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主持人:本刊采编部
2006年11月，中国外汇储备突破1万亿大关。1万亿美元外汇储备意味什么?相当于全球外汇储备的20％，相当于我国2005年经济总量的45％!用这笔外汇储备可以造40座三峡工程，购买4．6万架波音747飞机!高额外汇储备好不好?其成因是什么?外贸企业如何应对?这些都是业界所关心的经济热点问题。
主持人：1998年底，中国外汇储备首次突破1000亿美元。此后5年，外汇储备相对平稳。但从2001年开始，强劲增长的中国经济推动了外汇储备一路飙升，2003年突破千亿美元，达1368亿美元；2004年，达2067亿美元；2005年12月底达8189亿美元，同比增长34．3％，年增2089亿美元，与外汇储备最多的国家日本相比，仅相差280亿美元。2005年，我国外汇储备依然向上，2月底达到8536亿美元，首次超过日本而跃居世界第一；7月，再创新高，达9545亿美元；9月，剑指万亿。此后一个月不到，万亿外汇储备已成事实。且不说，万亿美元的外汇储备是当今世界其他国家所没有，其增速也让人叹为观止。有经济学家计算过，中国万亿美元的外汇储备相当于全球外汇储备的20％，相当于我国2005年经济总量的45％，用这笔外汇储备可以造40座三峡工程，购买4．6万架波音747飞机！外汇储备如此增速意味了什么?高额外汇储备好不好？一时间引起了诸多关心于斯的社会各界人士议论。有人说，高额外汇储备是我国外贸顺差引起的，又有人说，除了外贸顺差，还有其他因素。情况究竟如何？值得探讨。
外汇储备快速增长的原因是什么？
罗文广：高额外汇储备不全是我国外贸顺差引起的。这需要从外汇储备的生成进行全面分析。诚然，我国对外贸易顺差的不断增加是引起高额外汇储备的一个主要原因，但从另一个角度分析，外汇储备的快速增长也与外国资本项目的投入有关。2006年前5个月，流入我国的外商直接投资数就达230亿美元。人民币经过了一个时期的“蓄势”，如今已小步升值。我们知道，美国在高科技产品的研发和生产上具有很大优势，但在其他民用产品以及再加工生产等方面，成本非常高。中国经过多年改革开放，很多企业，包括中小型企业，无论是在产品制造，还是在再加工方面，就技术而言，与国外同类产品相比已不相上下。而且，我国的产品有一个明显优势，就是一直保持着比较低的生产成本。以服装行业为例，很多国际上知名品牌的服装生产线现在已进行了转移，可喜的是，中国很多企业今天已跳出了原始的、传统的来料加工模式，逐步增强了民族品牌以及自主品牌意识，逐渐改变专“为他人做嫁衣”的传统加工生产模式。以前，加工企业的产品，70％利润被品牌拥有者赚取，加工企业仅仅赚取10％，剩下的20％由流转环节赚取，这样的局面现在已开始有所改变。
杨军：外汇储备是按现行的国家外汇政策，以国家购买为主，即出口收汇或进口付汇，而这些业务通常是中银行来操作运营的。这样，一般会产生两个结果：第一，增加整个市场的货币投放；第二二，银行信贷外汇扩大。由于贸易顺差不断扩大，除了造成巨额外汇储备外，也引发了诸多贸易摩擦和纠纷，从全球范围看，我国的贸易摩擦主要来自美国，还有欧盟等国。
朱士铮：外汇储备为什么高速增长?这和前十几年战略理念与战术理念有关，当时需要用外贸来拉动整个国民经济的发展，需要用出口创汇来增加外汇储备量。
鼓励出口，压制进口，必须制定一系列严格的外汇管理法规与制度，现在形势发生根本变化了，还是沿用老的法规和制度，没有与时俱进。
如何合理消化掉一部分外汇储备，藏汇于民，藏汇于企业，不失为合理举措。国家外汇管理局、外经贸委等政府部门应该听听企业的想法与意见。
罗文广：前些时候，我去美国，看到那里许多商店陈列着大量中国产品，其中有价格便宜的小家电、圣诞礼品等，不少品牌折扣店里的日用品几乎清一色来自中国。这种情况，显示了中国贸易在世界上的渗透力。中国产品“走出去”，外资企业“走进来”，还有的外资企业希望能够尽早来中国投资，以充分享受人民币升值后给外资企业带来的好处。美国商界也非常看好中国市场，希望人民币升值。从我们国内的情况看，许多人也希望人民币升值。因为人民币升值后，出国花钱可以更加随意，经得起花费。这些因素，与外汇储备的提升也不无关系。
高额外汇储备需要加以平衡和调节
主持人：1980年，我国不仅没有外汇储备，而且还背负外债。26年来，外汇储备不仅突破了零记录而且迅猛增加，这是国家实力增强的具体象征。对于一个国家来说，究竟多少外汇储备比较合适？这样的问题很难机械地、整齐划一地加以度量，理论上也很难设定同一标准。按照国际上对于外汇储备最低限度的说法，我国的外汇储备不得少于2000美元，以此对照，我国目前万亿美元的储备应该说是相当充沛的。据预测，2010年底中国的外汇储备将突破2万亿美元。高速增长的外汇储备，既令人高兴，同时也感到有点隐忧，从进口支付能力和短债偿还能力等国际警戒指标的角度分析，充沛的外汇储备并不存在国际支付的风险。然而，事物的发展总有一个临界点，外汇储备并非越多越好，越充沛越有利。有识之士认为，高速增长的外汇准备会打破世界贸易的格局，诱发人民币继续升值，诱发贸易争端，不利于为中国经济营造良好的外部环境。
杨贵宝：外汇储备是指国际储备中的外汇储备部分，也就是一国货币用以提供国际收支逆差时可动用的外币资金(不包含黄金)，通常以美元表示。换言之，外汇储备是一个国家有没有足够的国际支付能力的具体反映。外汇储备的适当水准要兼顾国际收支的变动、输入倾向的高低、国民所得的水平等三个条件。国际货币基金会的认定是，外汇储备较适当的额度，应该相当于这个国家进口所需外汇的3至6个月。因此，外汇储备并不是一笔国家储蓄，而应该是随时可以提领和使用的。外汇储备是否越多越好呢?我看也不见得。第一，外汇储备是将耗用了本国资源生产出来的产品，出口到外国换取而来的。也就是说，本国没有享受自己生产的产品，而用于换取了外汇。第二，人民银行的外汇储备是以等值的人民币换来的。因此，外汇储备越多，本国的货币供给量也越多。而货币供给量越多，就越可能影响到国内物质供给的稳定，引发通货膨胀危机。这是一个不容忽视的问题。
罗文广：贸易顺差越大，对银行业是不是越有利?这也不一定。银行是做结算业务的，贸易顺差、逆差，一般是表现在经营实体上的。银行自主外汇买卖，无论贸易顺差、逆差，都具有一定的汇率风险，银行需要做的事情是平衡货币间的关系，进行一定的货币结构性调整。打个比方，资金池里有各种货币，但它们应有一定的比例，这种比例是如何确定的?这个问题比较专业，比较宏观，不过，总有一种方式能够加以平衡，加以调 节。方法之一就是根据每天的交易量来确定。还有一种情况，就是一种货币分散以后，可以分散企业的风险。比如，要是美元持有得多，人民币持有得少，人民币一旦升值，所持有的美元就贬值了，反映在银行的投资，那就是亏损。这是明摆着的一个现实问题。从银行的角度说，肯定要发放贷款，顺差如果大了，会造成基础货币增加，银行的现金和贷款流量也会增加。
杨军：从商业银行的流动性过剩来看，应该是资金来源和资金支出相对平衡。而现在的情况是，资金来源很多，信贷投放不足，由此，高额外汇储备带来了负面影响。由于国家已经对一些污染严重的基建项目有所控制，给商业银行带来了一定压力，因为商业银行也要赚取一些利差，如果只进不出，会影响到银行的收益。我们已经看到，国家从货币政策方面要求更多地存入国家银行，实际上对准备金利率实行了收紧银根的政策。
朱士铮：进出口贸易发展的不平衡，出现了1万亿的外汇储备，相当于美国道琼斯股市市值的1／4。人家也有金融风险，当然会有戒备之心。而且我们是低成本出口，资源流失，国民经济的发展对外贸依存度极高，廉价商品大量涌入世界各国的状况引发了贸易摩擦、技术壁垒的一些问题。正因为对外贸依存度高，一旦碰到上述情况以及人民币升值，企业的生存都困难，还谈什么发展。
杨贵宝：外汇储备除了出口换回的外汇之外，还有投资款、投机款，对于后者，我们需要加以规范，加强管理。外汇储备应该合理利用，否则会出现通货膨胀。我国有那么多外汇储备，是否要扩大进口，适当减少贸易顺差?目前，世界上外汇储备居前的是中国、日本、新加坡，还有我国台湾。在国外，对于进口与出口都力求国际收支平衡。中国有传统的思想，总认为外汇多好，其实不然。我们应该采取措施，对外汇储备进行平衡。我国有这么多外汇储备，当然是值得自豪的，但如何将这么多外汇储备用好?值得思考。如何合理地运用外汇储备?这更是一个值得研究和探讨的课题。
罗文广：现在，我们已经意识到，过高的外汇储备对整个国民经济的发展会产生负面作用。人民银行的基础货币如果占用得多，那么资金投放量就会增大，这会导致资金流通量过剩，需要出台相应的措施加强防范。有关部门鼓励多进口，这是非常有必要的。可以说，2006年前的广交会，国家和企业都只重视出口，不太注重进口，许多政策也都是扶持出口贸易的。现在的情况就不一样了，各银行纷纷开拓渠道，包括原有的对中小企业的信贷业务，推出了更加吸引企业的融资手段。同时，加强了部分个人业务的服务。
外贸企业需要注意汇率的起伏变化
主持人：外汇储备的多少，是考量一个国家贸易水平的一项标准。在全球经济一体化进程中，如果一味强调出口，忽视进口，显然是失之偏颇的。针对目前的情况，国家已明确把保持国际收支平衡作为宏观调控的重要任务，如果国际收支能够实现基本平衡，则外汇储备规模就不会有很大的变化。在外汇储备快速增长的今天，进出口贸易企业应该注意些什么？金融机构需要采取什么措施？
罗文广：对进出口贸易企业来说，应该注意些什么?我觉得有两个方面：首先，要关注汇率变化。以前很多企业不大关注，因为从传统的操作看，无论是国家还是企业，都以出口为主。并且，政策也是扶持出口的。很多企业认为汇率变化对企业产品价格、赢利、核算等发展战略没有影响，而事实上，汇价进行调整后，比较敏感的老总已经意识到，人民币汇率的波动将是一种趋势。所以，那些主要依靠出口为主的企业要考虑一下新的思路，这样才能在新的市场环境下不被淘汰。根据我们的调查，问题主要在一些出口企业，尤其是一些再加工的企业或是产品附加值低的企业，因企业的利润还没有明显减少，加上出口补贴和出口退税等，企业感觉不出来，所以很多企业对汇率的调整并不很关心。只出口不进口的企业，应该尽早地改变思维方式。根据目前的情况看，人民币升值的可能性是否存在?升值是快还是慢?对于这些问题，企业都应该做好准备，避免亏损。调整产品结构不是一件容易的事，这是进出口企业需要关注的又一个方面。要考虑“套期保值”，也就是说，企业要关心汇率变化下的企业汇率风险的承担问题。同样，对进口企业来说，也要注意汇率起伏，因为不可能永远保证汇率上升。当然，近期人民币保持不变，这是比较容易考虑的问题，但是在一些外汇买卖的过程中，考虑外币资源的变通是应该的。从企业的角度说，要关注人民币兑换外币的价格，要关注各种进出口商品中各种计价货币之间的汇率波动，同时，也要关注关税税率的波动。
朱士铮：我们是一家注册在外高桥保税区的中资企业，在保税区内做保税物品进出口贸易不能购汇，只能先出口，靠出门积累的外汇去支付进口的货款，这就很不合理。我公司进口国外精密仪器，这是国内企业提升产品质量所必备的，在2个月内进行四笔这样的贸易，总金额在十几万美金左右。而外汇管理局给我公司核定的自留外汇只有12万，第五笔就无法操作了。要等前四笔的资金汇拢之后再开始做第五第六笔。这条不合理的政策绑住了我们的手脚，因此失去了许多商机，公司发展受到影响。有很多类似于我们这种类型的公司都深有感触。
杨贵宝：在目前的情况下，我觉得要加速国内的投资与消费。也就是说，要适当加大进口，逐渐减少外汇储备。我们企业是传统产业，做的是中药保健，原料都在中国。产品出口一般到美国、欧洲。因为人民币升值，我们扩大了内销，找代理商或进销商，出口到美国的商品报价采用人民币，以规避风险。外汇储备适当，不只中国受惠，世界也会受惠。外汇储备那么多，应扩大内需，把一部分外汇储备合理地吸收掉。国家利用这笔钱可以去整体投资，改善人民生活。
罗文广：民生银行正逐步推出一些好的金融产品，主要为业内一些信誉度好的企业服务。坦率讲，对中小企业，我们主要担心的是个信用问题。有些企业贷款碰到很多问题，关键是这些企业的信用度无从考证，所以银行就从一些大的客户处入手，因为大客户无论是实力、信誉度方面都不错。民生银行目前推出的“易押通”、“易保通”、“易票通”等，为中小企业融资提供了便捷的渠道。对和民生银行长期合作、信誉度较好的一些大中型企业，我们将金融产品延伸到这些企业的上家和下家，把对方的产业链和结构链拉长，这是民生银行的新思路。我们考虑从一些能够控制风险的行业、产品品种入手，比如有些行业中的一些大客户，从这些客户中延伸到一些相关联的部分中小企业。而在拉长产业链的过程中，又会延伸出很多新的东西，甚至可以延伸到私人业务。所以无论是公司业务，还是个人业务，银行能做到整体上的一揽子服务，这样的多赢方法不是很好吗?
杨军：从银行的角度来看，现在要做的有两个方面工作，一个是在符合国家产业政策的前提下，增加有效投放，降低流动性过剩；另一个是在国际上保持贸易平衡。作为商业银行，要开拓增加信贷投放渠道。现在，各家商业银行都在调整自己的商业信贷政策，进一步增强对中小企业的信贷支持力度。对中小企业来讲，通常信贷风险是比较高的，银行会陆续推出一些新的、既利己又利企业发展的举措，既把钱贷出去，又控制风险度，这就是现在商业银行要做的主要工作。以前，国家对一些出口产品实施“退税保护”，现在对有些产品降低了退税汇率；适当削减了一些对环境损害比较大的项目，包括境外投资的一些限制。很多做外贸的企业都是中小型企业，获得贷款有一定难度，难度在于它们的规模比较小，报表不好看，市场抗风险能力比较差，在这种情况下，银行要通过一些融资性的产品来控制风险，通过控制风险来增加投放。比如，光大银行推出的“信贷保理业务”，就是站在国内银行的角度支持企业出口的一项新的产品，这也是目前光大银行推出的一个比较完整的服务项目。
朱士铮：小公司不一定不能做大生意。我们希望能不能“松松绑”。有真实贸易背景的应该允许购汇，如发现是“炒汇”的进行严厉的处罚。
如何使企业拥有一定购汇权、支配权，从而使企业拥有外汇后释放更大的能量，是我们迫切需要的。
罗文广：中资银行现在已经在寻求一种能适应外资企业在中国开展业务的相关服务。从现在的情况看，有些中资银行还在寻求一些战略合作方面的新突破，如交通银行引进汇丰银行的先进管理理念等。民生银行也将继续推行“管理本土化”的特点，使民生银行能在外资银行全面进入中国后立于不败之地。其实，外资银行进入中国后，主要服务的还是中国企业。即使是外资企业，也会根据我国国内的不同地域、不同文化，改变自身的经营方针和策略，这样也会给中资银行提供为其服务的机会。企业只有本土化，与当地的相处才能融洽，否则就可能无法生存，这也决定了中资银行必须好好地为外资企业服务。
2006年11月，中国外汇储备突破1万亿大关。1万亿美元外汇储备意味什么?相当于全球外汇储备的20％，相当于我国2005年经济总量的45％!用这笔外汇储备可以造40座三峡工程，购买4．6万架波音747飞机!高额外汇储备好不好?其成因是什么?外贸企业如何应对?这些都是业界所关心的经济热点问题。
主持人：1998年底，中国外汇储备首次突破1000亿美元。此后5年，外汇储备相对平稳。但从2001年开始，强劲增长的中国经济推动了外汇储备一路飙升，2003年突破千亿美元，达1368亿美元；2004年，达2067亿美元；2005年12月底达8189亿美元，同比增长34．3％，年增2089亿美元，与外汇储备最多的国家日本相比，仅相差280亿美元。2005年，我国外汇储备依然向上，2月底达到8536亿美元，首次超过日本而跃居世界第一；7月，再创新高，达9545亿美元；9月，剑指万亿。此后一个月不到，万亿外汇储备已成事实。且不说，万亿美元的外汇储备是当今世界其他国家所没有，其增速也让人叹为观止。有经济学家计算过，中国万亿美元的外汇储备相当于全球外汇储备的20％，相当于我国2005年经济总量的45％，用这笔外汇储备可以造40座三峡工程，购买4．6万架波音747飞机！外汇储备如此增速意味了什么?高额外汇储备好不好？一时间引起了诸多关心于斯的社会各界人士议论。有人说，高额外汇储备是我国外贸顺差引起的，又有人说，除了外贸顺差，还有其他因素。情况究竟如何？值得探讨。
外汇储备快速增长的原因是什么？
罗文广：高额外汇储备不全是我国外贸顺差引起的。这需要从外汇储备的生成进行全面分析。诚然，我国对外贸易顺差的不断增加是引起高额外汇储备的一个主要原因，但从另一个角度分析，外汇储备的快速增长也与外国资本项目的投入有关。2006年前5个月，流入我国的外商直接投资数就达230亿美元。人民币经过了一个时期的“蓄势”，如今已小步升值。我们知道，美国在高科技产品的研发和生产上具有很大优势，但在其他民用产品以及再加工生产等方面，成本非常高。中国经过多年改革开放，很多企业，包括中小型企业，无论是在产品制造，还是在再加工方面，就技术而言，与国外同类产品相比已不相上下。而且，我国的产品有一个明显优势，就是一直保持着比较低的生产成本。以服装行业为例，很多国际上知名品牌的服装生产线现在已进行了转移，可喜的是，中国很多企业今天已跳出了原始的、传统的来料加工模式，逐步增强了民族品牌以及自主品牌意识，逐渐改变专“为他人做嫁衣”的传统加工生产模式。以前，加工企业的产品，70％利润被品牌拥有者赚取，加工企业仅仅赚取10％，剩下的20％由流转环节赚取，这样的局面现在已开始有所改变。
杨军：外汇储备是按现行的国家外汇政策，以国家购买为主，即出口收汇或进口付汇，而这些业务通常是中银行来操作运营的。这样，一般会产生两个结果：第一，增加整个市场的货币投放；第二二，银行信贷外汇扩大。由于贸易顺差不断扩大，除了造成巨额外汇储备外，也引发了诸多贸易摩擦和纠纷，从全球范围看，我国的贸易摩擦主要来自美国，还有欧盟等国。
朱士铮：外汇储备为什么高速增长?这和前十几年战略理念与战术理念有关，当时需要用外贸来拉动整个国民经济的发展，需要用出口创汇来增加外汇储备量。
鼓励出口，压制进口，必须制定一系列严格的外汇管理法规与制度，现在形势发生根本变化了，还是沿用老的法规和制度，没有与时俱进。
如何合理消化掉一部分外汇储备，藏汇于民，藏汇于企业，不失为合理举措。国家外汇管理局、外经贸委等政府部门应该听听企业的想法与意见。
罗文广：前些时候，我去美国，看到那里许多商店陈列着大量中国产品，其中有价格便宜的小家电、圣诞礼品等，不少品牌折扣店里的日用品几乎清一色来自中国。这种情况，显示了中国贸易在世界上的渗透力。中国产品“走出去”，外资企业“走进来”，还有的外资企业希望能够尽早来中国投资，以充分享受人民币升值后给外资企业带来的好处。美国商界也非常看好中国市场，希望人民币升值。从我们国内的情况看，许多人也希望人民币升值。因为人民币升值后，出国花钱可以更加随意，经得起花费。这些因素，与外汇储备的提升也不无关系。
高额外汇储备需要加以平衡和调节
主持人：1980年，我国不仅没有外汇储备，而且还背负外债。26年来，外汇储备不仅突破了零记录而且迅猛增加，这是国家实力增强的具体象征。对于一个国家来说，究竟多少外汇储备比较合适？这样的问题很难机械地、整齐划一地加以度量，理论上也很难设定同一标准。按照国际上对于外汇储备最低限度的说法，我国的外汇储备不得少于2000美元，以此对照，我国目前万亿美元的储备应该说是相当充沛的。据预测，2010年底中国的外汇储备将突破2万亿美元。高速增长的外汇储备，既令人高兴，同时也感到有点隐忧，从进口支付能力和短债偿还能力等国际警戒指标的角度分析，充沛的外汇储备并不存在国际支付的风险。然而，事物的发展总有一个临界点，外汇储备并非越多越好，越充沛越有利。有识之士认为，高速增长的外汇准备会打破世界贸易的格局，诱发人民币继续升值，诱发贸易争端，不利于为中国经济营造良好的外部环境。
杨贵宝：外汇储备是指国际储备中的外汇储备部分，也就是一国货币用以提供国际收支逆差时可动用的外币资金(不包含黄金)，通常以美元表示。换言之，外汇储备是一个国家有没有足够的国际支付能力的具体反映。外汇储备的适当水准要兼顾国际收支的变动、输入倾向的高低、国民所得的水平等三个条件。国际货币基金会的认定是，外汇储备较适当的额度，应该相当于这个国家进口所需外汇的3至6个月。因此，外汇储备并不是一笔国家储蓄，而应该是随时可以提领和使用的。外汇储备是否越多越好呢?我看也不见得。第一，外汇储备是将耗用了本国资源生产出来的产品，出口到外国换取而来的。也就是说，本国没有享受自己生产的产品，而用于换取了外汇。第二，人民银行的外汇储备是以等值的人民币换来的。因此，外汇储备越多，本国的货币供给量也越多。而货币供给量越多，就越可能影响到国内物质供给的稳定，引发通货膨胀危机。这是一个不容忽视的问题。
罗文广：贸易顺差越大，对银行业是不是越有利?这也不一定。银行是做结算业务的，贸易顺差、逆差，一般是表现在经营实体上的。银行自主外汇买卖，无论贸易顺差、逆差，都具有一定的汇率风险，银行需要做的事情是平衡货币间的关系，进行一定的货币结构性调整。打个比方，资金池里有各种货币，但它们应有一定的比例，这种比例是如何确定的?这个问题比较专业，比较宏观，不过，总有一种方式能够加以平衡，加以调 节。方法之一就是根据每天的交易量来确定。还有一种情况，就是一种货币分散以后，可以分散企业的风险。比如，要是美元持有得多，人民币持有得少，人民币一旦升值，所持有的美元就贬值了，反映在银行的投资，那就是亏损。这是明摆着的一个现实问题。从银行的角度说，肯定要发放贷款，顺差如果大了，会造成基础货币增加，银行的现金和贷款流量也会增加。
杨军：从商业银行的流动性过剩来看，应该是资金来源和资金支出相对平衡。而现在的情况是，资金来源很多，信贷投放不足，由此，高额外汇储备带来了负面影响。由于国家已经对一些污染严重的基建项目有所控制，给商业银行带来了一定压力，因为商业银行也要赚取一些利差，如果只进不出，会影响到银行的收益。我们已经看到，国家从货币政策方面要求更多地存入国家银行，实际上对准备金利率实行了收紧银根的政策。
朱士铮：进出口贸易发展的不平衡，出现了1万亿的外汇储备，相当于美国道琼斯股市市值的1／4。人家也有金融风险，当然会有戒备之心。而且我们是低成本出口，资源流失，国民经济的发展对外贸依存度极高，廉价商品大量涌入世界各国的状况引发了贸易摩擦、技术壁垒的一些问题。正因为对外贸依存度高，一旦碰到上述情况以及人民币升值，企业的生存都困难，还谈什么发展。
杨贵宝：外汇储备除了出口换回的外汇之外，还有投资款、投机款，对于后者，我们需要加以规范，加强管理。外汇储备应该合理利用，否则会出现通货膨胀。我国有那么多外汇储备，是否要扩大进口，适当减少贸易顺差?目前，世界上外汇储备居前的是中国、日本、新加坡，还有我国台湾。在国外，对于进口与出口都力求国际收支平衡。中国有传统的思想，总认为外汇多好，其实不然。我们应该采取措施，对外汇储备进行平衡。我国有这么多外汇储备，当然是值得自豪的，但如何将这么多外汇储备用好?值得思考。如何合理地运用外汇储备?这更是一个值得研究和探讨的课题。
罗文广：现在，我们已经意识到，过高的外汇储备对整个国民经济的发展会产生负面作用。人民银行的基础货币如果占用得多，那么资金投放量就会增大，这会导致资金流通量过剩，需要出台相应的措施加强防范。有关部门鼓励多进口，这是非常有必要的。可以说，2006年前的广交会，国家和企业都只重视出口，不太注重进口，许多政策也都是扶持出口贸易的。现在的情况就不一样了，各银行纷纷开拓渠道，包括原有的对中小企业的信贷业务，推出了更加吸引企业的融资手段。同时，加强了部分个人业务的服务。
外贸企业需要注意汇率的起伏变化
主持人：外汇储备的多少，是考量一个国家贸易水平的一项标准。在全球经济一体化进程中，如果一味强调出口，忽视进口，显然是失之偏颇的。针对目前的情况，国家已明确把保持国际收支平衡作为宏观调控的重要任务，如果国际收支能够实现基本平衡，则外汇储备规模就不会有很大的变化。在外汇储备快速增长的今天，进出口贸易企业应该注意些什么？金融机构需要采取什么措施？
罗文广：对进出口贸易企业来说，应该注意些什么?我觉得有两个方面：首先，要关注汇率变化。以前很多企业不大关注，因为从传统的操作看，无论是国家还是企业，都以出口为主。并且，政策也是扶持出口的。很多企业认为汇率变化对企业产品价格、赢利、核算等发展战略没有影响，而事实上，汇价进行调整后，比较敏感的老总已经意识到，人民币汇率的波动将是一种趋势。所以，那些主要依靠出口为主的企业要考虑一下新的思路，这样才能在新的市场环境下不被淘汰。根据我们的调查，问题主要在一些出口企业，尤其是一些再加工的企业或是产品附加值低的企业，因企业的利润还没有明显减少，加上出口补贴和出口退税等，企业感觉不出来，所以很多企业对汇率的调整并不很关心。只出口不进口的企业，应该尽早地改变思维方式。根据目前的情况看，人民币升值的可能性是否存在?升值是快还是慢?对于这些问题，企业都应该做好准备，避免亏损。调整产品结构不是一件容易的事，这是进出口企业需要关注的又一个方面。要考虑“套期保值”，也就是说，企业要关心汇率变化下的企业汇率风险的承担问题。同样，对进口企业来说，也要注意汇率起伏，因为不可能永远保证汇率上升。当然，近期人民币保持不变，这是比较容易考虑的问题，但是在一些外汇买卖的过程中，考虑外币资源的变通是应该的。从企业的角度说，要关注人民币兑换外币的价格，要关注各种进出口商品中各种计价货币之间的汇率波动，同时，也要关注关税税率的波动。
朱士铮：我们是一家注册在外高桥保税区的中资企业，在保税区内做保税物品进出口贸易不能购汇，只能先出口，靠出门积累的外汇去支付进口的货款，这就很不合理。我公司进口国外精密仪器，这是国内企业提升产品质量所必备的，在2个月内进行四笔这样的贸易，总金额在十几万美金左右。而外汇管理局给我公司核定的自留外汇只有12万，第五笔就无法操作了。要等前四笔的资金汇拢之后再开始做第五第六笔。这条不合理的政策绑住了我们的手脚，因此失去了许多商机，公司发展受到影响。有很多类似于我们这种类型的公司都深有感触。
杨贵宝：在目前的情况下，我觉得要加速国内的投资与消费。也就是说，要适当加大进口，逐渐减少外汇储备。我们企业是传统产业，做的是中药保健，原料都在中国。产品出口一般到美国、欧洲。因为人民币升值，我们扩大了内销，找代理商或进销商，出口到美国的商品报价采用人民币，以规避风险。外汇储备适当，不只中国受惠，世界也会受惠。外汇储备那么多，应扩大内需，把一部分外汇储备合理地吸收掉。国家利用这笔钱可以去整体投资，改善人民生活。
罗文广：民生银行正逐步推出一些好的金融产品，主要为业内一些信誉度好的企业服务。坦率讲，对中小企业，我们主要担心的是个信用问题。有些企业贷款碰到很多问题，关键是这些企业的信用度无从考证，所以银行就从一些大的客户处入手，因为大客户无论是实力、信誉度方面都不错。民生银行目前推出的“易押通”、“易保通”、“易票通”等，为中小企业融资提供了便捷的渠道。对和民生银行长期合作、信誉度较好的一些大中型企业，我们将金融产品延伸到这些企业的上家和下家，把对方的产业链和结构链拉长，这是民生银行的新思路。我们考虑从一些能够控制风险的行业、产品品种入手，比如有些行业中的一些大客户，从这些客户中延伸到一些相关联的部分中小企业。而在拉长产业链的过程中，又会延伸出很多新的东西，甚至可以延伸到私人业务。所以无论是公司业务，还是个人业务，银行能做到整体上的一揽子服务，这样的多赢方法不是很好吗?
杨军：从银行的角度来看，现在要做的有两个方面工作，一个是在符合国家产业政策的前提下，增加有效投放，降低流动性过剩；另一个是在国际上保持贸易平衡。作为商业银行，要开拓增加信贷投放渠道。现在，各家商业银行都在调整自己的商业信贷政策，进一步增强对中小企业的信贷支持力度。对中小企业来讲，通常信贷风险是比较高的，银行会陆续推出一些新的、既利己又利企业发展的举措，既把钱贷出去，又控制风险度，这就是现在商业银行要做的主要工作。以前，国家对一些出口产品实施“退税保护”，现在对有些产品降低了退税汇率；适当削减了一些对环境损害比较大的项目，包括境外投资的一些限制。很多做外贸的企业都是中小型企业，获得贷款有一定难度，难度在于它们的规模比较小，报表不好看，市场抗风险能力比较差，在这种情况下，银行要通过一些融资性的产品来控制风险，通过控制风险来增加投放。比如，光大银行推出的“信贷保理业务”，就是站在国内银行的角度支持企业出口的一项新的产品，这也是目前光大银行推出的一个比较完整的服务项目。
朱士铮：小公司不一定不能做大生意。我们希望能不能“松松绑”。有真实贸易背景的应该允许购汇，如发现是“炒汇”的进行严厉的处罚。
如何使企业拥有一定购汇权、支配权，从而使企业拥有外汇后释放更大的能量，是我们迫切需要的。
罗文广：中资银行现在已经在寻求一种能适应外资企业在中国开展业务的相关服务。从现在的情况看，有些中资银行还在寻求一些战略合作方面的新突破，如交通银行引进汇丰银行的先进管理理念等。民生银行也将继续推行“管理本土化”的特点，使民生银行能在外资银行全面进入中国后立于不败之地。其实，外资银行进入中国后，主要服务的还是中国企业。即使是外资企业，也会根据我国国内的不同地域、不同文化，改变自身的经营方针和策略，这样也会给中资银行提供为其服务的机会。企业只有本土化，与当地的相处才能融洽，否则就可能无法生存，这也决定了中资银行必须好好地为外资企业服务。