【摘 要】
：
本文将股票日内高频价格序列分解为价格上涨事件和价格下跌事件,采用价格强度模型刻画股票价格的动态特征,并捕捉日内微观尺度下交易量对股票价格的影响.研究结果表明,交易量
【机 构】
：
中国科学院大学经济与管理学院; 中国科学院数学与系统科学研究院;
【基金项目】
：
国家自然科学基金(71671183)~~
论文部分内容阅读
本文将股票日内高频价格序列分解为价格上涨事件和价格下跌事件,采用价格强度模型刻画股票价格的动态特征,并捕捉日内微观尺度下交易量对股票价格的影响.研究结果表明,交易量对价格起助涨助跌的顺势推动作用:上涨后放量有助于进一步提高股票价格,下跌后放量则进一步压低股票价格.此外,交易量的影响具有不对称性,上涨时的助涨效应较下跌时的助跌效应更为明显.基于价格强度模型设计的高频交易策略可以获得显著的超额收益,表明A股市场仍然不是弱式有效市场.相比于纯价格数据,交易量数据具有预测价格的额外信息.本文为高频价格动态研究提供了新的建模分析框架,同时为日内量价关系和市场有效性问题提供了新的证据.
其他文献
目的探讨在医疗器械清洗中应用全自动清洗消毒机的效果。方法选取2013年6月~2015年10月在我院常用的300件医疗器械,将其随机分为两组,观察组和对照组,各150件。对照组采用常
植物生长调节剂有独特的调节植物生理机能功效,在特定的生长阶段发挥着不可替代的作用。介绍了植物生长调节剂的分类、应用特点及施用技术等,并提出了植物生长调节剂在林果生
<正>2016年1月2日,为期近50天的"博特罗在中国——费尔南德·博特罗作品展"在中国国家博物馆落下帷幕。博特罗是世界上最重要的健在的艺术家之一,在五十多年的艺术生涯中,博
目的探讨鼻内镜手术治疗老年人慢性鼻窦炎鼻息肉的疗效、安全性和可行性。方法回顾分析该科2003年3月～2005年11月收治的45例老年慢性鼻窦炎鼻息肉患者(年龄≥60)鼻内镜手术临
<正>盐稻9号(原名盐稻0015)系江苏沿海地区农科所以武育粳3号为母本,武运粳8号为父本杂交育成的迟熟中粳稻新品种。2005年2月通过江苏省农作物品种审定。2004年申报农业部植
研究高镁铁质红土镍矿硫酸浸出液中镍的高效提取方法。通过在d 150 mm×1800 mm PVC柱中填充12 L CN27离子交换树脂,对高镁铁质红土镍矿硫酸浸出液进行动态吸附。研究初始液p
在唐代中外经济文化交流十分活跃的时代背景下,体育也成为唐代对外交流的基本内容。通过文献资料研究,对唐代中外体育文化交流的内容、特点及历史意义进行论述,为继承和弘扬
《承压设备焊接工艺评定》(NB/T47014-2011)是该行业当中的重要标准,能够使承压设备焊接在具体评定当中形成统一的标准体系,在对以往要求不一致情况消除的基础上便于对承压设
档案多元论作为近年来国际档案学界研究的热点,在我国档案学界并未引起足够关注。国外档案多元论是对档案多元现象研究的继承与发展,而国内档案界关于档案多元现象、档案多元
随着信息技术的飞速发展,教育信息化进程加快。2011年国家发布了《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》,从国家层面推进教育信息化,信息技术在教育教学中得到来