会计利润被看作企业会计信息中一项重要的参考指标,长期受到外部利益相关者强烈的关注。企业会计利润不仅影响企业的资源配置,而且在一定程度上影响企业未来的持续性发展,如债务契约、ST等。盈余管理确实给企业带来了无尽的好处,以致企业的盈余管理行为处处可见。但是,企业在进行盈余管理操纵的过程中还会面临税务成本的问题,尤其是当企业的主要目标为增加企业利润时,相应的所得税税负也会增加。本文就是研究企业在操纵利润时,如何权衡财务报告成本与税务成本,或者说企业每操纵一个单位的盈余管理,会规避多少的所得税。通过理论分析,发现当企业有向上盈余管理目的时,企业有动机操纵非应税项目的利润,使得企业的利润提高的同时,所得税不因此而增加,总的来说税负降低了;当企业目的为向下盈余管理时,虽然企业向下盈余管理平滑了部分利润,但若通过减少非应税项目的利润,企业的税负并不会降低,若减少应税项目的利润,则相应地减少了企业的所得税税负。因而本文在研究盈余管理与企业所得税税负之间的关系时,引入了操纵性非应税项目利润,以更好的构建实证模型。中小企业板和创业板上市公司同属中小企业,并且大部分是成长性高的新型企业,但它们的监管力度、上市条件、运行机制差别较大,这些差异会使得企业盈余管理避税时有不同的反应,于是选择这两个板块的上市公司作为研究对象,分别回归分析2011-2015年的财务数据得出以下结论:(1)总体来看,上市公司盈余管理程度越大,企业管理层操纵非应税项目利润的可能性更大,但是,上市公司每1元的盈余管理利润,只有1.1-1.6分的利润是可以规避所得税成本的;(2)企业名义所得税税率越高,企业操纵非应税项目利润规避税收成本的程度越大;(3)将企业的盈余管理分为向上盈余管理与向下盈余管理后,中小企业板公司目标为向上盈余管理时,企业为达到利润目标,其操纵的盈余利润并没有规避企业的所得税,也就是说企业在税务成本与财务报告成本的权衡时,完全倾向了财务报告成本,而当中小企业板上市公司目标为向下盈余管理时,企业会通过减少应税项目的利润来减少企业的税负。对于创业板上市公司,当目标为向上盈余管理增加利润时,企业盈余管理与操纵非应税项目利润之间关系仍然比较显著,企业在向上盈余管理时仍然会适当的规避企业的所得税,但是当企业的目标为向下的盈余管理时,创业板公司倾向于减少非应税项目的利润,使得企业的税负加重;(4)中小企业板上市公司更倾向于通过真实活动盈余管理的方式来规避企业所得税成本,创业板上市公司更倾向于通过应计项盈余管理的方式规避所得税成本。