商业银行作为一种金融机构的类型,在现代社会发挥着重要的作用。然而,在最近的几十年当中,随着信息技术和金融创新的发展以及金融管制的放松,商业银行受到了来自金融市场、非银行金融机构以及非金融机构的多方面的挑战。在这些挑战面前,商业银行依靠在现有的组织架构内进行改革已经难以解决问题,必须确立新的发展战略才能在未来的金融业中继续生存下去。 美国麻省理工学院斯隆管理学院教授、著名金融学家罗伯特·默顿和滋维·博迪在20 世纪 90 年代初提出了功能观点以及基于功能观点的金融体系改革理论。功能观点作为一种新的研究范式在某种意义上超越了通常的机构范式,后者在研究中总是假定现有的机构形式是给定的。事实上,金融功能比金融机构更稳定;随着时间推移和区域的变化,金融功能的变化要小于金融机构的变化。因而,功能观点比机构观点更适合于用来研究经济体系长期的发展趋势。 从金融功能观点来看,金融机构形态履行何种功能不应由政府当局人为地划定,并确定其从事的金融业务,限制来自其它机构或市场的竞争;而应由市场和这一机构的核心优势来决定。金融机构可能执行一项或多项功能,某项金融功能也并不一定要由同类金融机构来承担。如何将金融机构与金融功能之间进行有效的匹配以提高金融效率是任何金融机构确定未来的发展战略时必须解决的问题。 对于商业银行来说,它从事的各种业务具有多方面的金融功能。然而,金融业正在经历前所未有的变革,商业银行的竞争者日益增多,这些竞争者既包括货币市场共同基金、财务公司等金融机构,也包括网络技术公司、超级市场等非金融机构。这样,商业银行的各种功能都受到来自不同方面的竞争,而在竞争中必然出现优胜劣汰的情况,其结果就是某些银行内部比较弱的功能逐渐被外部的竞争者取代,从而一个特定的商业银行最后只保留少数几种有优势的功能,并通过强化这些功能以求得发展。这就是未来银行业乃至整个金融业功能变化的趋势。 本文将金融业未来的这些发展变化归纳为两个方面:专业化分工和金融业务的一体化。按照这样的发展趋势,银行业乃至金融业未来将整合为四类核心业务:零售银行业务、批发银行业务、私人银行业务以及提供清算、信息等服务的外包服务商。当然,一些管理特定领域风险的专业公司也将在未来的金融业占有一席之地。 金融业务创新应该是金融创新的核心内容,在国际金融市场上,金融创新主要部分也属于业务创新。70年代末80年代初,票据发行便利、远期利率协议、期权和互换作为四大金融创新。此后,金融衍生工具更掀起金融创新的新浪潮。然而,与发达国家的银行业相比,我国商业银行在金融新产品和工具上的创新还存在很大的差距,特别是在满足人们不断提高的消费需求、投资需求方面。我国商业银行面对当今高科技的迅猛发展,随着中国加入WTO组织步伐的加快,如何进行业务创新将成为新的热点。