【摘 要】
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股票和债券作为我国投资者重点关注的投资品种,它们会在外界冲击的影响下出现正向或反向的波动走势,这种联动性的强弱可以很好地反映出信息在两市场间传递的效率,联动性越强,市场间信息传递的可能性也越大,传递的速度也越快,证券市场的有效性也就越高。本文首先利用相关图表阐述了股债两市的发展状况,确定了研究角度,并明确了理论与实践意义;其次,介绍了股债两市收益率联动性存在的内在机制和影响这种联动性的因素;随后以
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股票和债券作为我国投资者重点关注的投资品种,它们会在外界冲击的影响下出现正向或反向的波动走势,这种联动性的强弱可以很好地反映出信息在两市场间传递的效率,联动性越强,市场间信息传递的可能性也越大,传递的速度也越快,证券市场的有效性也就越高。本文首先利用相关图表阐述了股债两市的发展状况,确定了研究角度,并明确了理论与实践意义;其次,介绍了股债两市收益率联动性存在的内在机制和影响这种联动性的因素;随后以沪深300、中小板综指和中债综合财富指数为样本,通过VAR模型和DCC-GARCH(1,1)模型分析了时
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