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通过对我国上证基金指数的日收益率序列的基本统计分析发现，收益率序列存在尖峰厚尾性，不服从正态分布，但杠杆效应不显著，而且收益率和方羞都具有显著的长记忆性。由此建立ARFIMA-FLAPARCH-skt模型来计算基金指数的在险价值VaR，并对结果进行实证检验，结果显示相对于不考虑波动率长记忆性的ARFIMA-APARCH模型，ARFIMA-FLAPARCH-skt模型在1％及更低的显著水平上对于多头和空头计算VaR可以得到较好的度量结果。