目前，中国会计界正经历着一场新会计准则体系和国际财务报告准则趋同的会计革命。在财务界普遍使用现金流量概念的大潮下，现金流量不断冲击着会计盈余作为会计理论基础和核心的地位。人们在质疑传统会计盈余的质量和作用，究竟会计盈余还能不能满足投资者的需求，还能不能对投资者的决策有用?本文在理论分析部分，分析了理论界对于会计盈余的信息质量的几个主要方面，如决策有用性、稳健性、持续性、权责发生制和稳健性等存在的争论，并在比较了会计盈余与现金流量的各自的特点和区别后指出，在反映企业价值方面会计盈余优于现金流量，而且人们可以通过修正会计盈余，可以保持并提高了其对未来的经营性现金流量的预测能力，从而不断提高会计信息的对于投资者决策的有用性。此外，本文还针对中国市场的特点，研究了中国市场上会计信息质量的变化特点，并指出，由于会计规范的执行体制的不足，会计信息表现出较大的自由性。只有当内部和外部都有激励因素促使企业提高信息质量时，企业提供信息的质量才会得到显著提高。 本文进行的实证研究所使用的分析方法，是以1998年到2004年间中国大陆A股市场的所有上市公司为样本，采用了 Kim 和 Kross 的模型进行了实证分析。研究中使用拟合系数R<2>作为评价解释能力的主要指标，通过研究回归系数是否显著和拟合系数在各采样期间的变化趋势来衡量会计盈余与现金流量之间的关系是否存在以及是否存在增强的趋势。实证结果支持了文中提出的：①中国上市公司提供的会计盈余信息对未来经营现金流量具有解释能力，②并且这种能力还在逐渐增强，③同时会计信息预测能力也表现出突然的明显提升等三个假设。因此，本文得出结论：通过中国市场的经验数据可以证明，会计盈余在预测未来现金流量方面是具有解释作用的，并且解释作用在逐步增强，这使得会计盈余保持了与投资者的决策相关性。