该论文的研究内容具体包括以下几方面:●风险投资公司和风险企业委托代理关系研究;●风险投资公司投资机制的模型研究;●风险投资公司投资机制的条款安排;●风险投资公司的投资流程研究;●中国风险投资公司投资机制的现状分析与对策建议.该文力图在以下方面有所创新:Ⅰ.通过有效的信息甄别模型指出,风险投资公司通过一组事先确定的内含不同甄别信息(即要价δ、惩罚约束K)的合同或问卷,让风险企业家来选择,通过考察其选择结果,风险投资公司可以对风险企业家类型进行甄别;通过基于实物期权定价的风险项目评估模型指出,风险项目的真实价值应当等于项目净现值NPV加上该项目由于灵活性增加的期权溢酬OP,风险项目评判的原则是ENPV=NPV+OP>0,而非单纯的NPV>0.Ⅱ.通过合理的投资工具选择模型给出了风险投资公司对于普通股、优先股和债券的选择原则;通过分阶段动态投资安排模型考察了分阶段投资的有效性及其本质;通过退资方式评价模型指出风险投资公司选择最佳的退资方式应该综合考虑两方面因素,即退出可能获得的资本收益水平K和退资的可行性P,只有综合权衡这两方面,才能选择出合适的退资方式.Ⅲ.提出了许多指导风险投资公司投资实践的结论或方法.并从投资策略、控制约束、报酬激励和管理增值服务的角度系统阐述了风险投资公司投资机制的条款安排.Ⅳ.界定了风险投资公司投资流程的范畴,结合模型研究相关结论论述了风险投资公司项目决策、项目监管和项目退出完整投资流程动作策略.Ⅴ.揭示出中国风险投资公司投资机制存在的问题,提出相应改善对策.