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摘要在当前金融危机背景下,金融监管体制被更多的国家所重视,经济稳定的运行需要安全、系统的金融监管体制,我国目前的金融体制存在在经济发展过程中起到了很重要的作用,但是也需要不断的完善。
关键词金融危机 金融监管 金融体制
中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1009-0592(2010)10-092-02
目前的金融危机已经席卷了全球大部分国家,金融危机给这些国家带来了打击,有些可能是灾难性的,严重的通货膨胀,大批企业包括一些传统的大型公司倒闭,伴随着大量的工人失业,从而影响到社会的稳定。为什么会发生如此严重的全球联锁反应?
资本主义国家一直推崇自由竞争的经济发展,国家应很少或者不要干涉经济的发展,一切都由市场的法则来规范,国家不应该过多的干预经济的发展。“市场”曾一度被認为是万能的。而20世纪30年代的经济危机打破了古典经济学“市场万能论”神话,立足于市场不完全、主张国家干预政策的凯恩斯主义取得了经济学主流地位,在金融领域的具体体现是直接将金融监管引入经济政策操作实践。而金融自由化也在20世纪60年代末产生,并在80年代后期达到高潮。随着金融监管的逐步放开,全球100多个国家和地区发生过不同程度的金融危机和风波,影响了经济发展的进程,直至90年代,全球金融业的发展似乎又走到了自由的极限,面对金融恐慌、金融危机以及由此引发的严重经济倒退,强烈呼唤着金融监管的回归。
金融监管是国家政府管制的组成部分,是政府对金融市场进行干预的一种方式,它是指通过立法和管理条例,对金融机构的业务范围、资金的价格、市场准入、分支机构的设置以及市场推出机制等方面实施的限制性规定,其目的是威力建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系,保证金融机构和金融市场的健康发展,从而保护金融各方特别是存款人的利益,推动金融业和经济的发展。金融监管是伴随着银行危机的局部和整体爆发而产生的一种以保证金融体系的稳定、安全及确保投资人利益的制度安排。它是在金融市场失灵的情况下由政府提供的纠正市场失灵、保证金融市场良性运行的金融管理制度。
金融监管是对金融市场实施的一种政府行为,是政府在某些方面取代市场机制自身作用的一种表现,它主要通过法律、行政和经济手段监督和干预金融机构的运行,以保证金融市场稳定和持续运行,同时促使金融资源优化配置。它要达到的根本目的是技能保证金融行业的发展和金融市场的稳定,又达到最低限度影响和损害金融机构运行和金融资源的配置。金融监管的基本内容包括约束金融机构的一般规则制度,也包括随机发生的有关监管的政策行为,它是一个涉及法律、经济、金融、市场和政府行政的相互配合协调的系统工程。
金融监管会在市场体制中长期存在,因为在目前的市场经济条件下,金融市场是存在一些问题的。金融市场中较强的信息不对称式金融监管存在的首要原因,市场中交易者占有不对称的信息,市场机制就不能实现有效的资源配置。金融市场中各种机构具有较强的关联性,金融系统与单个金融机构或金融产品之间也存在较强的关联性,这使得金融机构和破产具有一种“多米诺”骨牌效应,因此,必须对金融经营活动进行适当的约束和监督。金融机构经营者权利与责任的严重不对称,客观上要求必须有一个金融机构外的第三方组织对其进行监管,使其最大限度的披露信息,以更好的约束其经营行为,防止经营不当对金融市场的不利影响。金融市场的不完全竞争容易产生金融垄断的产生,必须通过金融监管纠正市场缺陷,避免市场失灵。
金融监管的核心为题是银行业的监管,尽管一些工业化国家的银行业在经济中的作用有逐步下降的趋势,但在大多数发展中国家和转轨国家的金融体系中,银行却继续起着重要的作用,即使在发达的工业化国家,银行在经济中的作用也远远大于其他金融机构。稳健的银行体系之所以重要,是由它在经济运行中所发挥的主导作用来决定的。作为储蓄的收集者、资源的分配者、流动性和支付服务的提供者,银行起着重要、积极而必不可少的作用。即使在高度发达的金融市场的国家,银行仍是经济和金融活动的中心,而且有别于其他机构是支付服务的主要提供者,是执行政策的支点,银行尤其容易受到信息不对称而引起的市场失灵的影响。银行之所以备受政府关注,金融监管核心之所以在银行业,也在于银行业的危机给整个经济带来毁灭性的灾难,银行风险对整个国家经济体制改革的顺利进行乃至宏观经济的健康营运显得尤为重要。
目前在世界各国金融监管的演变过程中,金融监管主体大致有两类:一是单一主体监管模式,由财政部或中央银行独立负责所有金融监管工作;二是多头监管模式,由财政部、中央银行和其他金融监管机构在不同的权限范围内负责对不同的对象监管。从世界各国目前的情况看,发展中国家基本上选择单一监管模式,且大多数由中央银行来实施监管。我国确立了中国人民银行作为中国法定中央银行的地位,并且赋予中央银行对金融业实施监管管理的广泛职权,中国人民银行不仅能对银行业进行监管,而且还能对非银行业金融机构进行监管,它有权依法对金融机构及其业务实施全面的监督管理。我国目前监管部门主要侧重在于两个方面的监管:一是金融机构的监管,包括市场准入、市场退出的监管;二是金融业务的监管,包括金融业务范围、经营行为的监管。
金融监管体制的选择主要是根据相关金融体系的规模、结构等因素决定,尤其是金融机构和金融市场的运行情况对于有效金融监管制度的选择至关重要。世界上不同的金融监管体制到底要达到什么样的目标?虽然各种有效的监管手段体制不尽相同,但他们在目标上有某些共同的特征。有效的监管体制,首先应明确金融监管制度的目标,只有在明确金融监管目标的基础上,才能落实金融监管机构的责任,有效配置金融监管高级管理人员和其他监管人员等人力资源,建立与金融监管目标相适应的机构框架。金融监管最基本的目标是防范系统性风险和保护消费者权益,即实现金融监管的稳健性和公平性。金融监管的有效性与其所设计的监管指标体系密切相关,有效金融监管的基本要求包括:金融监管的目标、手段、措施的设计要切合所监管行业的基本情况,并符合其发展方向,简言之,金融监管要采取适宜的标准。为了适应金融创新与金融业务发展的需要,应注重不断优化监管技术,改善日常的监管业务,保证监管能力的与时俱进,由于金融风险的形式和内容会随着金融环境的变化而发生变化,因此,金融监管机构要不断提高监管的专业化水平,及时增强金融监管的应变能力,有效实现金融监管的目标。金融监管设计的利益主体具有广泛性和社会性,因此,金融活动中不同市场主体、部门、机构之间的利益关系需要通过金融监管来加以协调。要实现金融监管的公开、公正、公平,维护市场参与者的合法权益,金融监管当局就应具有独立实施金融监管的权力。在金融监管的实际活动中,金融监管当局可以根据有关审慎监管的标准独立进行监管,而且金融监管机构的决策不受其他部门或政治团体的干扰,不论是政府部门还是实业界,以确保金融监管的相对独立性。实行有效的金融监管,不仅要综合协调金融业监管,而且要加强金融监管机构与其他宏观经济综合部门之间的政策配合。金融监管活动包含一系列管理行为,自然要遵循成本、高效率的原则,为了降低监管成本,提高金融监管效率,需要建立有效的金融监管机构治理机制。
根据我国的相关法律和法规的规定,我国金融业实行分业经营,即银行、证券和保险三大金融业务互不兼营,与此相适应,对金融业的管理也实行分页管理,中国金融分业管理、分业经营的体制正式形成,以中国人民银行,银监会、保监会和证监会三大监管机构并立监管中国的金融业。我国金融监管不仅在监管组织及职权划分存在一些问题,而且在理念、环境、制度等等方面均存在严重的缺陷。监管部门之间难以协调,各职能部门在实际操作中各为其政,难以统筹安排监管任务,金融监管理念滞后,不利于有效金融监管体系的建立和完善。监管机构从宏观调控和维护整个金融体系稳定出发所采取的监管措施,同地方经济的发展存在矛盾,经济制度的制度性缺陷严重制约着金融监管制度的简历和完善,缺乏相应配套制度和措施、内部控制功能差,监管方法和手段落后以及监管队伍素质低下,我国目前监管制度存在的一系列问题影响了我国金融的发展。
经过了20年的改革开放历程,中国金融业在这20年中取得了长足的发展,但是我们发展时间如此之短,也会带来金融业的先天不足,会随着发展问题不断的暴露出来,我们应该清醒的认识到我们存在的许多严重的问题,为了我国金融业健康的发展,从长远角度来说,必须对金融监管进行规划。
金融安全是一国经济稳健运行的必要条件,金融监管则是金融安全的有力保障,市场这只“看不见的手的作用毕竟有它的缺陷和负面作用,所以监管是不可或缺的,因此重视和强化金融监管应是一项毫不动摇的治国方针。其次,金融监管水平的提高首先有赖于整个金融机构从业人员及监管人员素质的提高,从长远看,我们应该强调的是国民整体教育水平的提高。第三,建立金融监管机构监管、金融机构自律、社会中介组织监管三位一体的立体监管模式。金融机构要建立严密有效的自律机制,对自身内部各分支机构、各职能部门以及经营决策者加强约束,才能确保把各种金融风险控制在适当范围内,才有利于查错防漏、消除隐患。最后,要加强银监会、证监会、保监会之间的密切、高效配合,三会对我国金融业实行分业监管是与当前我国的金融业经营格局是相适应,有利于监管部门集中精力对各自负责的对象进行监管,提高金融监管的效率和金融监管水平,但同时这种机制也使三部门自成体系,缺乏配合,给监督对象带来可乘之机,极易出现真空加大监管成,因地我们应尽快建立有效的政策协调和信息共享机制,避免监管真空的产生。我国要建立以风险管理为中心的金童监管体系,健全风险预警体系,同时应加强对监管者的监管,减少腐败行为,提高金融监管的效力。
中国的金融监管将面临更多的挑战和更多的考验,惟有积极的研究对策、掌握新知识,制定新战略,并不断提高监管者自身素质才能适应这个多变的时代,才能抓住机遇,使金融监管真正促进中国的金融发展,保障金融与经济的健康稳健运行。
注释:
李双元.国际私法.北京大学出版社.2007.287.
李宏.开放经济下中国金融管制与微观市场.中国金融出版社.2006.
符启林.证券法.法制出版社.2007.420.
江曙霞,郭晔,曾志钊,陈雨.市场微观结构:理论、实践与监管.中国财政经济出版社.2006.
韩龙.金融服务贸易规制与监管研究.北京大学出版社.2006.
郭雳.思在录:金融法律问题研究.经济科学出版社.2001.
钱小安.金融监管体制、效率与变革.中国金融出版社.2006.148.
劉毅.金融监管问题研究.经济科学出版社.2006.283.
关键词金融危机 金融监管 金融体制
中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1009-0592(2010)10-092-02
目前的金融危机已经席卷了全球大部分国家,金融危机给这些国家带来了打击,有些可能是灾难性的,严重的通货膨胀,大批企业包括一些传统的大型公司倒闭,伴随着大量的工人失业,从而影响到社会的稳定。为什么会发生如此严重的全球联锁反应?
资本主义国家一直推崇自由竞争的经济发展,国家应很少或者不要干涉经济的发展,一切都由市场的法则来规范,国家不应该过多的干预经济的发展。“市场”曾一度被認为是万能的。而20世纪30年代的经济危机打破了古典经济学“市场万能论”神话,立足于市场不完全、主张国家干预政策的凯恩斯主义取得了经济学主流地位,在金融领域的具体体现是直接将金融监管引入经济政策操作实践。而金融自由化也在20世纪60年代末产生,并在80年代后期达到高潮。随着金融监管的逐步放开,全球100多个国家和地区发生过不同程度的金融危机和风波,影响了经济发展的进程,直至90年代,全球金融业的发展似乎又走到了自由的极限,面对金融恐慌、金融危机以及由此引发的严重经济倒退,强烈呼唤着金融监管的回归。
金融监管是国家政府管制的组成部分,是政府对金融市场进行干预的一种方式,它是指通过立法和管理条例,对金融机构的业务范围、资金的价格、市场准入、分支机构的设置以及市场推出机制等方面实施的限制性规定,其目的是威力建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系,保证金融机构和金融市场的健康发展,从而保护金融各方特别是存款人的利益,推动金融业和经济的发展。金融监管是伴随着银行危机的局部和整体爆发而产生的一种以保证金融体系的稳定、安全及确保投资人利益的制度安排。它是在金融市场失灵的情况下由政府提供的纠正市场失灵、保证金融市场良性运行的金融管理制度。
金融监管是对金融市场实施的一种政府行为,是政府在某些方面取代市场机制自身作用的一种表现,它主要通过法律、行政和经济手段监督和干预金融机构的运行,以保证金融市场稳定和持续运行,同时促使金融资源优化配置。它要达到的根本目的是技能保证金融行业的发展和金融市场的稳定,又达到最低限度影响和损害金融机构运行和金融资源的配置。金融监管的基本内容包括约束金融机构的一般规则制度,也包括随机发生的有关监管的政策行为,它是一个涉及法律、经济、金融、市场和政府行政的相互配合协调的系统工程。
金融监管会在市场体制中长期存在,因为在目前的市场经济条件下,金融市场是存在一些问题的。金融市场中较强的信息不对称式金融监管存在的首要原因,市场中交易者占有不对称的信息,市场机制就不能实现有效的资源配置。金融市场中各种机构具有较强的关联性,金融系统与单个金融机构或金融产品之间也存在较强的关联性,这使得金融机构和破产具有一种“多米诺”骨牌效应,因此,必须对金融经营活动进行适当的约束和监督。金融机构经营者权利与责任的严重不对称,客观上要求必须有一个金融机构外的第三方组织对其进行监管,使其最大限度的披露信息,以更好的约束其经营行为,防止经营不当对金融市场的不利影响。金融市场的不完全竞争容易产生金融垄断的产生,必须通过金融监管纠正市场缺陷,避免市场失灵。
金融监管的核心为题是银行业的监管,尽管一些工业化国家的银行业在经济中的作用有逐步下降的趋势,但在大多数发展中国家和转轨国家的金融体系中,银行却继续起着重要的作用,即使在发达的工业化国家,银行在经济中的作用也远远大于其他金融机构。稳健的银行体系之所以重要,是由它在经济运行中所发挥的主导作用来决定的。作为储蓄的收集者、资源的分配者、流动性和支付服务的提供者,银行起着重要、积极而必不可少的作用。即使在高度发达的金融市场的国家,银行仍是经济和金融活动的中心,而且有别于其他机构是支付服务的主要提供者,是执行政策的支点,银行尤其容易受到信息不对称而引起的市场失灵的影响。银行之所以备受政府关注,金融监管核心之所以在银行业,也在于银行业的危机给整个经济带来毁灭性的灾难,银行风险对整个国家经济体制改革的顺利进行乃至宏观经济的健康营运显得尤为重要。
目前在世界各国金融监管的演变过程中,金融监管主体大致有两类:一是单一主体监管模式,由财政部或中央银行独立负责所有金融监管工作;二是多头监管模式,由财政部、中央银行和其他金融监管机构在不同的权限范围内负责对不同的对象监管。从世界各国目前的情况看,发展中国家基本上选择单一监管模式,且大多数由中央银行来实施监管。我国确立了中国人民银行作为中国法定中央银行的地位,并且赋予中央银行对金融业实施监管管理的广泛职权,中国人民银行不仅能对银行业进行监管,而且还能对非银行业金融机构进行监管,它有权依法对金融机构及其业务实施全面的监督管理。我国目前监管部门主要侧重在于两个方面的监管:一是金融机构的监管,包括市场准入、市场退出的监管;二是金融业务的监管,包括金融业务范围、经营行为的监管。
金融监管体制的选择主要是根据相关金融体系的规模、结构等因素决定,尤其是金融机构和金融市场的运行情况对于有效金融监管制度的选择至关重要。世界上不同的金融监管体制到底要达到什么样的目标?虽然各种有效的监管手段体制不尽相同,但他们在目标上有某些共同的特征。有效的监管体制,首先应明确金融监管制度的目标,只有在明确金融监管目标的基础上,才能落实金融监管机构的责任,有效配置金融监管高级管理人员和其他监管人员等人力资源,建立与金融监管目标相适应的机构框架。金融监管最基本的目标是防范系统性风险和保护消费者权益,即实现金融监管的稳健性和公平性。金融监管的有效性与其所设计的监管指标体系密切相关,有效金融监管的基本要求包括:金融监管的目标、手段、措施的设计要切合所监管行业的基本情况,并符合其发展方向,简言之,金融监管要采取适宜的标准。为了适应金融创新与金融业务发展的需要,应注重不断优化监管技术,改善日常的监管业务,保证监管能力的与时俱进,由于金融风险的形式和内容会随着金融环境的变化而发生变化,因此,金融监管机构要不断提高监管的专业化水平,及时增强金融监管的应变能力,有效实现金融监管的目标。金融监管设计的利益主体具有广泛性和社会性,因此,金融活动中不同市场主体、部门、机构之间的利益关系需要通过金融监管来加以协调。要实现金融监管的公开、公正、公平,维护市场参与者的合法权益,金融监管当局就应具有独立实施金融监管的权力。在金融监管的实际活动中,金融监管当局可以根据有关审慎监管的标准独立进行监管,而且金融监管机构的决策不受其他部门或政治团体的干扰,不论是政府部门还是实业界,以确保金融监管的相对独立性。实行有效的金融监管,不仅要综合协调金融业监管,而且要加强金融监管机构与其他宏观经济综合部门之间的政策配合。金融监管活动包含一系列管理行为,自然要遵循成本、高效率的原则,为了降低监管成本,提高金融监管效率,需要建立有效的金融监管机构治理机制。
根据我国的相关法律和法规的规定,我国金融业实行分业经营,即银行、证券和保险三大金融业务互不兼营,与此相适应,对金融业的管理也实行分页管理,中国金融分业管理、分业经营的体制正式形成,以中国人民银行,银监会、保监会和证监会三大监管机构并立监管中国的金融业。我国金融监管不仅在监管组织及职权划分存在一些问题,而且在理念、环境、制度等等方面均存在严重的缺陷。监管部门之间难以协调,各职能部门在实际操作中各为其政,难以统筹安排监管任务,金融监管理念滞后,不利于有效金融监管体系的建立和完善。监管机构从宏观调控和维护整个金融体系稳定出发所采取的监管措施,同地方经济的发展存在矛盾,经济制度的制度性缺陷严重制约着金融监管制度的简历和完善,缺乏相应配套制度和措施、内部控制功能差,监管方法和手段落后以及监管队伍素质低下,我国目前监管制度存在的一系列问题影响了我国金融的发展。
经过了20年的改革开放历程,中国金融业在这20年中取得了长足的发展,但是我们发展时间如此之短,也会带来金融业的先天不足,会随着发展问题不断的暴露出来,我们应该清醒的认识到我们存在的许多严重的问题,为了我国金融业健康的发展,从长远角度来说,必须对金融监管进行规划。
金融安全是一国经济稳健运行的必要条件,金融监管则是金融安全的有力保障,市场这只“看不见的手的作用毕竟有它的缺陷和负面作用,所以监管是不可或缺的,因此重视和强化金融监管应是一项毫不动摇的治国方针。其次,金融监管水平的提高首先有赖于整个金融机构从业人员及监管人员素质的提高,从长远看,我们应该强调的是国民整体教育水平的提高。第三,建立金融监管机构监管、金融机构自律、社会中介组织监管三位一体的立体监管模式。金融机构要建立严密有效的自律机制,对自身内部各分支机构、各职能部门以及经营决策者加强约束,才能确保把各种金融风险控制在适当范围内,才有利于查错防漏、消除隐患。最后,要加强银监会、证监会、保监会之间的密切、高效配合,三会对我国金融业实行分业监管是与当前我国的金融业经营格局是相适应,有利于监管部门集中精力对各自负责的对象进行监管,提高金融监管的效率和金融监管水平,但同时这种机制也使三部门自成体系,缺乏配合,给监督对象带来可乘之机,极易出现真空加大监管成,因地我们应尽快建立有效的政策协调和信息共享机制,避免监管真空的产生。我国要建立以风险管理为中心的金童监管体系,健全风险预警体系,同时应加强对监管者的监管,减少腐败行为,提高金融监管的效力。
中国的金融监管将面临更多的挑战和更多的考验,惟有积极的研究对策、掌握新知识,制定新战略,并不断提高监管者自身素质才能适应这个多变的时代,才能抓住机遇,使金融监管真正促进中国的金融发展,保障金融与经济的健康稳健运行。
注释:
李双元.国际私法.北京大学出版社.2007.287.
李宏.开放经济下中国金融管制与微观市场.中国金融出版社.2006.
符启林.证券法.法制出版社.2007.420.
江曙霞,郭晔,曾志钊,陈雨.市场微观结构:理论、实践与监管.中国财政经济出版社.2006.
韩龙.金融服务贸易规制与监管研究.北京大学出版社.2006.
郭雳.思在录:金融法律问题研究.经济科学出版社.2001.
钱小安.金融监管体制、效率与变革.中国金融出版社.2006.148.
劉毅.金融监管问题研究.经济科学出版社.2006.283.