随着中国经济蓬勃发展，近年来，国内各类大型化工项目不断上马，动辄投资上百亿人民币。如此大的资金需求量对发起项目的企业，项目本身以及提供资金和服务的金融机构都提出了新的要求。我国国内之前的绝大部分项目采取的都是传统的股东担保性质的融资模式，随着金融市场的市场化、规范化，探索和研究新的为企业和银行都能接受的融资模式已经成为企业和金融机构共同的课题。本文在前两章介绍了项目融资相关的理论知识以及SH煤液化项目的背景，阐述了SH煤液化项目融资模式研究的背景和意义。在传统融资和项目融资的理论基础上，结合SH集团煤液化项目的具体情况和特点以及发起人的背景，吸纳了以往诸多项目的融资经验，特别是近几年中国多个大型中外合资项目的融资实践，论文提出了五种可能适合本项目的融资模式。从第三章到第六章，本文从实施项目的各方面因素系统地对以上提到的五种融资模式进行了详细分析，包括项目所面临的法律环境、各类融资模式下的合同框架、项目实施过程中的可能遭遇的风险以及各种融资模式下对风险的规避和分配、融资渠道、项目债务资金的来源和成本等。然后在第七章中通过对各类融资模式作了直观的比较后，总结出了SH集团煤液化项目最佳的融资模式，并据此形成了简单的融资计划。