电力范围差价合约的定价分析

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电力工业的市场化运营给市场参与者带来了前所未有的风险,作为回避易变价格风险重要工具的远期合约和期货合约目前得到了广泛的关注.本文基于文[1]提出了一种金融外汇市场上常见的范围差价合约作为电力市场买卖双方签订电力合约的模型,利用各自'理性'行为给出合约电价的上下限,并且理论研究发现这种范围差价合约的期望收益被控制在一个范围内.该合约不仅降低了买电方在高现货电价时的风险,而且也降低了卖电方在低现货电价时的风险,同时保留了各自的收益机会,也提高了交易的成功率.最后通过算例分析了现货电价波动对买卖
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