论文部分内容阅读
随着我国资本市场特别是开放式基金市场的迅猛发展,越来越多的市场参与者对我国开放式股票型量化基金进行投资,虽然我国市场上还是以开放式股票型主动管理型基金为主,但是关于量化型基金的超额收益及其来源的研究,对于投资者、监管者与研究学者都具有重大意义。本文从业绩评价和业绩归因两方面,实证研究了我国量化(对冲)基金在发展初期的表现,发现在2013年10月—2016年11月期间:(1)开放式股票型量化基金在收益和风险方面总体优于传统的主动管理型公募基金,并且相比较基准业绩取得了正Alpha收益;(2)我国量化对