【摘 要】
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近年来比特币的收益和波动引起投资者的广泛关注。由于比特币巨大的收益,部分投资者开始将比特币纳入投资组合以提高投资的风险回报率。本文以七类传统资产在2013年1月2日-2020年3月24日的日收益率为研究样本,采用DCC-GARCH模型考察了比特币和传统资产之间收益水平的溢出效应,分别构建比特币与这些资产类别的对冲投资组合,计算投资组合中比特币的最优权重和最佳对冲比率,尝试寻找比特币投资组合多样化的最优资产交易方式。研究发现:比特币与传统资产的联动性较弱,有利于投资者在进行投资时实现多样化投资。在比特币与单
【机 构】
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东北师范大学经济与管理学院,吉林省工程技术学校珠宝教研室
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近年来比特币的收益和波动引起投资者的广泛关注。由于比特币巨大的收益,部分投资者开始将比特币纳入投资组合以提高投资的风险回报率。本文以七类传统资产在2013年1月2日-2020年3月24日的日收益率为研究样本,采用DCC-GARCH模型考察了比特币和传统资产之间收益水平的溢出效应,分别构建比特币与这些资产类别的对冲投资组合,计算投资组合中比特币的最优权重和最佳对冲比率,尝试寻找比特币投资组合多样化的最优资产交易方式。研究发现:比特币与传统资产的联动性较弱,有利于投资者在进行投资时实现多样化投资。在比特币与单
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