论文部分内容阅读
电价的分布特性是电力市场风险管理和电力金融产品定价的重要依据。在对电力市场现货电价的变动规律综合分析的基础上，使用条件方差、条件偏度、条件峰度来刻画电价序列的二阶矩、乏阶矩、四阶矩时变特征，使用正弦函数和负荷平方来刻画电价序列的多重周期及其与负荷之间的相关性，建立了一个基于正态分布概率密度函数的Gram—Charlier展开的多周期GARCH—M模型。对PJM电力市场历史数据的分析表明：系统负荷对电价均值具有显著的影响，电价序列具有周、半月、月、双月、季、半年等多重周期和二阶矩波动集聚性，二阶矩、三阶矩和