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摘 要:海合会在海湾地区所推行的经济一体化引起了世界的关注。被誉为中东最成功的区域合作组织,海合会在推动一体化进程中面临着诸多挑战。金融危机以来,阿曼以经济状况不允许为由宣布推迟加入货币联盟,继而是阿联酋在2009年5月宣布退出货币联盟,使海湾货币一体化的前景扑朔迷离,给海湾经济一体化带来了严重的打击。
关键词:海湾;货币联盟;困境
文章编号:978-7-5369-4434-3(2010)02-171-03
埃及著名学者萨米尔•阿明曾断言:“全体阿拉伯国家将是世界一体化的局外人”①然而该预言却似乎要被海合会打破,海合会在海湾地区所推行的经济一体化,引起了世界的关注,被誉为中东最成功的区域合作组织,但目前海合会在推动一体化进程中面临着诸多挑战,尤其是自金融危机以来,阿曼以经济条件不允许为由宣布推迟加入货币联盟,继而是阿联酋宣布退出货币联盟,使海湾货币一体化的前景扑朔迷离,给海湾经济一体化带来了严重的打击,本文主要利用经济学的相关理论,对海湾货币联盟做一简要的分析。
一、目前海合会经济一体化的进程
海合会是阿拉伯海湾合作委员的简称,英文缩写为GCC,其成员有沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、卡塔尔、阿曼、巴林,因此又称“海湾六国”。该组织成立于1981年5月,其目的旨在加强成员国之间在政治、经济和防务等领域的协调与合作,推进海湾地区一体化进程。
海合会经济一体化进程主要包括以下几方面:
1.关税同盟。六国于2003年1月1日建立并启动关税同盟。
2.共同市场。2002年12月在多哈召开的第23次海合会首脑会议提出建立共同市场。
3.货币联盟。1992年成员国央行行长确定要将海湾货币与一揽子货币挂钩,2002年6月决定将成员国货币同美元挂钩并与美元确定固定汇率,六国财长会议决定在2010年实现成员国货币统一。目前,六国货币均直接与美元挂钩,为货币统一铺平了道路。
二、海湾国家推动货币联盟的动机
海湾国家无一例外都是以石油天然气为基础,发展多元化经济,尤其是石油危机以来,国际油价大幅上涨,给海湾国家带来了巨额财富,使海湾国家迈入高收入国家的行列。但石油是非再生资源,加之油价波动的影响,给严重依赖石油出口收入的海湾国家带来了经济的不稳定性。海湾国家实行货币一体化的初衷就是整合海湾六国的资源优势,形成统一的贸易市场和金融市场,以便更有利地参与国际竞争,积极应对全球化的挑战,实现经济的稳定和持续增长。
海湾国家关于建立货币联盟的动机,早在1981年的经济统一协定中就曾提到过,且货币一体化和货币政策统筹委员会也曾被设想过,而对货币联盟的前景也曾被设想过,但直到2002年的海合会经济协议制定,才为货币联盟设定了时间表。由此可见海湾货币联盟的发展并不是孤立的存在,它不但随海湾经济一体化的发展而发展,而且也随海湾国家政治领导人的信念而发展的。②所以说,海湾货币联盟不仅是单纯的经济产物,也是政治产物。
对于一个地区是否应该组建货币联盟的问题,我们应该参照“欧元之父”美国经济学家蒙代尔的“最优货币区”理论。他认为地区间的劳动力和其它生产要素的自由流动是判断“最优货币区”的标准,其他经济学家也提出了“最优货币区”的判断标准。最具代表性的判断标准是:1.劳动力和生产要素的自由流动;2.名义工资和价格弹性;3.经济开放度标准;4.相对称的冲击;5.产品多样化;6.金融市场一体化标准;7.通货膨胀率的趋同性;8.财政支付一体化;9.政治一体化。
部分学者利用蒙代尔的模型来评价海湾货币联盟的利弊,其争论的焦点是:海湾国家是否需要货币一体化。一般认为加入货币联盟主要的原因是强大的区域贸易和贸易成员之间不稳定的货币波动,但这种情况在海和会的经济案例中显然是不存在的,所以海和会不需要货币一体化;部分学者认为海合会的经济正是由于缺乏促进内部贸易和生产方面的比较优势,所以更需要加强内部生产和贸易,进而促进建立共同的货币联盟;还有部分学者认为虽然目前经济结构趋同是高度的,但在海合会经济多样化的背景下,它将会减少趋同性,所以不利于建立货币联盟。
而笔者则认为建立货币联盟更重要的原因是国际石油以美元为结算单位,而海湾作为世界最大的产油区,却没有统一的货币。海湾货币的发行权不是掌握在各国中央银行手中,而是掌握在美国的联邦储备委员会手中,美元的走势决定了海湾国家的利率,这给海湾国家的经济带来不稳定的消极影响。海湾国家想通过建立统一的货币同美元展开竞争,使国际油价逐步利用海湾货币来计算,终结美元的霸权。但建立货币联盟需要的不仅是政治决定,更重要的是经济利益的协调。显然海合会在经济利益的协调上没有处理好。
从欧盟的经验来看,经济的高度趋同是建立货币联盟的基础。海湾国家也一直努力做到经济指标的趋同,例如所有国家的货币实行盯住美元的政策(科威特除外),但对美元汇率保持稳定的同时,却是海湾国家通货膨胀居高不下。分析人士认为,盯住美元的汇率政策使得海湾国家在与美国经济周期不同步时产生货币政策错位——美国为刺激经济增长不断降息,而海湾国家需要提高利率以缓解通胀压力。③
目前金融危机的影响,以及国际油价步入了低迷期,给海湾国家的经济造成了一定程度的困难。油价的低迷,使海湾国家严重依赖石油收入的财政出现了赤字,造成了收支的不平衡。更重要是,迪拜主权债务危机的爆发,宣布了迪拜神话的破灭,不仅暴露了海湾国家经济结构的弊端,而且也给海湾货币联盟的建设带来了消极影响。
三、海湾货币联盟将面临的困境
1.人力资源问题
首先我们需要探讨的是海和会的劳动力自由流动性问题,在海合会国家内部的劳动力市场上,求职者被分为国民和外籍劳工。国民就业大部分集中在国有经济部门和政府部门,而外籍劳工则集中在私营部门,外籍劳工很难进入国有经济和政府部门,外籍劳工在私营部门的高比例,给海合会国家的劳动力市场带来很大的灵活性,因为在面临一些冲击发生时,可以通过外籍劳工的数量调整来应对冲击。
海湾国家的劳动力市场实行严格的比例限制,进行人才的本国化战略。但国家实行本国化措施也是迫不得已,海湾国家自发现石油以来,经济经历了高速的发展,国民收入也伴随着出现了爆炸性的提高,在人均生活水平大幅提高的背后是人口的爆炸。在过去的十年当中,海合会国家的人口是以每年平均3.5%速度高速增长。据阿拉伯人类发展报告估计,快速的人口增长率将会使海湾人口到2020年时达到4400万。过快的人口增长也导致了海湾国家人口结构的年轻化,年龄小于15岁的人口大约占总人口的40%。这可以想象未来海湾国家面临就业的压力有多大了,迫使海湾国家不得不实行就业的国家化战略,做到未雨绸缪。政府通常以“配额”的方式进行劳动力的国家化,以缓解目前的失业压力,把外籍人士的工作机会转移给本国人。据统计,目前海合会国家,国民占总人口比例的平均数接近70%,但国民的数量占总人口的比例分布也是广泛的不同(科威特是24%,阿联酋是26%,卡塔尔是38%,巴林是60%,阿曼和沙特则是超过70%)。而且据联合国的估计,海合会国家的失业率分布是:阿曼占17.2%,沙特占15.0%,科威特占7.1%,卡塔尔占5.1%,巴林占3.1%,阿联酋占2.6%。从中不难发现,海湾六国的失业率和国民数量的分布基本一致。而这一结果将导致海湾国家对开放劳动力市场上的态度不一致,如沙特的国民占总人口的比例高,失业率也处于高位,国家化政策措施也就比较大,但对科威特来说,政策意愿可能就没那么强烈。而现实也是,作为海湾人口第一大国的沙特,不愿放开劳动力流动的限制,在统一六国公民的护照和身份证的政策上,与其他五国背道而驰,使海和会内部的劳动力流动性不高、缺乏弹性。
总之,由于大量的外籍劳工存在,海合会国家的劳动力市场还具有相当大的弹性,但从长期来看,随着海湾国家人口和就业问题的矛盾,会加大人才的本国化进程,这将减弱劳动力的流动弹性,给本国劳工带来工资增加和工作保护,增加了劳动力的流动刚性,将不利于货币联盟的建立。
2.经济标准的趋同问题
在2006年11月的利雅得峰会上,海湾各国就经济趋同的标准、计算的方法和这些标准的水平当成一致。该些标准开始打算作为加入单一货币联盟的先决条件,但没有被认可,后来在联盟建立的后作为一个评估政策的工具而被认可。这些趋同标准包括: 通货膨胀的经济趋同指标;预算赤字占国内生产总值的比例;公共债务占国内生产总值的比例;充足的外汇储备;通货膨胀和利率上限以及预算赤字占国内生产总值的比例不应该超过3%和根据油价应该更具弹性等一系列指标。其他方面的标准包括:在任何年份一个成员国的预算赤字占GDP的比率保持在3%的上限;公共债务不应该超过GDP的60%;外汇应保持四个月的进口值;任何成员国的通胀不应比三个最低通胀率成员国的平均高2%;任何成员国的通胀不应比其余成员国的加权通货膨胀率高2%;任何成员国的利率水平不应比3个最好利率国家的平均高2%。④通过这些技术指标体系,海湾国家想达到建立货币联盟的经济趋同条件。关于经济趋同的争论经济学界从没有停止过,欧盟在货币联盟的建立过程中,由于采用了严格趋同标准,而该些标准给一些国家带来了通货膨胀,受到了许多经济学家的指责。由于海湾国家的经济结构与欧盟存在本质区别,所以海合会虽然只强调趋同标准作为加入联盟的一个评估条件,而没有作为一个先决条件。下面笔者仅通过对财政政策的协调的困难性,说明经济的趋同。
海湾国家的财政收入严重依赖石油出口,造成了财政政策缺乏调整的弹性,尤其是在石油价格剧烈变动的情况下,国家财政无法预算。如1998年,石油价格大幅下挫,当其他国家动员非石油财政的时候,一些海合会国家却采取了从官方资产中融资。而2000年开始的高油价时期,在高额总支出和净资产的积累之间,出现了明显的区别。而且财政政策由于周期性的存在,也造成了财政政策缺乏弹性,即开支的承诺增加了支出刚性,当油价下跌时,也不能够改变。但海合会国家由于资源禀赋的不一致,以及国家对石油财政依赖的程度不一致。造成了面对冲击时,国家之间的财政政策很少能够协调。如在面对油价下跌时,财政收入依赖石油资源严重的国家,需要实行积极的财政政策,以扩大经济增长和增加财政收入,而石油收入占财政收入比例不大的国家不需要采取积极的财政政策。这样,财政政策协调将出现困难。此外,由于资源禀赋的不同,也会造成财政协调的困难。例如,巴林经济是以金融服务业为主,卡塔尔是以天然气的收入为主,它们经济结构的不同,也会增加经济政策协调的难度。最后,财政政策的协调也需要让渡一部分国家主权,这对海湾国家来说是一个考验。
四、结论和政策建议
海合会国家要想实现货币联盟的目标,必须要承担一些成本。如货币政策独立性丧失和汇率的灵活性的降低等。此外,由于对石油的严重依赖,也会给海合会国家带来一些外部冲击,尽管目前缺乏处理这些冲击的财政灵活性。但货币联盟是海合会国家实现经济目标的一个必要条件,它将会推动GDP的增长,为本土劳动力提供更多的就业机会。虽然海湾货币联盟的全部潜在的经济利益,不明显,且一些效益难以衡量,但是如果我们借鉴如下的政策建议,将会保障货币联盟的实现。
1.经济的多样化和私有化是未来货币联盟成功的关键所在
当前巴林的银行业、旅游业和运输业的多元化正在进行中,阿联酋的旅游、化工、建筑、贸易、金融、通讯中心和港口也在进行中;阿曼已经在天然气与旅游相关产业的多元化上获得了一定的成功;沙特阿拉伯也进入了化工制造业、矿业、电力、基础设施、工业和服务业;卡塔尔则集中在天然气、商业、信息技术、金融中心。多元化和私有化可能将会导致海合会国家经济结构进一步升级,可能会减少海湾国家今天经济结构的相似性。如果多元化导致了不同的经济结构,它也可能导致海合会内部财政转移的建立,以克服在单一货币政策之下的调节机制,或者在货币联盟建立后,作为一个可选择的调整工具,以支持海合会确保劳动力和产品市场活力。笔者看来,一个货币联盟建立后,产品的价格弹性和市场因素将成为一个重要的调整工具。虽然消除商品、服务、劳动力和资本的流动壁垒有利于提高该些国家的灵活性,但是这样不可能完全消除海合会经济中缺乏预算灵活性。
2.加强海合会国家内部之间的贸易,消除内部贸易壁垒
海合会内部贸易量的弱小,很不利于单一货币的建立,但是如果内部贸易量低的部分原因是贸易壁垒,这完全可以通过废除贸易壁垒,来加强海湾国家内部的经济联系来实现。此外,随着海湾国家经济多元化的推进,将会建立不同的经济结构,刺激内部贸易的发展,促进海湾货币联盟的形成。
3.消除财政政策对石油收入的依赖
海合会国家的财政政策需要进行改革,尤其是财政中期预算框架的缺乏会给经济带来很大的风险,应消除预算政策的顺周期性和减少油价波动对预算的影响。另外,需要建立包括预算赤字制度、债务制度、消费制度等财政制度,消除货物、服务、劳动力和资本的流动壁垒,以提高他们的灵活性。
4.深化金融市场的改革,提高金融的服务水平
只有靠深化金融市场的改革,我们才能实现真正的货币一体化。这样货币联盟才能通过单一货币区,整合资本市场,提高金融竞争,扩大创新和技术改革,鼓励海和会内商业银行的合并,以此加强同外国银行在区域内的竞争。改革海湾银行业的政策法规,废除在金融资产交易的贸易壁垒,以及保证货币汇率制度的自由开放。
注释:
①萨米尔阿明著.世界一体化的挑战[M].社会科学文献出版社,2003.211.
②Badr EI Din A•Ibrahim ,:Economic Co–operation in the Gulf ,New York ,Rout ledgepress,2007,p7
③钱力帆.学习时报[EB/01].http://theory.people.com.cn/GB/9910522.html
④Badr EI Din A•Ibrahim ,:Economic Co–operation in the Gulf ,New York, Rout ledge press,2007.
参考文献:
[1]阿米尔• 雷曼著,胡玮珊译.迪拜[M].东方出版社,2009.
[2]周建平.欧洲一体化政治经济学[M].复旦大学出版社,2002.
[3]Badr EI Din A•Ibrahim,:Economic Co–operation in the Gulf ,NewYork,Routledge press,2007
[4]John Nugee and Paola Subacchi,The Gulf Region :A New Hub of Global Financial Power ,Royal Institute of International Affairs press,2008
关键词:海湾;货币联盟;困境
文章编号:978-7-5369-4434-3(2010)02-171-03
埃及著名学者萨米尔•阿明曾断言:“全体阿拉伯国家将是世界一体化的局外人”①然而该预言却似乎要被海合会打破,海合会在海湾地区所推行的经济一体化,引起了世界的关注,被誉为中东最成功的区域合作组织,但目前海合会在推动一体化进程中面临着诸多挑战,尤其是自金融危机以来,阿曼以经济条件不允许为由宣布推迟加入货币联盟,继而是阿联酋宣布退出货币联盟,使海湾货币一体化的前景扑朔迷离,给海湾经济一体化带来了严重的打击,本文主要利用经济学的相关理论,对海湾货币联盟做一简要的分析。
一、目前海合会经济一体化的进程
海合会是阿拉伯海湾合作委员的简称,英文缩写为GCC,其成员有沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、卡塔尔、阿曼、巴林,因此又称“海湾六国”。该组织成立于1981年5月,其目的旨在加强成员国之间在政治、经济和防务等领域的协调与合作,推进海湾地区一体化进程。
海合会经济一体化进程主要包括以下几方面:
1.关税同盟。六国于2003年1月1日建立并启动关税同盟。
2.共同市场。2002年12月在多哈召开的第23次海合会首脑会议提出建立共同市场。
3.货币联盟。1992年成员国央行行长确定要将海湾货币与一揽子货币挂钩,2002年6月决定将成员国货币同美元挂钩并与美元确定固定汇率,六国财长会议决定在2010年实现成员国货币统一。目前,六国货币均直接与美元挂钩,为货币统一铺平了道路。
二、海湾国家推动货币联盟的动机
海湾国家无一例外都是以石油天然气为基础,发展多元化经济,尤其是石油危机以来,国际油价大幅上涨,给海湾国家带来了巨额财富,使海湾国家迈入高收入国家的行列。但石油是非再生资源,加之油价波动的影响,给严重依赖石油出口收入的海湾国家带来了经济的不稳定性。海湾国家实行货币一体化的初衷就是整合海湾六国的资源优势,形成统一的贸易市场和金融市场,以便更有利地参与国际竞争,积极应对全球化的挑战,实现经济的稳定和持续增长。
海湾国家关于建立货币联盟的动机,早在1981年的经济统一协定中就曾提到过,且货币一体化和货币政策统筹委员会也曾被设想过,而对货币联盟的前景也曾被设想过,但直到2002年的海合会经济协议制定,才为货币联盟设定了时间表。由此可见海湾货币联盟的发展并不是孤立的存在,它不但随海湾经济一体化的发展而发展,而且也随海湾国家政治领导人的信念而发展的。②所以说,海湾货币联盟不仅是单纯的经济产物,也是政治产物。
对于一个地区是否应该组建货币联盟的问题,我们应该参照“欧元之父”美国经济学家蒙代尔的“最优货币区”理论。他认为地区间的劳动力和其它生产要素的自由流动是判断“最优货币区”的标准,其他经济学家也提出了“最优货币区”的判断标准。最具代表性的判断标准是:1.劳动力和生产要素的自由流动;2.名义工资和价格弹性;3.经济开放度标准;4.相对称的冲击;5.产品多样化;6.金融市场一体化标准;7.通货膨胀率的趋同性;8.财政支付一体化;9.政治一体化。
部分学者利用蒙代尔的模型来评价海湾货币联盟的利弊,其争论的焦点是:海湾国家是否需要货币一体化。一般认为加入货币联盟主要的原因是强大的区域贸易和贸易成员之间不稳定的货币波动,但这种情况在海和会的经济案例中显然是不存在的,所以海和会不需要货币一体化;部分学者认为海合会的经济正是由于缺乏促进内部贸易和生产方面的比较优势,所以更需要加强内部生产和贸易,进而促进建立共同的货币联盟;还有部分学者认为虽然目前经济结构趋同是高度的,但在海合会经济多样化的背景下,它将会减少趋同性,所以不利于建立货币联盟。
而笔者则认为建立货币联盟更重要的原因是国际石油以美元为结算单位,而海湾作为世界最大的产油区,却没有统一的货币。海湾货币的发行权不是掌握在各国中央银行手中,而是掌握在美国的联邦储备委员会手中,美元的走势决定了海湾国家的利率,这给海湾国家的经济带来不稳定的消极影响。海湾国家想通过建立统一的货币同美元展开竞争,使国际油价逐步利用海湾货币来计算,终结美元的霸权。但建立货币联盟需要的不仅是政治决定,更重要的是经济利益的协调。显然海合会在经济利益的协调上没有处理好。
从欧盟的经验来看,经济的高度趋同是建立货币联盟的基础。海湾国家也一直努力做到经济指标的趋同,例如所有国家的货币实行盯住美元的政策(科威特除外),但对美元汇率保持稳定的同时,却是海湾国家通货膨胀居高不下。分析人士认为,盯住美元的汇率政策使得海湾国家在与美国经济周期不同步时产生货币政策错位——美国为刺激经济增长不断降息,而海湾国家需要提高利率以缓解通胀压力。③
目前金融危机的影响,以及国际油价步入了低迷期,给海湾国家的经济造成了一定程度的困难。油价的低迷,使海湾国家严重依赖石油收入的财政出现了赤字,造成了收支的不平衡。更重要是,迪拜主权债务危机的爆发,宣布了迪拜神话的破灭,不仅暴露了海湾国家经济结构的弊端,而且也给海湾货币联盟的建设带来了消极影响。
三、海湾货币联盟将面临的困境
1.人力资源问题
首先我们需要探讨的是海和会的劳动力自由流动性问题,在海合会国家内部的劳动力市场上,求职者被分为国民和外籍劳工。国民就业大部分集中在国有经济部门和政府部门,而外籍劳工则集中在私营部门,外籍劳工很难进入国有经济和政府部门,外籍劳工在私营部门的高比例,给海合会国家的劳动力市场带来很大的灵活性,因为在面临一些冲击发生时,可以通过外籍劳工的数量调整来应对冲击。
海湾国家的劳动力市场实行严格的比例限制,进行人才的本国化战略。但国家实行本国化措施也是迫不得已,海湾国家自发现石油以来,经济经历了高速的发展,国民收入也伴随着出现了爆炸性的提高,在人均生活水平大幅提高的背后是人口的爆炸。在过去的十年当中,海合会国家的人口是以每年平均3.5%速度高速增长。据阿拉伯人类发展报告估计,快速的人口增长率将会使海湾人口到2020年时达到4400万。过快的人口增长也导致了海湾国家人口结构的年轻化,年龄小于15岁的人口大约占总人口的40%。这可以想象未来海湾国家面临就业的压力有多大了,迫使海湾国家不得不实行就业的国家化战略,做到未雨绸缪。政府通常以“配额”的方式进行劳动力的国家化,以缓解目前的失业压力,把外籍人士的工作机会转移给本国人。据统计,目前海合会国家,国民占总人口比例的平均数接近70%,但国民的数量占总人口的比例分布也是广泛的不同(科威特是24%,阿联酋是26%,卡塔尔是38%,巴林是60%,阿曼和沙特则是超过70%)。而且据联合国的估计,海合会国家的失业率分布是:阿曼占17.2%,沙特占15.0%,科威特占7.1%,卡塔尔占5.1%,巴林占3.1%,阿联酋占2.6%。从中不难发现,海湾六国的失业率和国民数量的分布基本一致。而这一结果将导致海湾国家对开放劳动力市场上的态度不一致,如沙特的国民占总人口的比例高,失业率也处于高位,国家化政策措施也就比较大,但对科威特来说,政策意愿可能就没那么强烈。而现实也是,作为海湾人口第一大国的沙特,不愿放开劳动力流动的限制,在统一六国公民的护照和身份证的政策上,与其他五国背道而驰,使海和会内部的劳动力流动性不高、缺乏弹性。
总之,由于大量的外籍劳工存在,海合会国家的劳动力市场还具有相当大的弹性,但从长期来看,随着海湾国家人口和就业问题的矛盾,会加大人才的本国化进程,这将减弱劳动力的流动弹性,给本国劳工带来工资增加和工作保护,增加了劳动力的流动刚性,将不利于货币联盟的建立。
2.经济标准的趋同问题
在2006年11月的利雅得峰会上,海湾各国就经济趋同的标准、计算的方法和这些标准的水平当成一致。该些标准开始打算作为加入单一货币联盟的先决条件,但没有被认可,后来在联盟建立的后作为一个评估政策的工具而被认可。这些趋同标准包括: 通货膨胀的经济趋同指标;预算赤字占国内生产总值的比例;公共债务占国内生产总值的比例;充足的外汇储备;通货膨胀和利率上限以及预算赤字占国内生产总值的比例不应该超过3%和根据油价应该更具弹性等一系列指标。其他方面的标准包括:在任何年份一个成员国的预算赤字占GDP的比率保持在3%的上限;公共债务不应该超过GDP的60%;外汇应保持四个月的进口值;任何成员国的通胀不应比三个最低通胀率成员国的平均高2%;任何成员国的通胀不应比其余成员国的加权通货膨胀率高2%;任何成员国的利率水平不应比3个最好利率国家的平均高2%。④通过这些技术指标体系,海湾国家想达到建立货币联盟的经济趋同条件。关于经济趋同的争论经济学界从没有停止过,欧盟在货币联盟的建立过程中,由于采用了严格趋同标准,而该些标准给一些国家带来了通货膨胀,受到了许多经济学家的指责。由于海湾国家的经济结构与欧盟存在本质区别,所以海合会虽然只强调趋同标准作为加入联盟的一个评估条件,而没有作为一个先决条件。下面笔者仅通过对财政政策的协调的困难性,说明经济的趋同。
海湾国家的财政收入严重依赖石油出口,造成了财政政策缺乏调整的弹性,尤其是在石油价格剧烈变动的情况下,国家财政无法预算。如1998年,石油价格大幅下挫,当其他国家动员非石油财政的时候,一些海合会国家却采取了从官方资产中融资。而2000年开始的高油价时期,在高额总支出和净资产的积累之间,出现了明显的区别。而且财政政策由于周期性的存在,也造成了财政政策缺乏弹性,即开支的承诺增加了支出刚性,当油价下跌时,也不能够改变。但海合会国家由于资源禀赋的不一致,以及国家对石油财政依赖的程度不一致。造成了面对冲击时,国家之间的财政政策很少能够协调。如在面对油价下跌时,财政收入依赖石油资源严重的国家,需要实行积极的财政政策,以扩大经济增长和增加财政收入,而石油收入占财政收入比例不大的国家不需要采取积极的财政政策。这样,财政政策协调将出现困难。此外,由于资源禀赋的不同,也会造成财政协调的困难。例如,巴林经济是以金融服务业为主,卡塔尔是以天然气的收入为主,它们经济结构的不同,也会增加经济政策协调的难度。最后,财政政策的协调也需要让渡一部分国家主权,这对海湾国家来说是一个考验。
四、结论和政策建议
海合会国家要想实现货币联盟的目标,必须要承担一些成本。如货币政策独立性丧失和汇率的灵活性的降低等。此外,由于对石油的严重依赖,也会给海合会国家带来一些外部冲击,尽管目前缺乏处理这些冲击的财政灵活性。但货币联盟是海合会国家实现经济目标的一个必要条件,它将会推动GDP的增长,为本土劳动力提供更多的就业机会。虽然海湾货币联盟的全部潜在的经济利益,不明显,且一些效益难以衡量,但是如果我们借鉴如下的政策建议,将会保障货币联盟的实现。
1.经济的多样化和私有化是未来货币联盟成功的关键所在
当前巴林的银行业、旅游业和运输业的多元化正在进行中,阿联酋的旅游、化工、建筑、贸易、金融、通讯中心和港口也在进行中;阿曼已经在天然气与旅游相关产业的多元化上获得了一定的成功;沙特阿拉伯也进入了化工制造业、矿业、电力、基础设施、工业和服务业;卡塔尔则集中在天然气、商业、信息技术、金融中心。多元化和私有化可能将会导致海合会国家经济结构进一步升级,可能会减少海湾国家今天经济结构的相似性。如果多元化导致了不同的经济结构,它也可能导致海合会内部财政转移的建立,以克服在单一货币政策之下的调节机制,或者在货币联盟建立后,作为一个可选择的调整工具,以支持海合会确保劳动力和产品市场活力。笔者看来,一个货币联盟建立后,产品的价格弹性和市场因素将成为一个重要的调整工具。虽然消除商品、服务、劳动力和资本的流动壁垒有利于提高该些国家的灵活性,但是这样不可能完全消除海合会经济中缺乏预算灵活性。
2.加强海合会国家内部之间的贸易,消除内部贸易壁垒
海合会内部贸易量的弱小,很不利于单一货币的建立,但是如果内部贸易量低的部分原因是贸易壁垒,这完全可以通过废除贸易壁垒,来加强海湾国家内部的经济联系来实现。此外,随着海湾国家经济多元化的推进,将会建立不同的经济结构,刺激内部贸易的发展,促进海湾货币联盟的形成。
3.消除财政政策对石油收入的依赖
海合会国家的财政政策需要进行改革,尤其是财政中期预算框架的缺乏会给经济带来很大的风险,应消除预算政策的顺周期性和减少油价波动对预算的影响。另外,需要建立包括预算赤字制度、债务制度、消费制度等财政制度,消除货物、服务、劳动力和资本的流动壁垒,以提高他们的灵活性。
4.深化金融市场的改革,提高金融的服务水平
只有靠深化金融市场的改革,我们才能实现真正的货币一体化。这样货币联盟才能通过单一货币区,整合资本市场,提高金融竞争,扩大创新和技术改革,鼓励海和会内商业银行的合并,以此加强同外国银行在区域内的竞争。改革海湾银行业的政策法规,废除在金融资产交易的贸易壁垒,以及保证货币汇率制度的自由开放。
注释:
①萨米尔阿明著.世界一体化的挑战[M].社会科学文献出版社,2003.211.
②Badr EI Din A•Ibrahim ,:Economic Co–operation in the Gulf ,New York ,Rout ledgepress,2007,p7
③钱力帆.学习时报[EB/01].http://theory.people.com.cn/GB/9910522.html
④Badr EI Din A•Ibrahim ,:Economic Co–operation in the Gulf ,New York, Rout ledge press,2007.
参考文献:
[1]阿米尔• 雷曼著,胡玮珊译.迪拜[M].东方出版社,2009.
[2]周建平.欧洲一体化政治经济学[M].复旦大学出版社,2002.
[3]Badr EI Din A•Ibrahim,:Economic Co–operation in the Gulf ,NewYork,Routledge press,2007
[4]John Nugee and Paola Subacchi,The Gulf Region :A New Hub of Global Financial Power ,Royal Institute of International Affairs press,2008