【摘 要】
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通过对石油价格的实证分析认为,石油价格波动具有时变性,并且现货价格和期货价格具有协整关系.考虑这两种特征,用带有GARCH误差项的向量误差修正模型求解时变套期保值比率.实
【机 构】
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上海交通大学管理学院,上海交通大学管理学院,上海交通大学管理学院 上海 200052 ,上海 200052 ,上海 200052
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通过对石油价格的实证分析认为,石油价格波动具有时变性,并且现货价格和期货价格具有协整关系.考虑这两种特征,用带有GARCH误差项的向量误差修正模型求解时变套期保值比率.实证结果表明,该方法套期保值效果好于通常最优固定套期比的方法.
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