基于网络表征学习的系统性金融风险研究

来源 :湖南大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:wxj3177
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
中美贸易战尚未停息,新冠疫情又不期而至。在当下这个特殊时期,如何有效应对内外部突发事件的冲击,守住不发生系统性金融风险的底线显得尤为重要。在这个充满不确定性的时代,防范金融风险,保障金融安全,是国家繁荣与发展的战略任务。因此,系统性金融风险的相关研究对于实施风险监管,保障经济金融稳定具有重要的现实意义。
  本文在综述基于复杂网络的系统性金融风险研究基础上,对金融系统结构与系统性金融风险传染的关系进行研究,分析金融系统结构对于系统性金融风险的影响。鉴于金融系统结构对于系统性金融风险传染的重要性,本文将金融系统结构特征引入系统性金融风险,采用金融机构自身风险属性与网络结构特征相结合的方式表示系统性金融风险,并依据此思路展开研究分析。具体包括:由于各国均不公开银行间双边交易数据,本文首先使用Cimini等(2015)的方法模拟出2015年第一季度至2018第三季度美国银行市场网络结构;接着本文将表示银行自身风险属性的13个指标与模拟得到的网络结构输入DySAT模型,将每家银行的系统性金融风险转化为一个高维向量;然后以2018年第三季度为例,使用隔离森林模型对美国银行间市场内所有的银行进行异常检测,分析了异常银行的分布、被标记为“正常”与“异常”两组银行的同业资产与银行节点的度分布;最后,应用局部异常因子模型对美国4大行与4家小银行在2015年第三季度至2018年第三季度这个时间段内的系统性金融风险进行异常检测,分析了各个时期银行的系统性金融风险异常情况,以及不同类型的银行的系统性金融风险变化情况。
  基于以上分析,本文主要得到以下结论:(1)大型银行的系统性金融风险仍然较高。(2)金融系统的营业环境对银行系统性金融风险的影响大于银行自身因素的影响。(3)营收与盈利不能完全反映银行的风险状况。(4)小银行对金融系统环境的变化感知更强。结合实证分析结果,本文提出了以下几点政策建议:(1)继续加强系统性重要银行监管,分散大银行的风险。(2)实时跟踪金融系统变化,及时出台相应措施,保持金融系统稳定。(3)丰富风险监控体系,排查潜在风险。(4)加强小银行保护。
其他文献
创新活动的重要性、复杂性和区域联系的增强使区域协同创新越发重要。协同创新通过整合创新资源,优化创新效率,产生协同效应。城市群作为一个高度相关的区域统一体,内部不同区域之间存在着密不可分的联系。城市群城市间协同创新通过加强创新合作和资源对接,共建开放性创新合作网络势必可以实现城市群的创新效益提升,带动弱势城市创新升级。而现阶段,我国城市群城市间协同创新如何,城市群城市间协同创新空间网络的发展和演化具
学位
环境污染、生态恶化、资源紧缺等问题给中国经济发展带来了巨大的危机,人们逐渐意识到一味地追求经济发展而忽视环境保护的粗放式发展模式违背了绿色经济的发展理念。在此背景下,技术进步作为提高能源效率降低污染排放的重要途径,被赋予新的历史使命。但是,技术进步并不总是以降低污染排放为目标,也会促进经济增长从而导致更多的污染排放形成环境回弹效应。环境回弹效应的发生可以部分或全部抵消预期减少的污染排放量,如果回弹
经济全球化是现代经济的一个重要发展方向,我国加入国际贸易组织之后在国际经济供应链中占据了重要地位。国外经济与国内经济的关系更加紧密,中国受到来自国外经济影响的风险也更加巨大。本文研究的目地在于通过分析人民币汇率在不同的时期受到哪些外部因素的直接影响,进而分析不同的外部冲击会导致汇率产生什么样的变动,来寻找当外部冲击发生时本文可以用于稳定汇率的方法。本文研究是沿着“汇率理论基础—方法论—实证分析—政
学位
2019年末我国60岁及以上的人口比例达到了18.1%,预计到2025年,我国六十岁及以上人口规模将达到3亿,成为超老年型国家。随着社会老龄化程度进一步加剧,医疗开支相应地增加,医疗系统承担的压力也逐步升级。而家庭照料仍是一种主流的照料模式。由于目前家庭照料对老年人医疗服务利用的影响这一问题尚无定论,替代作用和互补作用的结论兼存,所以讨论二者的关系依然是一项值得深究的课题。  本文使用了中国健康与
学位
经济政策不确定性是指各个经济体经济和政策的不确定性。自从2008年金融危机和之后的大衰退以来,众多学者开始逐渐重视这一指数对经济层面的影响,并把不确定性冲击作为一种外部风险波动研究发达国家的外部溢出效应。尤其是最近全球在经历一系列经济政治事件之后,经济政策不确定性在解释和预测宏观经济变量的发展方面发挥了重要作用。  本文以2002年7月至2019年8月的月度数据为样本,采用时变参数因子增强向量自回
学位
大股东减持问题最早起源于2005年的股权分置改革,但该改革方案对大股东减持行为没有做出有效的规范。由于2015年股市大跌,大股东纷纷无序、违规减持,证监会相继于2015年出台18号文,2016年1月出台1号文即减持旧规,2017年5月在1号文的基础上修订出台了减持新规,减持规则体系是否切实有效是本文关注的问题,也是本文研究的要点。  本文从单只股票异质性波动与噪音交易者和知情套利者之间的联系入手,
学位
随着中美两国双边贸易规模不断增长,两国的贸易摩擦问题不断加剧。中美贸易摩擦意味着美国非常重视我国的产业升级规划,认为抑制中国高端产业的发展已迫在眉睫。在此背景下研究对外贸易在产业结构优化升级中充当的角色,来预防对外贸易所带来的巨大冲击就具有重要意义。  本文首先从理论和现实层面提出研究对外贸易影响产业结构优化的意义,并且对对外贸易对产业结构优化升级产生的影响,以及产业结构和对外贸易在发展中是否存在
学位
改革开放以来,中国的经济迎来了高速增长期,经济总量的增长堪称世界史上的增长奇迹,但粗放式的经济发展方式也带来了诸多资源和环境问题。中国的经济要保持健康的发展就不能一味的追求GDP的快速增长,更需要注重经济发展的质量和效率,因此,绿色经济的发展引起了国家和社会的广泛关注,为实现经济的可持续发展,对绿色经济效率进行科学合理的测算并研究与之相关的影响因素具有十分重要的意义。  本文从绿色经济和经济效率的
创新是国家发展的第一动力,企业作为创新的微观主体,在创新型国家战略中扮演了至关重要的角色。为了激励企业创新,近年来政府推行了一系列创新创业政策措施。国家自主创新示范区作为一项重要的激励创新的政策,是否能够提高我国企业的创新能力?还鲜有学者研究。因此,本文探究国家自主创新示范区建设对园区内企业创新的影响具有重大意义。  基于上述研究背景,本文以2007-2017年国家高新区内的全部A股上市企业作为样
学位
自中国改革开放以来,经济发展速度与日俱增,开始了大国崛起之路。然而经济实力快速提升的同时,也给生态环境造成了巨大的危害。人们开始意识到,经济的发展不能再像以前的传统模式那样,取得经济效益的同时也破坏了生态环境,寻求人与自然和谐相处才是可持续发展之路。党的十九大报告已经明确指出,坚持人与自然和谐共生,不仅要将“绿水青山就是金山银山”的观点深刻植入在思想中,还要身体力行,保护自然环境,杜绝浪费资源。无
学位