Vasicek模型,股票
【基金项目】
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国家自然科学基金(批准号:11471183)资助项目
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本文研究在CRRA(constant relative risk aversion)效用下,关于消费、寿险和投资的随机最优控制问题.投资者可以投资于零息债券、股票和寿险.假设利率模型是Vasicek模型,股票模型是广义Heston随机波动率模型.此外,用Black-Scholes模型刻画收入项,且收入的增长率与利率有协整关系.通过动态规划的方法和解对应的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程的技术得到最优策略.为了探索各个经济参数对最优策略的影响,本文给出数值分析.
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