该文针对中国股市,在市场微观结构方面作一些尝试性的研究.主要是借鉴国外学者的股票交易微观机理分析方法,建立收益率--成交量模型;然后通过与美国股市的结果的比较来发展中国股市的一些特点.文章的结构如下:第一章介绍该文的问题来源,国内外研究现状以及研究的目的,意义;第二章根据中国股市交易的特点,以及信息流对股票交易的影响,分析股份及成交量形成的微观机理,建立起收益率--成交量模型;第三章分析模型的估计方法(GMM),以及实际计算中的一些技术细节问题的处理;第四章的经验结果发现,中国股市电子交易系统运行效率较高,同时,与美国股市相比,中国股市上内幕信息多,市场违规操作多,市场质量低;最后总结全文,并指出值得进一步研究的几个问题:包括模型的改进方向,以及模型的动态化问题.