上证50ETF期权的上市，创新了我国资本市场的交易机制，丰富了我国资本市场的交易品种，让期权经营机构扩展了业务空间，并提供了新的业务增长点。投资者可以利用期权进行投机交易，套利交易，实现增强收益，也能为股票提供保险策略，利用其进行风险管理。上证50ETF期权上市交易4年多来，年累计成交量逐年增加，开户人数也大幅增长，广大投资者对其的认识程度不断提高，针对于期权产品的各种投资量化策略也在快速发展。通过量化手段获取稳健的收益并实现风险可控，是投资者不懈的追求。
　　在量化策略研究火热的背景下，本文使用Python实现期权凸性套利策略，利用上证50ETF期权历史1分钟行情进行策略回测，寻找存在的期权凸性套利机会，并在考虑了交易成本，开仓保证金和维持保金占用的情况下构建投资组合，计算策略的收益率及资金使用情况，分析期权凸性套利策略构建投资组合后，持有合约到期情况下存在的问题及风险。基于原有期权凸性套利策略存在的问题，本文对期权凸性套利策略进行改进，除了对参数优化以外，主要把期权凸性套利策略改进为日内交易，经过比较分析，改进后的期权凸性套利策略资金利用率提升，风险可控，收益稳健，对我国期权市场的投资者具有一定的参考价值，对券商智能化投资选型有一定的参考意义。
　　本文实证研究的期权凸性套利策略不仅适用于上证50ETF期权，也适用于日后在沪深交易所上市的其他标的期权合约。针对于当前市场只有一个标的的情况下，本文对改进后的期权凸性套利策略实际实施过程中，可容纳的资金范围以及如何抓住更多的投资机会进行了分析，为投资者利用期权凸性套利策略进行实际应用提供了参考。