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摘要：此次欧美金融危机充分暴露出现行公允价值计量的存在的问题，即其产生的顺周期效应，其负面影响对资产有助涨助跌的作用，从而进一步地加深了金融危机的广度和深度。分析了公允价值和此次金融危机的关系，进而关注公允价值在我国运用过程中存在的问题，并提出我国使用公允价值的建议。
关键词：公允价值；会计准则；会计计量
会计准则委员会 (IASC)认为，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。我国新《企业会计准则》中对公允价值的定义是：资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。可见，我国对公允价值的定义与IASC对公允价值的定义大体一致。
一、公允价值计量对环境的要求
公允价值具有计量属性上的不确定性、变动性和集合性。所谓不确定性，是指很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值；所谓变动性，是指因市场交易具有可直接确认、可观察、只能估计等多种情形，因而公允价值会随市场交易情况的变动而变动；所谓集合性，是指公允价值是在市场交易情况下，与历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值之间存在着交叉重合，存在着对这五种计量的再现或重复，所以是多种属性的集合。公允价值计量的实际操作难度大。有不少财务报表项目如一些没有相 关市场价格的金融工具，其公允价值不容易确定。公允价值计量可能增加财务报表项目的波动性。在公允价值计量模式下，经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化，都会引起企业财务报表项目的波动。这种波动的反映是以不容申辩、不给喘息之机的方式进行的。即使是在保持活跃交易的证券市场，公允价值在每天的不同时点确认，差异也会很大。因此公允价值计量需要在资产活跃的市场上得到更好的体现，并且适合在经济比较平稳的经济环境下有更好的计量作用，让市场的投资者能真实的评估资产的投资价值。
二、公允价值计量对欧美金融危机的推动作用
会计计量是价值还是价格，这是会计计量必须解决的根本性问题。公允价值理论基于决策有用性目的，越来越趋向对资产价值计量。一般认为，价格计量具有真实性、可计量性，价值计量具有主观性、不可计量性。价格是一种从属于价值并由价值决定的货币价值形式。价值的变动是价格变动的内在的、支配性的因素，是价格形成的基础。但是，由于商品的价格既是由商品本身的价值决定的，也是货币本身决定的。因此商品价格变动不一定反映价值的变动。公允价值计量会形成明显的顺周期效应。即市场上涨时，公允价值计量会将价格上涨计入收益，进一步推高资产价格，造成相关金融产品价值的高估；而当市场低落时，公允价值计量将快速降低收益，进一步压低市场价格，形成交易价格持续下跌的恶性循环。
通常情况下，银行贷款的发放随实体经济状况的变化而变化，即在经济增长时，扩张信用贷款规模，在经济衰退时，收缩贷款规模。因而，从本质上说，银行贷款的发放是周期性的，而公允价值会计又可能提前确认收益或损失，进而，会增强发放贷款的周期性，并导致经济周期更加明显。因为，在经济增长时，公允价值会计提前确认收益，不可行的项目可能获得贷款；而在经济衰退时，公允价值会计提前确认损失，即使是前景非常好的项目也可能得不到融资，这将导致资源的无效配置以及投资行为的次优化。由于这次金融危机的起始点美国房地产市场价格的下降，以此为抵押物的资产风险增加，房贷违约率不断上升，由房屋贷款衍生出来的资产抵押类证券如MBS 、CDO 的价格持续下跌，导致金融机构不得不按公允价值对其计提减值，致使净资产账面价值大幅度缩水；由于这些损失会侵蚀银行的资本，进而拉低了资本充足率，引发了追加保证金或增加抵押资产的要求，在资本紧张的情况下，金融机构不能获得短期融资，被迫在短时间内变卖手中的次贷资产；引发新一轮由于更低市价引起的资产减值。由此，形成一个"死亡螺旋"：价格下跌-资产减计-核减资本-恐慌抛卖-价格进一步下跌。特别是在目前的银行监管中，资本充足率是管制的重要指标，金融体系中一个银行通过贱卖调整其资本结构，以满足最低资本的监管要求，会导致其他机构的连锁反应，很多银行如果都被迫采取同样的行动，资本市场就会崩溃。根据公允价值会计规定，如果不具有第一层次与第二层次的信息，就可以根据模型来定价。在这种情况下，价格受外界影响很小，众多金融机构可以相安无事。然而，当某一金融机构出现危机，需要卖出相关资产时，由于缺乏相应的活跃市场，通常只能采用拍卖的方式，而一旦拍卖价出来，就为同类资产提供了参考价。在谨慎的会计师和审计师坚持下，金融机构不得不根据市场上这种"挥泪甩卖价"作为手中持有次贷资产的价值，计提巨额的资产减值。美国的危机也再次为欧洲国家的银行金融机构带来了连锁反应。
三、我国现阶段怎样对待公允价值计量
在财政部2007颁布的会计准则体系中，公允价值的运用无疑是一大变革。新准则体系主要在工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面谨慎地采用了公允价值计量手段，公允价值的运用必将在提 高企业会计信息的有用性、保全企业的资本、真实反映企业的收益等方面起到积极的作用，但是它也为企业的管理层操纵利润提供了较大的空间。当然这一缺陷并不是公允价值本身引起的，而是由公允价值使用者和公允价值所处的环境造成的。现在我国的经济和金融和欧美国家紧密相关，为了防止中国因公允价值而带来危险，应该从以下几方面来加强管理。
第一，加强相关法律对公允价值的规范。即加强法律和制度建设，从制度和程序上做到防止人为利用公允价值操纵利润等舞弊行为的发生。会计准则的进一步规范和完善，将使得无客观依据的价值信息无法进入到会计信息系统，为防止舞弊事件的發生提供保障。
第二，要加强对公允价值计量的模式，公允价值计量应该受各种客观环境和社会经济的发展程度和发展现象的影响，在动态当中求得计量准确是很难的。在使用范围和计量以后出现问题的时候找一些原则以及特别情况下的应对方式应该考虑得更加周全，使计量模式更加科学、更加深入。
第三，恐怕在使用计量模式的时候，要建立应对非常态下的竞争，使我们的资产负债表泡沫不会扩大，促进资产负债表的数量、数字更加准确，这恐怕主要依赖于行政和专家的准确判断，同时还要有历史潮流的联系。
第四，加强职业培训,全面提高会计人员素质。首先，加强职业道德建设，提升思想境界。切实加强诚信建设，保持职业良知，牢固树立求真务实的职业操守，从 根本上消除弄虚作假的现象。同时,强化法制教育，要求会计人员在不违反法律法规和会计制度的基础上处理会计业务。其次,加强专业知识培训，帮助会计人员熟 悉和掌握新的会计处理方法和程序，提高会计人员素质。培训内容不仅应当包括各类知识培训，而且还应当包括信息技术的应用等，培训的目的是提高会计人员对交 易和事项的确认、计量、报告进行复杂判断和处理的能力，减少对公允价值判断的偏差。
参考文献：
[1]卢士月.公允价值应用中存在的问题及策略分析[J].黑龙江对外经贸,2008,(9).
[2]邹小平,吕跃金.对美国《SFA157--公允价值计量准则》的评议及借鉴[J].山东商业会计,2007,(1).
[3]葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨--市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006,(9).
作者简介：聂建平（1975-），男，湖南人，西安外事学院商学院讲师，硕士，主要从事财务管理研究。
关键词：公允价值；会计准则；会计计量
会计准则委员会 (IASC)认为，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。我国新《企业会计准则》中对公允价值的定义是：资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。可见，我国对公允价值的定义与IASC对公允价值的定义大体一致。
一、公允价值计量对环境的要求
公允价值具有计量属性上的不确定性、变动性和集合性。所谓不确定性，是指很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值；所谓变动性，是指因市场交易具有可直接确认、可观察、只能估计等多种情形，因而公允价值会随市场交易情况的变动而变动；所谓集合性，是指公允价值是在市场交易情况下，与历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值之间存在着交叉重合，存在着对这五种计量的再现或重复，所以是多种属性的集合。公允价值计量的实际操作难度大。有不少财务报表项目如一些没有相 关市场价格的金融工具，其公允价值不容易确定。公允价值计量可能增加财务报表项目的波动性。在公允价值计量模式下，经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化，都会引起企业财务报表项目的波动。这种波动的反映是以不容申辩、不给喘息之机的方式进行的。即使是在保持活跃交易的证券市场，公允价值在每天的不同时点确认，差异也会很大。因此公允价值计量需要在资产活跃的市场上得到更好的体现，并且适合在经济比较平稳的经济环境下有更好的计量作用，让市场的投资者能真实的评估资产的投资价值。
二、公允价值计量对欧美金融危机的推动作用
会计计量是价值还是价格，这是会计计量必须解决的根本性问题。公允价值理论基于决策有用性目的，越来越趋向对资产价值计量。一般认为，价格计量具有真实性、可计量性，价值计量具有主观性、不可计量性。价格是一种从属于价值并由价值决定的货币价值形式。价值的变动是价格变动的内在的、支配性的因素，是价格形成的基础。但是，由于商品的价格既是由商品本身的价值决定的，也是货币本身决定的。因此商品价格变动不一定反映价值的变动。公允价值计量会形成明显的顺周期效应。即市场上涨时，公允价值计量会将价格上涨计入收益，进一步推高资产价格，造成相关金融产品价值的高估；而当市场低落时，公允价值计量将快速降低收益，进一步压低市场价格，形成交易价格持续下跌的恶性循环。
通常情况下，银行贷款的发放随实体经济状况的变化而变化，即在经济增长时，扩张信用贷款规模，在经济衰退时，收缩贷款规模。因而，从本质上说，银行贷款的发放是周期性的，而公允价值会计又可能提前确认收益或损失，进而，会增强发放贷款的周期性，并导致经济周期更加明显。因为，在经济增长时，公允价值会计提前确认收益，不可行的项目可能获得贷款；而在经济衰退时，公允价值会计提前确认损失，即使是前景非常好的项目也可能得不到融资，这将导致资源的无效配置以及投资行为的次优化。由于这次金融危机的起始点美国房地产市场价格的下降，以此为抵押物的资产风险增加，房贷违约率不断上升，由房屋贷款衍生出来的资产抵押类证券如MBS 、CDO 的价格持续下跌，导致金融机构不得不按公允价值对其计提减值，致使净资产账面价值大幅度缩水；由于这些损失会侵蚀银行的资本，进而拉低了资本充足率，引发了追加保证金或增加抵押资产的要求，在资本紧张的情况下，金融机构不能获得短期融资，被迫在短时间内变卖手中的次贷资产；引发新一轮由于更低市价引起的资产减值。由此，形成一个"死亡螺旋"：价格下跌-资产减计-核减资本-恐慌抛卖-价格进一步下跌。特别是在目前的银行监管中，资本充足率是管制的重要指标，金融体系中一个银行通过贱卖调整其资本结构，以满足最低资本的监管要求，会导致其他机构的连锁反应，很多银行如果都被迫采取同样的行动，资本市场就会崩溃。根据公允价值会计规定，如果不具有第一层次与第二层次的信息，就可以根据模型来定价。在这种情况下，价格受外界影响很小，众多金融机构可以相安无事。然而，当某一金融机构出现危机，需要卖出相关资产时，由于缺乏相应的活跃市场，通常只能采用拍卖的方式，而一旦拍卖价出来，就为同类资产提供了参考价。在谨慎的会计师和审计师坚持下，金融机构不得不根据市场上这种"挥泪甩卖价"作为手中持有次贷资产的价值，计提巨额的资产减值。美国的危机也再次为欧洲国家的银行金融机构带来了连锁反应。
三、我国现阶段怎样对待公允价值计量
在财政部2007颁布的会计准则体系中，公允价值的运用无疑是一大变革。新准则体系主要在工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面谨慎地采用了公允价值计量手段，公允价值的运用必将在提 高企业会计信息的有用性、保全企业的资本、真实反映企业的收益等方面起到积极的作用，但是它也为企业的管理层操纵利润提供了较大的空间。当然这一缺陷并不是公允价值本身引起的，而是由公允价值使用者和公允价值所处的环境造成的。现在我国的经济和金融和欧美国家紧密相关，为了防止中国因公允价值而带来危险，应该从以下几方面来加强管理。
第一，加强相关法律对公允价值的规范。即加强法律和制度建设，从制度和程序上做到防止人为利用公允价值操纵利润等舞弊行为的发生。会计准则的进一步规范和完善，将使得无客观依据的价值信息无法进入到会计信息系统，为防止舞弊事件的發生提供保障。
第二，要加强对公允价值计量的模式，公允价值计量应该受各种客观环境和社会经济的发展程度和发展现象的影响，在动态当中求得计量准确是很难的。在使用范围和计量以后出现问题的时候找一些原则以及特别情况下的应对方式应该考虑得更加周全，使计量模式更加科学、更加深入。
第三，恐怕在使用计量模式的时候，要建立应对非常态下的竞争，使我们的资产负债表泡沫不会扩大，促进资产负债表的数量、数字更加准确，这恐怕主要依赖于行政和专家的准确判断，同时还要有历史潮流的联系。
第四，加强职业培训,全面提高会计人员素质。首先，加强职业道德建设，提升思想境界。切实加强诚信建设，保持职业良知，牢固树立求真务实的职业操守，从 根本上消除弄虚作假的现象。同时,强化法制教育，要求会计人员在不违反法律法规和会计制度的基础上处理会计业务。其次,加强专业知识培训，帮助会计人员熟 悉和掌握新的会计处理方法和程序，提高会计人员素质。培训内容不仅应当包括各类知识培训，而且还应当包括信息技术的应用等，培训的目的是提高会计人员对交 易和事项的确认、计量、报告进行复杂判断和处理的能力，减少对公允价值判断的偏差。
参考文献：
[1]卢士月.公允价值应用中存在的问题及策略分析[J].黑龙江对外经贸,2008,(9).
[2]邹小平,吕跃金.对美国《SFA157--公允价值计量准则》的评议及借鉴[J].山东商业会计,2007,(1).
[3]葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨--市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006,(9).
作者简介：聂建平（1975-），男，湖南人，西安外事学院商学院讲师，硕士，主要从事财务管理研究。