递归效用相关论文
动量效应广泛存在于股票、利率、汇率等金融数据序列中,它在一定程度上反映了资产价格序列内在的均衡机制。通货膨胀已成为世界各......
本文在连续时间随机模型下，为投资者研究了带有递归效用和习惯形成的最优消费投资策略。该模型证明了最优消费决策依赖于风险厌恶系......
奇异随机控制问题,近年来得到了广泛的研究.它主要处理在有界变差控制作用下的随机最优控制问题.在有界变差控制作用下,系统状态的......
研究投资者在通胀环境下带递归效用的最优消费和投资问题.对投资者的通胀过程和财富过程进行描述,并用递归效用函数刻画投资者的偏......
金融数学主要包含三个分支:投资组合理论;资产定价理论;风险度量理论。本文主要研究连续时间投资组合选择问题。期望效用最大化和......
众所周知,连续时间最优投资与消费问题是Merton开创的金融经济学中的经典问题。有大量的经验证据表明,资产收益率,特别是股票市场......
Pontryagiin及其团队[1]在二十世纪五十年代首次提出了确定性最优控制系统的最大值原理,但因为随机积分的存在该原理不能平行推广......
在流动性调整的消费资本资产定价理论模型的基础上,通过线性和非线性两种方程形式、使用GMM估计方法,实证检验该模型对中国A股市场......
期刊
本文使用HJ方差界检验了我国的股权溢价之谜,并比较了CRRA、递归效用与习惯形成三种不同的效用函数下模型的定价能力。本文的实证......
本文在考虑公债市场波动的经济增长模型中引入递归效用和习惯形成,建立基于递归效用和习惯形成的随机经济增长模型,求得均衡时的最......
“波动率微笑”与资产收益的非正态分布一直是Black．Scholes期权定价模型无法解释的两种现象．为了改进该模型，一种基于交换经济的均衡......
本文采用递归形式的消费资产定价模型，使用广义矩估计（GMM）方法对我国股票市场1991-2011年间股市收益率完整样本期进行了实证研究．检验......
