提升银行对实体经济的服务水平是经济高质量发展的必然要求.本文以制造业信贷占比度量银行服务实体经济能力,通过16家上市银行2008-2018年表外业务与信贷结构数据,在计算各银行流动性创造水平基础上,运用逐步回归方法、工具变量法以及面板联立方程检验了表外业务对银行信贷结构的影响.研究发现:表外业务降低了制造业信贷占比,同时削弱了银行流动性创造水平,抑制了流动性创造对制造业信贷占比的促进作用,降低了银行服务实体经济能力.流动性创造的中介效应显著存在,且表外业务主要通过影响银行负债流动性创造而影响信贷结构.表外业务对银行信贷结构的影响还与银行所有制属性有关,不同类型表外业务对银行信贷结构影响存在明显差异.本文的研究结论有助于厘清表外业务对银行信贷结构的影响机理,为表外业务监管以及提升金融服务实体经济能力提供参考和借鉴.