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北纬通信：多个盈利增长点启动
北纬通信（002148）上半年公司实现收入1.2亿，同比小幅增长2.5%，实现归属于母公司的净利润为1753万元，同比增加191.8%。公司目前处于由传统SP业务向新兴移动互联网业务的转型阶段，上半年以短信、彩信、彩铃为代表的传统业务均维持下滑趋势，而以手机游戏、手机视频为代表的新兴业务分别增加12.9%和39.8%，从营收占比看，新兴业务收入增长尚难以抵消传统业务下滑的负面冲击，因而导致收入增速放缓。公司净利润增速远高于收入增速主要由于去年同期有约1534万的股权激励费用。
2012年运营商降低了部分传统产品的分成比例导致公司上半年毛利率下滑了3.9个百分点至39.9%。同时值得注意的是手机视频毛利率大幅提升了16.5个百分点至49.9%，凸显出公司新兴业务不断成熟后盈利能力提升的潜力。此外，公司期间费用率大幅下降12.9个百分点至23.1%，主要由于去年同期有1534万期权费用导致管理费用基数较高，今年管理费用率已降低12.1个百分点至16.7%。同时销售费用率和财务费用率也均小幅下降。
随着3G和智能终端渗透率的不断提升，越来越丰富的移动应用让用户可以更直接、便捷地接触到内容源。公司近年来受累于中国移动对SP的整顿及移动互联网的冲击，其传统业务持续下滑。公司未来的成长将取决于向移动互联网转型的成功与否。公司已将"移动互联网服务集成商"作为其转型目标，目前两大新兴业务手机游戏和手机视频均呈增长态势，其中手机游戏收入占比已经超过35%，公司也正由传统单机游戏向移动网游转型，继去年年底推出《无极online》后，今年还将继续推出5 款左右，未来有望成为继单机游戏后的又一盈利增长点。
光大证券预计公司2012-2013年EPS分别为0.37元、0.44元。二级市场上，目前该股正处于上升通道之中，目前量能配合的较为理想，后市看涨。
航天信息：多项业务高速增长
航天信息（600271）上半年公司实现营业收入66.93亿元，同比增长24.03％；实现利润总额8.40亿元，同比增长1.57％；实现归属于母公司的净利润5.31亿元，同比下降0.96％。基本每股收益为0.58，与去年持平。
公司的收入规模依然保持着一个快速的增长，收入的增长主要得益于网络、软件与系统集和渠道销售两大方面。网络、软件与系统集成收入比去年同期增加5.60亿元，增长50.06％；渠道销售收入比去年同期增加7.39亿元，增长28.29％。
公司的软件、系统集成业务多年来保持高速增长的势头，公司将重点关注发展企业信息化产业和行业应用两大产业。公司目前也正在积极规划如信息安全、金融支付（包括移动支付）、物联网应用（如粮食项目）和智能交通等信息化产业，预期在“十二五”期间，依托国家相关产业政策取得良好的发展前景。
综上所述，华创证券认为未来存在改革税目增加、营改增中一般纳税人标准降低等有利因素，用户增量存在加速加倍关系，五年内将再获300万用户可能，对公司可持续发展创造良好条件。不排除公司今年会进行资产注入等动作。预计2012-2014年每股收益分别为1.32 元、1.60元、2元，对应市盈率分别为12、10和8倍。二级市场上，该股均线目前正处于上升通道之中，短期均线在下方形成支撑，后市看高一线。
西山煤电：销售结构改善迎涨价
西山煤电（000983）上半年公司实现营业收入156.85亿元，同比增长4.02%；实现利润总额24.61亿元，同比减少9.46%；归属于上市公司股东的净利润16.56亿元，同比减少11.16%；基本每股收益：0.53元。业绩符合预期.。
公司通过调整销售结构，减少了煤价下跌及销量减少对公司的影响。经测算，公司上半年煤炭销量同比减少约45万吨，而纯煤价影响综合售价下降42.46元/吨；但公司通过提高肥精煤、焦精煤等稀缺煤种的销售比例，使公司综合煤价上涨32.09元/吨至841.27元/吨，综合煤价的上涨保证了公司业绩的相对稳定。
公司本部4矿产能基本稳定在1400万吨左右。晋兴斜沟矿一期产能1500万吨在11年已经达产。晋兴斜沟矿二期及整合煤矿将从12年逐步释放产能，预计公司12-14年原煤权益产量增长率分别为9%、38%、4%。晋兴公司上半年实现净利8.05亿元，产量及吨煤净利同比均有小幅增长。斜沟矿二期设计产能1500万吨，目前在进行联合试生产，预计13年大幅贡献产量。公司保留整合煤矿7座，合计产能540万吨，将从12年起逐步释放。其中，临汾整合6座，合计产能480万吨，以焦煤和肥煤为主，盈利能力较强，预计临汾子公司12年能够实现盈利；古交整合1座产能60万吨的煤矿，有望在13年贡献产能。公司安泽唐城矿和冀氏矿产能分别为200万吨、500万吨。预计公司会同时建设唐城矿和冀氏矿，两矿有望于十二五末期贡献产能。
民生证券预计公司2012-2014年每股收益分别为1.03元、1.24元和1.40元，对应2012-2014年PE分别为14倍、12倍和10倍。二级市场上，目前该股呈现出绝地反弹的行情，有进一步冲击并且突破60日线的能量。
郑煤机：业绩高增长趋于尾声
郑煤机（601717）：上半年公司实现营业收入47.24亿元，同比增长25.94%；归属上市公司股东的净利润8.08亿元，同比增长47.8%。每股收益0.58元。
2011年以来煤炭行业逐渐进入了高点，煤炭开产进入了高峰，对煤机需求量增加使得公司在2011年订单饱满。2011年公司国内市场合同订货总架数同比增长22.01%，国际市场实现订货1.13亿美元，同比增长690.19%。今年上半年以来公司收入主要源于2011年订单的延续。
今年上半年以来，公司接单量继续同比大增28%，显示上半年煤矿设备采购依然处于景气状态。但是公司财务数据显示上半年公司在营业收入同比增长近26%情况下，应收账款同比增长51%，预收账款同比下降9.2%，反映出煤炭开采企业资金偏紧，从而使得公司产品销售实现资金回笼速度趋缓。
但是近期煤炭行业数据显示受宏观经济下行影响，煤炭需求量降低导致煤价下跌，各大港口煤炭库存上升。根据中国煤炭工业协会测算，上半年国内煤炭消费19.7亿吨，同比增长2.8%，增速较去年同期回落6.6个百分点；上半年，国内煤炭产量同比增长5.6%，其中6月单月增长1.6%，显示需求疲软。7月份中国动力煤价格指数为165点，同比下降25%。同月中国动力煤库存指数为269，同比增长27.4%。煤炭库存的上升和价格的下跌已经开始影响到煤矿企业对设备的需求量和采购热情，下半年接单量将明显趋缓，煤矿机械行业可能迎来一个低增长期，郑煤机也可能迎来业绩增长的低谷期。
二级市场上，该股目前正处于反弹位置，但是反弹的高度会受到60日线和业绩的压制，后市还需谨慎操作。
北纬通信（002148）上半年公司实现收入1.2亿，同比小幅增长2.5%，实现归属于母公司的净利润为1753万元，同比增加191.8%。公司目前处于由传统SP业务向新兴移动互联网业务的转型阶段，上半年以短信、彩信、彩铃为代表的传统业务均维持下滑趋势，而以手机游戏、手机视频为代表的新兴业务分别增加12.9%和39.8%，从营收占比看，新兴业务收入增长尚难以抵消传统业务下滑的负面冲击，因而导致收入增速放缓。公司净利润增速远高于收入增速主要由于去年同期有约1534万的股权激励费用。
2012年运营商降低了部分传统产品的分成比例导致公司上半年毛利率下滑了3.9个百分点至39.9%。同时值得注意的是手机视频毛利率大幅提升了16.5个百分点至49.9%，凸显出公司新兴业务不断成熟后盈利能力提升的潜力。此外，公司期间费用率大幅下降12.9个百分点至23.1%，主要由于去年同期有1534万期权费用导致管理费用基数较高，今年管理费用率已降低12.1个百分点至16.7%。同时销售费用率和财务费用率也均小幅下降。
随着3G和智能终端渗透率的不断提升，越来越丰富的移动应用让用户可以更直接、便捷地接触到内容源。公司近年来受累于中国移动对SP的整顿及移动互联网的冲击，其传统业务持续下滑。公司未来的成长将取决于向移动互联网转型的成功与否。公司已将"移动互联网服务集成商"作为其转型目标，目前两大新兴业务手机游戏和手机视频均呈增长态势，其中手机游戏收入占比已经超过35%，公司也正由传统单机游戏向移动网游转型，继去年年底推出《无极online》后，今年还将继续推出5 款左右，未来有望成为继单机游戏后的又一盈利增长点。
光大证券预计公司2012-2013年EPS分别为0.37元、0.44元。二级市场上，目前该股正处于上升通道之中，目前量能配合的较为理想，后市看涨。
航天信息：多项业务高速增长
航天信息（600271）上半年公司实现营业收入66.93亿元，同比增长24.03％；实现利润总额8.40亿元，同比增长1.57％；实现归属于母公司的净利润5.31亿元，同比下降0.96％。基本每股收益为0.58，与去年持平。
公司的收入规模依然保持着一个快速的增长，收入的增长主要得益于网络、软件与系统集和渠道销售两大方面。网络、软件与系统集成收入比去年同期增加5.60亿元，增长50.06％；渠道销售收入比去年同期增加7.39亿元，增长28.29％。
公司的软件、系统集成业务多年来保持高速增长的势头，公司将重点关注发展企业信息化产业和行业应用两大产业。公司目前也正在积极规划如信息安全、金融支付（包括移动支付）、物联网应用（如粮食项目）和智能交通等信息化产业，预期在“十二五”期间，依托国家相关产业政策取得良好的发展前景。
综上所述，华创证券认为未来存在改革税目增加、营改增中一般纳税人标准降低等有利因素，用户增量存在加速加倍关系，五年内将再获300万用户可能，对公司可持续发展创造良好条件。不排除公司今年会进行资产注入等动作。预计2012-2014年每股收益分别为1.32 元、1.60元、2元，对应市盈率分别为12、10和8倍。二级市场上，该股均线目前正处于上升通道之中，短期均线在下方形成支撑，后市看高一线。
西山煤电：销售结构改善迎涨价
西山煤电（000983）上半年公司实现营业收入156.85亿元，同比增长4.02%；实现利润总额24.61亿元，同比减少9.46%；归属于上市公司股东的净利润16.56亿元，同比减少11.16%；基本每股收益：0.53元。业绩符合预期.。
公司通过调整销售结构，减少了煤价下跌及销量减少对公司的影响。经测算，公司上半年煤炭销量同比减少约45万吨，而纯煤价影响综合售价下降42.46元/吨；但公司通过提高肥精煤、焦精煤等稀缺煤种的销售比例，使公司综合煤价上涨32.09元/吨至841.27元/吨，综合煤价的上涨保证了公司业绩的相对稳定。
公司本部4矿产能基本稳定在1400万吨左右。晋兴斜沟矿一期产能1500万吨在11年已经达产。晋兴斜沟矿二期及整合煤矿将从12年逐步释放产能，预计公司12-14年原煤权益产量增长率分别为9%、38%、4%。晋兴公司上半年实现净利8.05亿元，产量及吨煤净利同比均有小幅增长。斜沟矿二期设计产能1500万吨，目前在进行联合试生产，预计13年大幅贡献产量。公司保留整合煤矿7座，合计产能540万吨，将从12年起逐步释放。其中，临汾整合6座，合计产能480万吨，以焦煤和肥煤为主，盈利能力较强，预计临汾子公司12年能够实现盈利；古交整合1座产能60万吨的煤矿，有望在13年贡献产能。公司安泽唐城矿和冀氏矿产能分别为200万吨、500万吨。预计公司会同时建设唐城矿和冀氏矿，两矿有望于十二五末期贡献产能。
民生证券预计公司2012-2014年每股收益分别为1.03元、1.24元和1.40元，对应2012-2014年PE分别为14倍、12倍和10倍。二级市场上，目前该股呈现出绝地反弹的行情，有进一步冲击并且突破60日线的能量。
郑煤机：业绩高增长趋于尾声
郑煤机（601717）：上半年公司实现营业收入47.24亿元，同比增长25.94%；归属上市公司股东的净利润8.08亿元，同比增长47.8%。每股收益0.58元。
2011年以来煤炭行业逐渐进入了高点，煤炭开产进入了高峰，对煤机需求量增加使得公司在2011年订单饱满。2011年公司国内市场合同订货总架数同比增长22.01%，国际市场实现订货1.13亿美元，同比增长690.19%。今年上半年以来公司收入主要源于2011年订单的延续。
今年上半年以来，公司接单量继续同比大增28%，显示上半年煤矿设备采购依然处于景气状态。但是公司财务数据显示上半年公司在营业收入同比增长近26%情况下，应收账款同比增长51%，预收账款同比下降9.2%，反映出煤炭开采企业资金偏紧，从而使得公司产品销售实现资金回笼速度趋缓。
但是近期煤炭行业数据显示受宏观经济下行影响，煤炭需求量降低导致煤价下跌，各大港口煤炭库存上升。根据中国煤炭工业协会测算，上半年国内煤炭消费19.7亿吨，同比增长2.8%，增速较去年同期回落6.6个百分点；上半年，国内煤炭产量同比增长5.6%，其中6月单月增长1.6%，显示需求疲软。7月份中国动力煤价格指数为165点，同比下降25%。同月中国动力煤库存指数为269，同比增长27.4%。煤炭库存的上升和价格的下跌已经开始影响到煤矿企业对设备的需求量和采购热情，下半年接单量将明显趋缓，煤矿机械行业可能迎来一个低增长期，郑煤机也可能迎来业绩增长的低谷期。
二级市场上，该股目前正处于反弹位置，但是反弹的高度会受到60日线和业绩的压制，后市还需谨慎操作。