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研究表明,市场情绪对市场收益具有显著的影响关系,而经典金融理论却没有考虑市场情绪。因此,基于传统资产定价模型的Alpha套利策略面临着新的挑战。迄今为止,我国对市场情绪的关注和研究很少,尤其是新闻情绪在国内尚未展开讨论。将投资者情绪和新闻情绪统称为市场情绪,分别对其涵义和测量进行系统梳理。结合最新研究成果对投资者情绪和新闻情绪在市场收益预测中的重要作用进行探讨并指出未来研究发展方向。