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随着我国个人金融资产的快速增长，“个人理财”的概念在国内逐渐升温，引起了社会的普遍关注。对广大老百姓而言，努力赚钱是一方面，选择几种适合自己的投资品种，无疑能起到锦上添花的作用，甚至会有意外的惊喜。我们不妨计算一下，一个人每月节余200元，投资于年回报率8%的理财产品，则其退休时的财富为（见下图）：
个人理财，就像是“搭积木”，怎样搭建一个又稳固又高度适中的木房子，显得尤为重要。而我们必须注意的是，不同的个体有不同的需求和偏好，也就是每个人的木房子可能样式各异，但只要能让居住者找到舒适的感觉就是一座好房子，所以我们在打理自己财产的时候，应该根据自身的实际情况做到“量体裁衣”。
先“量体”
在西方经济学研究的基石中，有一个重要的假设即“经济人”假设，就是说在研究人的消费和交换，乃至生产的活动中，人是可以抽象为一个自利主体而完全忽视其其它的社会性。随着研究的不断深入，经济学家开始发现即使是单个“经济人”，其在生命的不同阶段也表现出完全不同的消费或交换活动，也就是说消费变量的决定不单依赖于当期收入水平，还依赖于生命周期内全部资源性收入，而在人生的不同阶段，人对自身或家庭的收入和支出预期是不同的，这就使其具体的消费目标也不同，由此看来，财务规划天然是伴随着人的生命周期而产生的。简而言之，就是在人生命的不同阶段会有不同的理财目标，因此设定理财目标必须与人生各阶段的需求配合。而按照理财的观念，人生大致可以分为六大阶段（见图二）：
单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2～5年。该时期经济收入比较低且花销大，是未来家庭资金积累期。该阶段的基本理财思路是：优先考虑节财计划，即注重低风险的银行和证券产品，如银行存款或者国债等；然后再有节余的话考虑一下资产增值产品，但并不作为该阶段投资的重点。
家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1～5年。这一时期是家庭的主要消费期，经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔大开支--月供款。这时理财要优先扣除购置住房和一些硬件的必须开支，尤其是一开始买房还要30%的首付款，所以对于低收入阶层来说，可能节财计划就要退而求其次了；而对一些中高收入家庭而言，像国家有关部门领导、企业高管、直销经理人、私营企业主和个体经商人员等等，如果没有闲暇来设计自己的财富篮子，完全可以将剩余资产投资于一些成长性较强的开放式基金，让专业的理财专家来为你做专业的投资，正所谓“专业的事由专业的人来做”。
家庭成长期：指从小孩出生一直到上大学，一般为9～12年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。在此阶段，天下父母都会先安排子女的教育规划，如可投资一部分教育储蓄，其次要考虑一些具有保障和增值双重功能的商业保险产品，如分红险、投资连接险和养老基金等，这样在享受安全保障的同时，又可分享其收益。
子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4～7年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。子女教育规划如果已经未雨绸缪的话，可能会觉得轻松一些，但若是在家庭成长期做得不够的话，就会陷入捉襟见肘的困境，这样就需要制定债务计划了，向银行申请优惠利率的助学贷款成为解决问题的途径之一，所以提早做好理财规划是每个家庭幸福生活的前提和基础，也是减轻子女压力和负担的重要保证。
家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。 这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。将资产增值管理放在第一位，选择一些高风险高收益的理财产品，如混合基金和股票型基金，如果在股市景气的情况下，你还可以亲自选择一些看好的股票，尝试一下自己做投资的感觉；然后不可忽视的还是退休养老规划，假如你想在退休后安排一些外出旅游活动，更要提前作好经济上的准备了。
退休期：指退休以后，这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都比较保守。主要也是享受自己早年做出的良好的理财计划的成果，还要安排遗产规划，其中主要是遗产税的合理规避，也就是通常所说的遗产税筹划。
再“看衣”
投资理财市场越来越大，理财工具也越来越多且错综复杂。只有真正懂得各市场之间、产品之间的相互关系和作用，对各种产品运用自如，才有可能让自己的资产保值、升值，实现自己的目标，否则，很有可能出现在某个市场或产品上盈利，却在另外的市场或产品上亏损，这正是“投资组合”的意义所在。所以对投资理财市场及其工具的分析就显得尤为重要了。
目前国内金融市场上可供广大投资者选择的理财产品大致有以下几种：银行产品、保险产品、证券产品、信托产品和基金产品。
● 银行产品
银行产品主要是指储蓄存款，就是把钱借给银行，银行付给利息。其特点是存取自由、安全性高、收益稳定，因而在个人和家庭投资理财组合中，始终占有较大比重。目前人民银行公布的存款利率水平（即投资者的收益）如后表：
● 保险产品
一般来说，具有投资功能的保险产品有两种：分红保险和投资连结保险。分红保险，即分红寿险产品，属于传统寿险产品中的一种，它是指保险人（保险公司）将每期（一般为上一年会计年度）该类分红的可分配盈余按照一定比例以现金红利或增值红利的形式分配给被保险人的一种人寿保险，这种保单在设计时已规定固定数额的预定利率，同时保险人还承诺将保险公司每期盈余的一部分以红利的形式支付给被保险人，使得被保险人不仅得到了保险保障，而且可以分离保险公司的经营成果，红利的分配方式多种多样，可以领取现金、抵充保费、增加责任准备金或提高保险金额等；而投资连结保险的设计则有很大不同，毛保费经保险公司扣除死亡风险保费后，其剩余部分直接划归入为客户专设的帐户，根据客户所选择的可供投资方式或渠道进行投资，投资连结保险的特征是投资风险完全由客户承担。
● 证券产品
证券包括债券和股票，但二者在风险和收益上有很大差别。股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，且在支付时，排在债券利息支付之后；第二，倘若公司破产，清理资产后有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；第三，在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定的期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。这几个因素同时也决定了二者的收益是不同的：债券有规定的利率，可获固定的股息；股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。
● 信托产品
信托是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。信托公司集合资金并进行专业化管理，投入具体项目运营，实现投资增值。信托理财产品的特点有：资金信托合同不高于200份，单笔信托计划资金规模不低于50,000元；发行期有“金额优先，同等金额时间优先”的认购原则；有固定的投资期限，满一年后可提前结束；本金安全由第三方提供连带责任保证担保；有预期最低收益率，收益定期分配。
● 基金产品
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融丁具投资，以获得投资收益和资本增值。按不同的标准可将基金分为很多不同的种类，比较有意义的两种分法是：（1）根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金；（2）根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金：指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。基金产品的特点是集合投资、分散风险、规范运作和专业理财。
介绍完几大类主要理财产品后，我们来对比一下各自的特征：
银行储蓄→收入微薄
购买保险→投入大周期长
股票投资→风险巨大
信托产品→风险不确定
投资基金→品种多收益不定
如何搭配
经过“量体”和“看衣”两个环节之后，就该按照每个家庭的不同情况来适当搭配了，也就是通常所说的设计投资组合。因为每个人、每个家庭的需求、目标、资产、负债、风险认识、风险承受能力、所处时间和地点等都不相同，所以各自的投资方案或投资计划都不会完全一样。但无论如何，投资组合三大原则是一定要遵守的：（1）提高投资收益。投资是指以获得未来收益为目的的、预先垫支一定量的资金以经营某项事业的行为。投资的目的是为了取得一定的收益，而且收益愈多愈好；（2）避免投资风险。投资的收益与风险并存，二者成正比。投资的收益愈大，风险也愈大。股票与债券相比，前者的风险大，但收益也高。家庭投资要建立在稳健的基础上，最好根据家庭所处的六大阶段选择一个收益和风险匹配的投资组合；（３）减少通货膨胀损失。据经济学家测定，通常物价每隔3年多上涨一倍。为了使投资保值，投资收益率应大于通货膨胀率。
既然理财方案是一种个性化的设计，我们就通过案例来仔细体会一下，希望能达到举一反三的启示效果。
王先生，38岁，三口之家，有18岁的小女儿佳佳，爱人在机关工作，每月有固定收入3，500元，自己从事直销15年，积累了丰富的工作经验和稳定并不断增加的客户群体，平均每月有一万元的收入，家庭每月开支约3,000元。家中现有住房一套，已经分十年期付款结束，有汽车一辆，是三年前一次性付款购置的，现有40万元的银行存款。根据王先生的情况，我们为其设计的理财计划如下表：
个人理财，就像是“搭积木”，怎样搭建一个又稳固又高度适中的木房子，显得尤为重要。而我们必须注意的是，不同的个体有不同的需求和偏好，也就是每个人的木房子可能样式各异，但只要能让居住者找到舒适的感觉就是一座好房子，所以我们在打理自己财产的时候，应该根据自身的实际情况做到“量体裁衣”。
先“量体”
在西方经济学研究的基石中，有一个重要的假设即“经济人”假设，就是说在研究人的消费和交换，乃至生产的活动中，人是可以抽象为一个自利主体而完全忽视其其它的社会性。随着研究的不断深入，经济学家开始发现即使是单个“经济人”，其在生命的不同阶段也表现出完全不同的消费或交换活动，也就是说消费变量的决定不单依赖于当期收入水平，还依赖于生命周期内全部资源性收入，而在人生的不同阶段，人对自身或家庭的收入和支出预期是不同的，这就使其具体的消费目标也不同，由此看来，财务规划天然是伴随着人的生命周期而产生的。简而言之，就是在人生命的不同阶段会有不同的理财目标，因此设定理财目标必须与人生各阶段的需求配合。而按照理财的观念，人生大致可以分为六大阶段（见图二）：
单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2～5年。该时期经济收入比较低且花销大，是未来家庭资金积累期。该阶段的基本理财思路是：优先考虑节财计划，即注重低风险的银行和证券产品，如银行存款或者国债等；然后再有节余的话考虑一下资产增值产品，但并不作为该阶段投资的重点。
家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1～5年。这一时期是家庭的主要消费期，经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔大开支--月供款。这时理财要优先扣除购置住房和一些硬件的必须开支，尤其是一开始买房还要30%的首付款，所以对于低收入阶层来说，可能节财计划就要退而求其次了；而对一些中高收入家庭而言，像国家有关部门领导、企业高管、直销经理人、私营企业主和个体经商人员等等，如果没有闲暇来设计自己的财富篮子，完全可以将剩余资产投资于一些成长性较强的开放式基金，让专业的理财专家来为你做专业的投资，正所谓“专业的事由专业的人来做”。
家庭成长期：指从小孩出生一直到上大学，一般为9～12年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。在此阶段，天下父母都会先安排子女的教育规划，如可投资一部分教育储蓄，其次要考虑一些具有保障和增值双重功能的商业保险产品，如分红险、投资连接险和养老基金等，这样在享受安全保障的同时，又可分享其收益。
子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4～7年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。子女教育规划如果已经未雨绸缪的话，可能会觉得轻松一些，但若是在家庭成长期做得不够的话，就会陷入捉襟见肘的困境，这样就需要制定债务计划了，向银行申请优惠利率的助学贷款成为解决问题的途径之一，所以提早做好理财规划是每个家庭幸福生活的前提和基础，也是减轻子女压力和负担的重要保证。
家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。 这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。将资产增值管理放在第一位，选择一些高风险高收益的理财产品，如混合基金和股票型基金，如果在股市景气的情况下，你还可以亲自选择一些看好的股票，尝试一下自己做投资的感觉；然后不可忽视的还是退休养老规划，假如你想在退休后安排一些外出旅游活动，更要提前作好经济上的准备了。
退休期：指退休以后，这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都比较保守。主要也是享受自己早年做出的良好的理财计划的成果，还要安排遗产规划，其中主要是遗产税的合理规避，也就是通常所说的遗产税筹划。
再“看衣”
投资理财市场越来越大，理财工具也越来越多且错综复杂。只有真正懂得各市场之间、产品之间的相互关系和作用，对各种产品运用自如，才有可能让自己的资产保值、升值，实现自己的目标，否则，很有可能出现在某个市场或产品上盈利，却在另外的市场或产品上亏损，这正是“投资组合”的意义所在。所以对投资理财市场及其工具的分析就显得尤为重要了。
目前国内金融市场上可供广大投资者选择的理财产品大致有以下几种：银行产品、保险产品、证券产品、信托产品和基金产品。
● 银行产品
银行产品主要是指储蓄存款，就是把钱借给银行，银行付给利息。其特点是存取自由、安全性高、收益稳定，因而在个人和家庭投资理财组合中，始终占有较大比重。目前人民银行公布的存款利率水平（即投资者的收益）如后表：
● 保险产品
一般来说，具有投资功能的保险产品有两种：分红保险和投资连结保险。分红保险，即分红寿险产品，属于传统寿险产品中的一种，它是指保险人（保险公司）将每期（一般为上一年会计年度）该类分红的可分配盈余按照一定比例以现金红利或增值红利的形式分配给被保险人的一种人寿保险，这种保单在设计时已规定固定数额的预定利率，同时保险人还承诺将保险公司每期盈余的一部分以红利的形式支付给被保险人，使得被保险人不仅得到了保险保障，而且可以分离保险公司的经营成果，红利的分配方式多种多样，可以领取现金、抵充保费、增加责任准备金或提高保险金额等；而投资连结保险的设计则有很大不同，毛保费经保险公司扣除死亡风险保费后，其剩余部分直接划归入为客户专设的帐户，根据客户所选择的可供投资方式或渠道进行投资，投资连结保险的特征是投资风险完全由客户承担。
● 证券产品
证券包括债券和股票，但二者在风险和收益上有很大差别。股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，且在支付时，排在债券利息支付之后；第二，倘若公司破产，清理资产后有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；第三，在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定的期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。这几个因素同时也决定了二者的收益是不同的：债券有规定的利率，可获固定的股息；股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。
● 信托产品
信托是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。信托公司集合资金并进行专业化管理，投入具体项目运营，实现投资增值。信托理财产品的特点有：资金信托合同不高于200份，单笔信托计划资金规模不低于50,000元；发行期有“金额优先，同等金额时间优先”的认购原则；有固定的投资期限，满一年后可提前结束；本金安全由第三方提供连带责任保证担保；有预期最低收益率，收益定期分配。
● 基金产品
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融丁具投资，以获得投资收益和资本增值。按不同的标准可将基金分为很多不同的种类，比较有意义的两种分法是：（1）根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金；（2）根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金：指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。基金产品的特点是集合投资、分散风险、规范运作和专业理财。
介绍完几大类主要理财产品后，我们来对比一下各自的特征：
银行储蓄→收入微薄
购买保险→投入大周期长
股票投资→风险巨大
信托产品→风险不确定
投资基金→品种多收益不定
如何搭配
经过“量体”和“看衣”两个环节之后，就该按照每个家庭的不同情况来适当搭配了，也就是通常所说的设计投资组合。因为每个人、每个家庭的需求、目标、资产、负债、风险认识、风险承受能力、所处时间和地点等都不相同，所以各自的投资方案或投资计划都不会完全一样。但无论如何，投资组合三大原则是一定要遵守的：（1）提高投资收益。投资是指以获得未来收益为目的的、预先垫支一定量的资金以经营某项事业的行为。投资的目的是为了取得一定的收益，而且收益愈多愈好；（2）避免投资风险。投资的收益与风险并存，二者成正比。投资的收益愈大，风险也愈大。股票与债券相比，前者的风险大，但收益也高。家庭投资要建立在稳健的基础上，最好根据家庭所处的六大阶段选择一个收益和风险匹配的投资组合；（３）减少通货膨胀损失。据经济学家测定，通常物价每隔3年多上涨一倍。为了使投资保值，投资收益率应大于通货膨胀率。
既然理财方案是一种个性化的设计，我们就通过案例来仔细体会一下，希望能达到举一反三的启示效果。
王先生，38岁，三口之家，有18岁的小女儿佳佳，爱人在机关工作，每月有固定收入3，500元，自己从事直销15年，积累了丰富的工作经验和稳定并不断增加的客户群体，平均每月有一万元的收入，家庭每月开支约3,000元。家中现有住房一套，已经分十年期付款结束，有汽车一辆，是三年前一次性付款购置的，现有40万元的银行存款。根据王先生的情况，我们为其设计的理财计划如下表：