论文部分内容阅读
中药股迎来狂欢。
日前，据央视财经报道，2021年中药材价格呈现普涨的态势，马钱子、柏子仁、大风子、紫苏子、郁金等品种的年度涨幅超过100%。
此背景下，各路资金涌入中药股，哪些公司会真正受益？
“今年常备的200多种中药材（价格）都上浮较大，有超过100%的涨幅。”一位中药材商户对媒体如是说。
以泽泻为例，2020年9月泽泻价格为每斤14.5元，到了2021年9月价格为每斤39元，上涨幅度高达168.97%——其主要用于小便不利、水肿胀满、泄泻尿少、痰饮眩晕、热淋涩痛、高脂血症。
为何中药材价格如此疯狂？
一方面，供不应求。
疫情之下，中西医结合大显身手，据公开数据显示，在全国新冠肺炎确诊病例中，有74187人使用了中医药，占91.5%，其中湖北省有61449人使用了中医药，占90.6%。
毫不夸张地说，中药受到前所未有的高度关注。
譬如，黄芩具有清热燥湿、泻火解毒的功效，是清火类中药的必备药材，需求量大增从而推动价格走高。
北京市知识产权专家库专家董新蕊公开表示：“本轮中药材价格上涨主要是供需不平衡造成的，一方面中药在抗疫中的良好表现使人们对中药更加重视，中药材的需求量在持续增加;另一方面，这几年来异常天气的增多又对中药材产量稳定性造成了极大的影响。”
而天气对价格的影响，也可以从上市公司的公告中得到印证。
据华润三九披露，2021年上半年，因受天气等因素影响，部分药材价格出现一定幅度上涨，其中连翘受产区倒春寒影响，减产明显，价格波动较大。
另外一方面，对中药材的标准更严格。
随着《中国药典》（2020年版）正式实施，对中药材里面残留的重金属、农药的检测标准更为严格，产业链也更为注重中药材的品质，从而淘汰了一部分不合格的原材料。
对此，安徽省亳州中药材协会会长张凤鸣公开表示：“以中药材连翘为例，新版药典增加了挥发油检项，挥发油不够的连翘，市场价格在60～70元之间，而完全符合新药典的无柄连翘，现在已经卖到80～90元，价格不仅迅速拉开了距离，并且挥发油达到药典标准的规格仍呈上升趋势。”
如此一来，产业链下游企业的压力陡增。
据同花顺iFinD数据显示，2021年上半年中药行业（同花顺行业）69家上市公司中，近九成公司总营业成本上涨，超四成公司总营业成本上涨20%。
为此，下游企业纷纷通过集中议价、集中采购、大规模储备等方式，谋求减少中药材的价格波动带来的负面影响。
从这个角度来看，布局了中药材种植的上市公司值得关注。
据国家统计局数据显示，截至2021年6月底，全国中药材种植类企业超过20万家，种植面积突破300万公顷，其中河南、湖北等省份种植面积超过10万公顷。2015—2019年，全国中药材市场成交额增长超过751亿元。2019年中药材市场成交额突破1650亿元，预计2021年中药材市场成交额将逼近2000亿元大关。
譬如，振东制药旗下拥有中药材种植基地达82万亩，主要种植品种涉及苦参、连翘、党参、黄芪、柴胡、红花等中药材。
更为关键的是，振东制药牵头制定了连翘、苦参、党参、黄芪、远志、柴胡、山楂、酸枣仁、款冬花、白土苓十个中药材品种的国家标准，且“高品质恒山黄芪潞党参、北柴胡生态种植示范研究”已被列入国家科技部中医药现代化研究重点专项课题。
此外，振东制药位列全国医药工业百强企业第56位，拳头产品朗迪钙市场占有率为16.90%，排名第一;潜力品种达霏欣市场占有率26.35%，排名第二。
据中康CHM最新数据显示，2021年上半年振东制药的达霏欣市场份额为45.23%，同比增长190%，领跑米诺地尔品类市场。
2021年上半年，振东制药实现营业收入26.47亿元，同比增长34.03%;净利润为2.21亿元，同比增长87.44%。
除此之外，广誉远、精华制药等也有中药材种植基地，其中广誉远在资本市场的人气颇高，备受游资的宠爱。
广誉远拥有龟龄集、定坤丹等两个国家秘密级处方和三项国家级非物质文化遗产的中药制作工艺，底蕴深厚。
此外，广誉远旗下有吉林抚顺的人参基地、东北的鹿茸基地、河北和江苏的麻雀养殖基地、河南的地黄基地、山西的参基地、浙江建德的西红花种植基地、宁夏青海的枸杞基地、内蒙的肉苁蓉基地、广西的穿山甲养殖基地。
更为重要的是，控股股东回归山西国资委，为资本市场注入更大的想象空间。
毕竟，之前的业绩不好看。
据广誉远披露的财报显示，2021年半年报实现营业收入3.75亿元，同比下降13.22%;净利润为亏损4808.39万元;公司综合毛利率较上年同期下降8.38%;销售费用率同比增加16.01%。
需要注意的是，无论是人气高企的广誉远，或是缺乏机构关照的振东制药、精华制药等，短期都经历了股价暴涨，积累了或多或少的获利盘，谨防获利盘涌出的风险。此外，中药材上涨能否持续，也关系到未来的行情能持续多久，这中间也存在变数。
本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。
@小丑是我：董师傅，马明哲14年首次增持中国平安，是不是预示着中国平安要见底了？有点想抄底，可有点怕，万一后面又爆雷了怎么办？
@董师傅：这是两码事。中国平安高管出现了集体增持，董事长马明哲第一次买入4万股中国平安，耗资207万元，为2007年上市后首次增持，之后又买了4万股。此外还有平安集团总经理及联席CEO谢永林、联席CEO陈心颖、首席人力资源执行官蔡方方，职工代表监事孙建一、董事长特别助理张小璐、集团稽核监察部总经理胡剑锋等高管也买了。之所以如此，是因为中国平安股价接近腰斩，投资价值初现，不过何处是底仍无法判断，唯一可以确定的是，中国平安的雷还没有完全排除，至少华夏幸福的损失还没有完全计提。从这个角度来看，中国平安的股价短时间内大概率仍以震荡为主。
@三生心：董师傅，新闻说A股有4000多亿元的成交量是量化交易形成的，什么是量化交易？是不是简单地把价格设置好就自动交易？
@董师傅：市场有一种声音，认为量化交易是当前市场频频出现巨量成交的关键因素之一，这个声音的认同者较多，至于真相是否如此尚不得而知。多说一句，量化交易不能简单地认为是自动交易，这个是有天壤之别的，具体来看量化交易是根据事先设计好的交易策略进行高频交易、AI交易，相当于把交易员的经验程序化了。需要注意的是，量化交易的策略是建立在历史数据、以往经验之上的，对未来的突发事件是没有预测能力的。通俗易懂地说，量化交易不是万能的，在震荡行情中表现得最好。
日前，据央视财经报道，2021年中药材价格呈现普涨的态势，马钱子、柏子仁、大风子、紫苏子、郁金等品种的年度涨幅超过100%。
此背景下，各路资金涌入中药股，哪些公司会真正受益？
價格上涨的背后推手
“今年常备的200多种中药材（价格）都上浮较大，有超过100%的涨幅。”一位中药材商户对媒体如是说。
以泽泻为例，2020年9月泽泻价格为每斤14.5元，到了2021年9月价格为每斤39元，上涨幅度高达168.97%——其主要用于小便不利、水肿胀满、泄泻尿少、痰饮眩晕、热淋涩痛、高脂血症。
为何中药材价格如此疯狂？
一方面，供不应求。
疫情之下，中西医结合大显身手，据公开数据显示，在全国新冠肺炎确诊病例中，有74187人使用了中医药，占91.5%，其中湖北省有61449人使用了中医药，占90.6%。
毫不夸张地说，中药受到前所未有的高度关注。
譬如，黄芩具有清热燥湿、泻火解毒的功效，是清火类中药的必备药材，需求量大增从而推动价格走高。
北京市知识产权专家库专家董新蕊公开表示：“本轮中药材价格上涨主要是供需不平衡造成的，一方面中药在抗疫中的良好表现使人们对中药更加重视，中药材的需求量在持续增加;另一方面，这几年来异常天气的增多又对中药材产量稳定性造成了极大的影响。”
而天气对价格的影响，也可以从上市公司的公告中得到印证。
据华润三九披露，2021年上半年，因受天气等因素影响，部分药材价格出现一定幅度上涨，其中连翘受产区倒春寒影响，减产明显，价格波动较大。
另外一方面，对中药材的标准更严格。
随着《中国药典》（2020年版）正式实施，对中药材里面残留的重金属、农药的检测标准更为严格，产业链也更为注重中药材的品质，从而淘汰了一部分不合格的原材料。
对此，安徽省亳州中药材协会会长张凤鸣公开表示：“以中药材连翘为例，新版药典增加了挥发油检项，挥发油不够的连翘，市场价格在60～70元之间，而完全符合新药典的无柄连翘，现在已经卖到80～90元，价格不仅迅速拉开了距离，并且挥发油达到药典标准的规格仍呈上升趋势。”
如此一来，产业链下游企业的压力陡增。
据同花顺iFinD数据显示，2021年上半年中药行业（同花顺行业）69家上市公司中，近九成公司总营业成本上涨，超四成公司总营业成本上涨20%。
为此，下游企业纷纷通过集中议价、集中采购、大规模储备等方式，谋求减少中药材的价格波动带来的负面影响。
关注那些在上游布局的公司
从这个角度来看，布局了中药材种植的上市公司值得关注。
据国家统计局数据显示，截至2021年6月底，全国中药材种植类企业超过20万家，种植面积突破300万公顷，其中河南、湖北等省份种植面积超过10万公顷。2015—2019年，全国中药材市场成交额增长超过751亿元。2019年中药材市场成交额突破1650亿元，预计2021年中药材市场成交额将逼近2000亿元大关。
譬如，振东制药旗下拥有中药材种植基地达82万亩，主要种植品种涉及苦参、连翘、党参、黄芪、柴胡、红花等中药材。
更为关键的是，振东制药牵头制定了连翘、苦参、党参、黄芪、远志、柴胡、山楂、酸枣仁、款冬花、白土苓十个中药材品种的国家标准，且“高品质恒山黄芪潞党参、北柴胡生态种植示范研究”已被列入国家科技部中医药现代化研究重点专项课题。
此外，振东制药位列全国医药工业百强企业第56位，拳头产品朗迪钙市场占有率为16.90%，排名第一;潜力品种达霏欣市场占有率26.35%，排名第二。
据中康CHM最新数据显示，2021年上半年振东制药的达霏欣市场份额为45.23%，同比增长190%，领跑米诺地尔品类市场。
2021年上半年，振东制药实现营业收入26.47亿元，同比增长34.03%;净利润为2.21亿元，同比增长87.44%。
除此之外，广誉远、精华制药等也有中药材种植基地，其中广誉远在资本市场的人气颇高，备受游资的宠爱。
广誉远拥有龟龄集、定坤丹等两个国家秘密级处方和三项国家级非物质文化遗产的中药制作工艺，底蕴深厚。
此外，广誉远旗下有吉林抚顺的人参基地、东北的鹿茸基地、河北和江苏的麻雀养殖基地、河南的地黄基地、山西的参基地、浙江建德的西红花种植基地、宁夏青海的枸杞基地、内蒙的肉苁蓉基地、广西的穿山甲养殖基地。
更为重要的是，控股股东回归山西国资委，为资本市场注入更大的想象空间。
毕竟，之前的业绩不好看。
据广誉远披露的财报显示，2021年半年报实现营业收入3.75亿元，同比下降13.22%;净利润为亏损4808.39万元;公司综合毛利率较上年同期下降8.38%;销售费用率同比增加16.01%。
需要注意的是，无论是人气高企的广誉远，或是缺乏机构关照的振东制药、精华制药等，短期都经历了股价暴涨，积累了或多或少的获利盘，谨防获利盘涌出的风险。此外，中药材上涨能否持续，也关系到未来的行情能持续多久，这中间也存在变数。
本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。
Q&A问答
中国平安见底了吗？
@小丑是我：董师傅，马明哲14年首次增持中国平安，是不是预示着中国平安要见底了？有点想抄底，可有点怕，万一后面又爆雷了怎么办？
@董师傅：这是两码事。中国平安高管出现了集体增持，董事长马明哲第一次买入4万股中国平安，耗资207万元，为2007年上市后首次增持，之后又买了4万股。此外还有平安集团总经理及联席CEO谢永林、联席CEO陈心颖、首席人力资源执行官蔡方方，职工代表监事孙建一、董事长特别助理张小璐、集团稽核监察部总经理胡剑锋等高管也买了。之所以如此，是因为中国平安股价接近腰斩，投资价值初现，不过何处是底仍无法判断，唯一可以确定的是，中国平安的雷还没有完全排除，至少华夏幸福的损失还没有完全计提。从这个角度来看，中国平安的股价短时间内大概率仍以震荡为主。
什么是量化交易？
@三生心：董师傅，新闻说A股有4000多亿元的成交量是量化交易形成的，什么是量化交易？是不是简单地把价格设置好就自动交易？
@董师傅：市场有一种声音，认为量化交易是当前市场频频出现巨量成交的关键因素之一，这个声音的认同者较多，至于真相是否如此尚不得而知。多说一句，量化交易不能简单地认为是自动交易，这个是有天壤之别的，具体来看量化交易是根据事先设计好的交易策略进行高频交易、AI交易，相当于把交易员的经验程序化了。需要注意的是，量化交易的策略是建立在历史数据、以往经验之上的，对未来的突发事件是没有预测能力的。通俗易懂地说，量化交易不是万能的，在震荡行情中表现得最好。