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甄别中介机构的实力一点也不困难
《科技创业》：现在很多打着能帮助中小企业在海外上市幌子的中介机构被披露徒有其表，诈骗和圈套时有发生，中介市场良莠不齐，一些渴望境外上市的企业因此白白损失了钱财却无法上市。请问，对中介机构的正规与否该如何判断?
龚茂泉：甄别中介机构的实力其实一点都不困难。海外资本市场是一个公开的市场，上市案例的具体信息与操作情况在交易所和证监会的相关网站、各主要财经媒体上都是可以找到的。但是，不知道是事务缠身还是有更重要的决策要处理，我国的中小企业的管理者对这方面信息的跟进很不够，甚至没有这方面的意识，白白被一些不正规的中介公司钻了空，听信一面之词，也不去检验信息的真伪。其实，如果我们的企业做好自己的功课，甄别中介机构的实力并不是一件困难的事。
一般来说，通过以下方法就可以看出一个中介机构是否有实力：
第一，如果该机构是法定需要登记注册的机构，如证券公司或投资顾问公司，可以核查他们的注册资料，从中获得许多有用的信息。在美国证券公司的从业人员也有登记制度．这些被登记个人的信息也是公开的。企业在接触中介的时候，就应该要求其出示所有表明身份的合法文件。
第二，该中介公司是否有资金实力。要知道，在美国，经纪、交易商，也就是我们通常所称的证券公司，最低的净资本要求只有5000美元，和国内5 000万人民币的注册资本的要求有天壤之别。美国5000多家证券公司中，真正从事融资业务的大概只有300多家。我们不能说资金实力弱的证券公司就一定做不好上市，但起码可以当个凭据，留个心眼。很难相信一个净资本只有100万美元的所谓证券公司能有很强的销售网络和融资能力。
第三，最重要的是看该中介机构有足够的成功案例和经验。这一条至关重要。可以说，没有帮助公司成功上市的中介机构是不值得信任的，它没有帮助其他公司上市的能力，很可能也没有这个能力帮你上市。如果对方告诉你做过什么成功案例，最好要求对方将案例中公司的股票代码告诉你，然后可以去证监会官方网站上核实。然而，大多数情况是，号称能帮助企业上市的中介机构甚至连一个成功案例也给不出。
只要我们的企业有自我防范的意识，很多的弯路其实都是可以避免的。
不符合条件的企业别轻言上市
《科技创业》：很多中小企业认为到美国反向收购上市是一条低风险、高回报的融资之道，又有很多上市的成功案例鼓舞了国内企业。您认为，反向收购上市是中小企业的一个好的融资方法吗?当一个公司发展到一定规模的时候，如何判断上市时机是否成熟呢?
龚茂泉：大量中介机构为了自身利益，鼓动中国的企业通过反向收购的方法到美国上市，但是上市的这个群体中，有很大一个比例，虽然获得了上市地位，却什么都没有得到。反向收购作为一种上市方式，有优点．也有缺点，要根据企业的具体情况来决定采用哪一种上市方式。
企业的上市时机是否成熟，如果完全依赖中介机构的判断，是非常危险的。企业自身也应该做一些工作。
第一，至少配备一个对海外资本市场熟悉的人员。要一个从事高科技的企业老板来对资本市场做出判断是困难的，他最好也不要企图成为资本市场专家。企业可以聘用一个资本市场的专家，他可以是从事过证券业务的律师、会计师，或证券公司的从业人员。
第二，追踪观察已经在当地上市的国内企业，关注他们的股票表现和媒体、分析师的评价。
第三，接上点，你很快就会发现这些上市企业的表现有好有差，其中差异大多取决于公司的基本面。你将自己公司和这些表现好的公司相比，看看其中有没有差距，差距在哪里。到这个时候，你就会对自己的企业要不要上市有个比较理性的判断。
《科技创业》：您该认为如何定义成功的上市企业呢?换句话说，您如何判断企业上市是否成功呢?
龚茂泉：首先看公司的股票在二级市场有没有合理的定价，再看股票上市后是否受到了投资者的欢迎，交易是否活跃。当然最重要的是，你上市后拿到资金了没有。在OTCBB上有很多在1美元以下的股票，如果你去分析企业的年报，就会发现这些企业的基本面都不好。即便企业够到了上市的最低门槛，一旦资质不够还是无法吸引投资者。
一般来说，我们看好的上市企业有这两类：要么企业处在目前非常热门的行业，概念非常好，比如能源行业，包括新能源；更多的企业我们认为需要有扎实的基本面，企业有一定的经营规模和利润水平，在技术与产品、市场等方面有显著的优势，我们非常关心管理层的素质，某种意义上讲，管理层的素质是决定性的因素。
上市后也不能呼呼睡大觉
《科技创业》：我国中小企业即便在OTCBB成功上市了，有很多也无法逃脱沦为市值1美元以下垃圾股的命运。您认为那些已经上市的企业是否可以坐等国外资金的进入?他们应该做些什么呢?
龚茂泉前面说了，除了OTCBB板块本身的融资能力，企业自身的实力也十分关键。在国外上市后，你的身份就成了跨国上市集团的董事长，就应该学会如何和公众打交道，并要保证公司各项业绩的透明度。说穿了，我们到华尔街，卖的就是股票，需要给投资者好的交待，让他们认可你的公司，认为你的公司有良好的发展前景，这样才有可能融资。
但是，我们很多公司管理者在上市后，还没有调整自己的意识和心态，还停留在民营公司老总的层面上，自闭心理比较严重。企业欠缺和华尔街打交道的能力，又不愿意去聘请资深人士，也不愿意花钱邀请美国本土的财经公关公司为你做投资者关系工作。你让投资者如何信任你和你的公司呢?更别提看好了。
通过反向交易在美国上市不是一个复杂的交易，重点是上市是否能帮助企业达到上市的真正目的，帮企业融到资。对投资者关系工作是成功与否不可或缺的一部分。
《科技创业》：最后，在企业赴海外上市这条充满“美丽梦想”的路上，请您给我们的企业提些忠告好吗?
龚茂泉；首先我想说的是，我们的创业者可能是搞技术出身，对资本市场的运作并不熟悉，但完全可以在准备上市前聘请在资本市场浸淫久了的老手收集相关资料(包括其他企业案例资料)，了解应该不会太难。
其次，我的个人意见是，除非是概念非常好的企业，一般来说，规模偏小、利润在1000万元人民币以下的公司，冒的风险太大，我们不建议上市。在美国上市的门槛很低，但上市后每年维护的费用就高达几十万美元，如果企业的资本不够厚实，甚至会因此而被拖垮。所以，作为专业人员，我们一直在劝说企业，上市要谨慎，不够条件的就先缓一缓，先注入风险投资，或用其他方式融资。
企业要上市，和中介打交道是无法避免的。跟中介的接触中，尽量不要感情用事，不要一喝酒一聊天什么事情全委托对方了。该调查的还是得调查，该提供的资料还是要求对方提供。
我们再来说说上市后该做的事情。企业一旦上市，就一定得按上市的游戏规则办事。除了把企业办好、依法做好信息披露外，老总还要下功夫和投资者搞好关系。不要吝啬公关活动的钱，不要吝啬付给资深人士的薪水。请一位可以给华尔街讲故事的资深人士可能需要好几十万，有些老板可能会担心薪资体系失衡，可能他的老总一年的薪水还没有这么多；我可以说，既然选择上市，这样的付出是必要的，而且回报将会很高。
《科技创业》：现在很多打着能帮助中小企业在海外上市幌子的中介机构被披露徒有其表，诈骗和圈套时有发生，中介市场良莠不齐，一些渴望境外上市的企业因此白白损失了钱财却无法上市。请问，对中介机构的正规与否该如何判断?
龚茂泉：甄别中介机构的实力其实一点都不困难。海外资本市场是一个公开的市场，上市案例的具体信息与操作情况在交易所和证监会的相关网站、各主要财经媒体上都是可以找到的。但是，不知道是事务缠身还是有更重要的决策要处理，我国的中小企业的管理者对这方面信息的跟进很不够，甚至没有这方面的意识，白白被一些不正规的中介公司钻了空，听信一面之词，也不去检验信息的真伪。其实，如果我们的企业做好自己的功课，甄别中介机构的实力并不是一件困难的事。
一般来说，通过以下方法就可以看出一个中介机构是否有实力：
第一，如果该机构是法定需要登记注册的机构，如证券公司或投资顾问公司，可以核查他们的注册资料，从中获得许多有用的信息。在美国证券公司的从业人员也有登记制度．这些被登记个人的信息也是公开的。企业在接触中介的时候，就应该要求其出示所有表明身份的合法文件。
第二，该中介公司是否有资金实力。要知道，在美国，经纪、交易商，也就是我们通常所称的证券公司，最低的净资本要求只有5000美元，和国内5 000万人民币的注册资本的要求有天壤之别。美国5000多家证券公司中，真正从事融资业务的大概只有300多家。我们不能说资金实力弱的证券公司就一定做不好上市，但起码可以当个凭据，留个心眼。很难相信一个净资本只有100万美元的所谓证券公司能有很强的销售网络和融资能力。
第三，最重要的是看该中介机构有足够的成功案例和经验。这一条至关重要。可以说，没有帮助公司成功上市的中介机构是不值得信任的，它没有帮助其他公司上市的能力，很可能也没有这个能力帮你上市。如果对方告诉你做过什么成功案例，最好要求对方将案例中公司的股票代码告诉你，然后可以去证监会官方网站上核实。然而，大多数情况是，号称能帮助企业上市的中介机构甚至连一个成功案例也给不出。
只要我们的企业有自我防范的意识，很多的弯路其实都是可以避免的。
不符合条件的企业别轻言上市
《科技创业》：很多中小企业认为到美国反向收购上市是一条低风险、高回报的融资之道，又有很多上市的成功案例鼓舞了国内企业。您认为，反向收购上市是中小企业的一个好的融资方法吗?当一个公司发展到一定规模的时候，如何判断上市时机是否成熟呢?
龚茂泉：大量中介机构为了自身利益，鼓动中国的企业通过反向收购的方法到美国上市，但是上市的这个群体中，有很大一个比例，虽然获得了上市地位，却什么都没有得到。反向收购作为一种上市方式，有优点．也有缺点，要根据企业的具体情况来决定采用哪一种上市方式。
企业的上市时机是否成熟，如果完全依赖中介机构的判断，是非常危险的。企业自身也应该做一些工作。
第一，至少配备一个对海外资本市场熟悉的人员。要一个从事高科技的企业老板来对资本市场做出判断是困难的，他最好也不要企图成为资本市场专家。企业可以聘用一个资本市场的专家，他可以是从事过证券业务的律师、会计师，或证券公司的从业人员。
第二，追踪观察已经在当地上市的国内企业，关注他们的股票表现和媒体、分析师的评价。
第三，接上点，你很快就会发现这些上市企业的表现有好有差，其中差异大多取决于公司的基本面。你将自己公司和这些表现好的公司相比，看看其中有没有差距，差距在哪里。到这个时候，你就会对自己的企业要不要上市有个比较理性的判断。
《科技创业》：您该认为如何定义成功的上市企业呢?换句话说，您如何判断企业上市是否成功呢?
龚茂泉：首先看公司的股票在二级市场有没有合理的定价，再看股票上市后是否受到了投资者的欢迎，交易是否活跃。当然最重要的是，你上市后拿到资金了没有。在OTCBB上有很多在1美元以下的股票，如果你去分析企业的年报，就会发现这些企业的基本面都不好。即便企业够到了上市的最低门槛，一旦资质不够还是无法吸引投资者。
一般来说，我们看好的上市企业有这两类：要么企业处在目前非常热门的行业，概念非常好，比如能源行业，包括新能源；更多的企业我们认为需要有扎实的基本面，企业有一定的经营规模和利润水平，在技术与产品、市场等方面有显著的优势，我们非常关心管理层的素质，某种意义上讲，管理层的素质是决定性的因素。
上市后也不能呼呼睡大觉
《科技创业》：我国中小企业即便在OTCBB成功上市了，有很多也无法逃脱沦为市值1美元以下垃圾股的命运。您认为那些已经上市的企业是否可以坐等国外资金的进入?他们应该做些什么呢?
龚茂泉前面说了，除了OTCBB板块本身的融资能力，企业自身的实力也十分关键。在国外上市后，你的身份就成了跨国上市集团的董事长，就应该学会如何和公众打交道，并要保证公司各项业绩的透明度。说穿了，我们到华尔街，卖的就是股票，需要给投资者好的交待，让他们认可你的公司，认为你的公司有良好的发展前景，这样才有可能融资。
但是，我们很多公司管理者在上市后，还没有调整自己的意识和心态，还停留在民营公司老总的层面上，自闭心理比较严重。企业欠缺和华尔街打交道的能力，又不愿意去聘请资深人士，也不愿意花钱邀请美国本土的财经公关公司为你做投资者关系工作。你让投资者如何信任你和你的公司呢?更别提看好了。
通过反向交易在美国上市不是一个复杂的交易，重点是上市是否能帮助企业达到上市的真正目的，帮企业融到资。对投资者关系工作是成功与否不可或缺的一部分。
《科技创业》：最后，在企业赴海外上市这条充满“美丽梦想”的路上，请您给我们的企业提些忠告好吗?
龚茂泉；首先我想说的是，我们的创业者可能是搞技术出身，对资本市场的运作并不熟悉，但完全可以在准备上市前聘请在资本市场浸淫久了的老手收集相关资料(包括其他企业案例资料)，了解应该不会太难。
其次，我的个人意见是，除非是概念非常好的企业，一般来说，规模偏小、利润在1000万元人民币以下的公司，冒的风险太大，我们不建议上市。在美国上市的门槛很低，但上市后每年维护的费用就高达几十万美元，如果企业的资本不够厚实，甚至会因此而被拖垮。所以，作为专业人员，我们一直在劝说企业，上市要谨慎，不够条件的就先缓一缓，先注入风险投资，或用其他方式融资。
企业要上市，和中介打交道是无法避免的。跟中介的接触中，尽量不要感情用事，不要一喝酒一聊天什么事情全委托对方了。该调查的还是得调查，该提供的资料还是要求对方提供。
我们再来说说上市后该做的事情。企业一旦上市，就一定得按上市的游戏规则办事。除了把企业办好、依法做好信息披露外，老总还要下功夫和投资者搞好关系。不要吝啬公关活动的钱，不要吝啬付给资深人士的薪水。请一位可以给华尔街讲故事的资深人士可能需要好几十万，有些老板可能会担心薪资体系失衡，可能他的老总一年的薪水还没有这么多；我可以说，既然选择上市，这样的付出是必要的，而且回报将会很高。