互联网知道的更多么?--网络开源信息对资产定价的影响

来源 :第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会 | 被引量 : 0次 | 上传用户:zybp821
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  随着互联网的不断发展,网络信息内容开始逐渐深入地影响投资者的 投资行为,进而影响股票价格与市场资源配置功能发挥。本文采用基于搜索引擎的文本语义挖掘的算法获得了一组关于个股网络开源信息内容含量的数据,并据 此研究了开源信息在资产定价方面的影响。发现:不断发展中的中文的社会媒体 已经开始蕴含对股票异常日收益率有显著解释力的有效的信息内容,甚至包含了 交易量指标所未包含的有效信息内容。但是由于Internet还处于快速发展之中, 开源信息内容指标对异常收益率的解释力随个股不同还表现出较大差异。
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