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EKOP模型是最常用的知情交易概率估计模型，但该模型对信息释放过程以及交易者行为特征都做了过于严格并且不符合现实市场的假定，本文放宽了EKOP模型关于日内信息均匀释放以及交易者行为独立性的假设，用动态的马尔科夫模型对其进行了改进，并检验了改进后的知情交易概率模型在中国证券市场的适用性。通过模拟数据以及对中国证券市场交易数据的实证研究发现动态的马尔科夫模型克服了EKOP模型受买卖方数据影响而产生的系统偏误，估计的知情交易概率更符合事后检验。