中国的经济改革实践提出了许多西方主流经济学和传统的社会主义经典政治经济学都未能圆满解释的理论难题，同时，中国经济改革的实践又需要经济理论的指导和推动。中国国有企业的改革与未来，关系中国社会主义市场经济体制的前途命运。国有企业公司治理是具有重要的理论和现实意义的课题。　　 本文在一个特定的制度背景--社会主义市场经济条件下，对一个选定的范畴--国有企业，从一个特定的视角--公司治理有效性的角度，运用马克思关于企业理论的思想观点，结合现代企业理论和公司治理的理论发展，针对我国国有企业治理的具体实践，运用逻辑与历史相结合、抽象方法和归纳方法相结合、定量研究与定性研究相结合、理论研究与实证研究相结合、比较研究与案例分析相结合的方法，采用抽象分析法、实证分析法、数量分析法和系统分析法，研究国有企业有效治理的理论和政策。　　 本论文研究分八章进行，努力尝试形成一个较为系统的有效治理理论研究体系。第一章就本课题的选题背景、选题意义、研究方法和写作框架做出提纲挚领式的说明。第二章和第三章分别研究企业理论、公司治理的一般原理与国有企业改革，从纵向历史的分析和横向国际的比较的角度，对国有企业公司治理进行了深入和广泛的分析，进而提出本课题的基本命题和理论假设。第四章通过数学统计方法针对理论假说中股权流动性与治理有效性进行实证分析。第五章则使用信息经济学和博弈论方法，通过构建一个动态博弈模型，对国企委托代理中的监督人的机会主义行为进行博弈分析，进一步验证有关理论假说。第六章对最新发生的美国金融危机的成因及启示进行分析，也通过分析危机中的政府行为来旁证关于国家有效投资主体的假设。第七章到第八章则在前述理论论述、实证研究和数学分析的基础上，通过分析满足本课题的基本命题和理论假设的条件，提出完善我国国有企业有效治理的具体意见和政策建议。最后总结本文的主要结论与创新。　　 本文在实践观察和理论分析的基础上，创新性地提出了我国国有企业“有效治理”的初步框架，把国有企业公司治理的研究推向一个新的高度。通过研究影响治理有效性的“十大关系”的研究：即股权结构、董事会构成、利益相关者、激励机制、监督机制、控制权市场、经理人市场、产品市场、法律环境和政府行为与公司治理有效性；确定国有企业有效治理需要改善的“三个方向”：即国有企业的有效投资主体、国有股权的有效流动和国有企业的有效监督，是提高国有企业治理有效性的重点问题；继而提出笔者自己关于公司治理、公司治理有效性、有效治理的条件的独到的理解和定义，并在此基础上形成了本研究的创新之一：有效治理理论假说。　　 本文试图为有效治理理论构建一个初步的理论体系，按照国有企业的有效治理的观点对公司治理和治理有效性进行了全新的诠释：公司治理是企业制度的一种安排，也是价值分配的一种机制，兼具治理结构和治理机制的多重含义。这种关系即可以是双边的，也可能是多边的，且共存互动、对立统一、利益相关。公司治理有效性指的是公司治理的结构和机制，能够有效激励和约束控股股东、董事会成员、经营者和企业员工的价值取向和行为动机，委托人能够具有资产增值的动力，监督者具有主动监督的压力，经营者具有约束相容的激励，劳动者具有剩余分享，使公司能够取得市场平均水平的绩效，投资者能够得到合理的投资回报，利益相关者的利益不受到侵害。　　 基于上述治理有效性及其影响因素的分析，本文进一步提出并分析和验证了以下有关提高国企有效治理的假说：即使在保持股权结构(国有控股)不发生本质性变化的前提下，股权流动性越高，公司价值越高，则表明治理有效性越高；对出资人为国家的国有企业，相对于传统理论关注的对代理人的监督，实行对监督者的监督，对提高公司治理有效性更为有效；国家通过对企业的参股甚至控股，在一定条件下将提高公司治理的有效性，可以成为市场的有效投资主体。　　 本文通过统计分析的方法，以奥尔森的剩余收益估值模型为基础，运用我国上市公司现有公开财务数据和股权分置前后的数据对比，以股权分置提高股权流动性为逻辑推定，通过股权分置对公司价值与价格的相关性的影响，研究验证股权流动性与公司治理有效性的关系。实证结果表明：尽管中国股市存在价格与价值的偏离，但是体现公司价值的股价与体现公司治理绩效的主要财务指标有较强的相关性，说明中国股票市场仍然具有一定的价值发现功能；经过股权分置改革，价格与价值的偏离度在股改后呈现内敛趋势，股价对公司价值的反映更趋真实，股价与价值的相关性得到提高，表明资本市场上股权流动性的增强，提高了公司价值与公司治理绩效的相关性，有利于提高治理有效性。　　 “监督的悖论”的首次揭示和分析，是本文在理论分析中的又一个创新之处。本文通过一个“监督人与经理人”的完全信息动态博弈模型，对国有企业监督人在与经理人的博弈中的机会主义行为进行了博弈分析，揭示了一个重要的现象：对国有企业监督者的监督，比对国有企业经营者的监督，对提高公司治理有效性更加有效，尽管逻辑上应该加强对后者--代理人的监督。笔者称之为“监督的悖论”。这个结论不仅证明了前述提出的假说，也启发我们得出了一个重要结论和建议：对国家为出资人的国有企业，相对于传统理论和政策实务中强调的对代理人的监督，加重对各级国有委托人、监督人的考核、监督及惩罚，实行对“监督者的监督”，是提高我国国有企业有效治理的一个现实和重要的途径。“监督的悖论”的理论揭示及“监督者的监督”的政策建议，对我国国企公司治理在理论和实践上都具有创新意义。　　 本文还对国有企业改革和公司治理所涉及的一些热点问题进行了相关的分析，包括国企整体上市、企业重组、中央企业的董事会试点以及国际金融危机的启示和应对等问题。最后，在理论分析和实证研究的基础上，结合笔者多年在国有企业的具体实践和对国有企业的真实状况的深度考察和深切理解，本文对国企有效治理的完善提出了有价值的有关意见和政策建议。