【摘 要】
:
随着科技的进步,经济的发展,以及大数据时代的到来,单纯的截面数据集和时间序列数据集已经无法满足人们经济行为建模的需求,为了构建并检验更贴近现实的模型,既包含时间序列
论文部分内容阅读
随着科技的进步,经济的发展,以及大数据时代的到来,单纯的截面数据集和时间序列数据集已经无法满足人们经济行为建模的需求,为了构建并检验更贴近现实的模型,既包含时间序列又包含横截面序列的面板数据越来越受到学者们的青睐。与此同时,不同国家或地区之间金融市场的联动性也不断增强。历次的金融危机、经济危机的传播从不同程度上反映了世界经济密切联系,相互影响相互作用的事实。近来的研究表明,Copula函数在对非线性、非对称、尖峰厚尾等一系列不同分布形态的金融变量间相依性的刻画方面优势较为明显。本文尝试将Copula函数理论与面板数据理论相结合,用来对金融数据进行分析。论文对Copula函数以及面板数据的相关定义、主要性质、相关性测度方法以及分类等相关内容进行简要的介绍。从理论上将Copula函数引入面板数据截面相关性检验以及面板数据的样本选择;尝试将最基本的面板数据与Copula函数相结合,并应用与中美股票相依性研究中,通过构建面板Copula模型对中美股票市场相依性进行研究,得出了中美股票市场相依程度,并进一步得出了股票市场波动的传导方式。通过引入藤结构将面板数据Copula模型引入到高维相依性研究中,同样对中美股票市场相依性研究进行了刻画,但不同的是同时考虑中美两国股市市场预期,利率收益率,汇率收益率等宏观经济变量波动的基础上研究两国股市波动的条件相依性,并进一步对中美股市在金融危机和欧债危机期间的相依性进行研究。最后,论文通过将面板GARCH模型与藤Copula相结合来刻画不同币种汇率在存在联动效应下的相依结构,并通过Monte Carlo模拟得到外汇投资的仿真收益率,然后对汇率联动CVaR进行测算进而得出基于不同预期收益率的最优外汇投资比率,和对应的最小CVaR。
其他文献
研究植物叶片碳(C)、氮(N)、磷(P)计量特征及其与环境因子相关性将为揭示植物对营养元素需求和环境互馈能力提供理论基础。以内蒙古额济纳旗黑河下游距主河道由近及远选择的8
本文主要围绕浙江中小企业联保贷款风险(下文简称“联保贷”)相关问题进行研究,以联保贷款风险产生和演化的逻辑、浙江地区中小企业联保贷款风险状况的分析以及浙江地区和国
随着当前各种扶贫政策的不断推进,基层群众的经济收入正在稳步提升,使其开始过上好日子,在基层脱贫致富的多种方法中,畜禽养殖是其中比较具有代表性的一种,在畜禽养殖过程中,
回 回 产卜爹仇贱回——回 日E回。”。回祖 一回“。回干 肉果幻中 N_。NH lP7-ewwe--一”$ MN。W;- __._——————》 砧叫]们羽 制作:陈恬’#陈川个美食
Back to yield
水文测验技术标准是开展水文测验工作的基础、依据和行动指南,是水文测验成果质量的保证,其适应性不仅直接关系到水文测验工作的质量、效率和成本,而且影响到水文测验方式方
在金融市场中,有众多种类的金融资产,而所有的金融资产都可以用风险和收益进行权衡。金融分析师们通过对人们的风险偏好进行假设,从而决定选择何种金融资产或金融资产组合使
毋庸置疑,我国是一个农业大国,发展农业是保证人们的生产生活顺利进行的基础,是中国逐渐发展壮大的必要条件。如果中国要想富强,就必须要做好农业方面建设。伴随着改革开放进
9月7日,由农业农村部、中央广播电视总台、中华全国供销合作总社联合发起的2020年中国农民丰收节金秋消费季在北京启动。农业农村部副部长于康震、中央广播电视总台副台长蒋
溶解氧(DO)是影响河流生态系统健康非常重要的一项指标,以沦河孝感段实测DO为例,在灰色理论的基础上提出并建立遗传算法(GA)的LM-BP网络河流DO预测模型.对DO的原始数据采用灰色理
玉米是我区秋季的主要农作物,但由于科学种植技术普及不够和市场价格影响,玉米产量降低,种植规模减小,影响了农民的经济收入和生产积极性。要改变这一现状,需要从改革供给侧