我国经济景气一致指数的构建并没有用到GDP指标。在我国统计数据中，GDP缺少月度核算资料，故在一致指数构建中，只能从GDP核算支出法的角度出发，采用投资、消费品零售、进出口等指标近似反映GDP的变动情况，并与其他一致指标结合构建一致合成指数。尽管这种近似能反映GDP的基本走势，但与真实GDP相比，依然存在较大差异，因此若在一致指数构建中包括GDP指标，则可能会更准确地刻画我国经济运行状况。 基于此，本文将参照MM03提出的混频数据模型，构建能够综合利用我国季度数据和月度数据的一致指数。在方法方面，本文的工作主要体现在以下两点:一是构建了同比形式的混频数据模型，不仅有效地利用了我国官方统计资料公布的数据信息，避免了季节调整方法的选择以及环比数据扰动过大等对模型估计造成的影响，而且还与国内相关研究采用的数据形式一致，具有一定的可比性;二是改进了含缺失值的状态空间模型的估计方法。不同于MM03采用随机数填充缺失值，本文在将模型转化为状态空间模型的表达形式后，对模型作适当变换，解决了缺失值问题。在实证方面，选择六个月度指标和实际GDP季度同比增长率，提取出共同因子的平滑估计作为本文构建的一致指数，该一致指数代表了不可观测的实际GDP月度同比增长率的共同因子成分。同时，基于该模型，还可以估计出月度实际GDP同比增长率，这将可以为我国宏观经济与政策分析提供重要的数据支撑。