美国在自上个世纪70年代至次贷危机前实行了以放松或去监管化为核心的金融监管改革。其中第一项即是以利率自由化为主线的金融产品定价监管改革，这一过程也是Q条例的废除过程。这一渐进过程从1973发端直到2011最终结束，历时近40年。利率自由化改革对美国最近40年的金融危机、金融发展及金融监管都具有重要影响。美国利率自由化改革从整体看是成功的，但付出的代价及副作用也难以言小。这一改革的实践证明:金融服务市场化、自由化在促进金融深化发展的同时，也会带来诸多负面影响，其中有些是直接、显性、短期、预料内影响，这类影响相对容易识别和应对;有些则是间接、隐性、长期、预料外影响，这类影响难以识别和应对。对负面影响进一步细分，可发现其中有许多属于外生或不可控因素，有许多则是由于认识局限导致的决策失误，若决策正确完全可能将代价及副作用降至最低。　　本文着眼于中国利率市场化改革现状、未来，已暴露的和潜在、可能出现的问题以及认识误区，探讨美国利率自由化及金融自由化过程中的经验教训，及其对中国金融改革顶层设计，对银行业的借鉴启示及对策，使中国经济和银行业能够从金融服务市场化改革中获得最大效益，同时将代价及风险降至最低。