作为金融市场一项重要的投资交易产品,黄金因其自身的优点,在期货交易中扮演者举足轻重的位置。黄金价格无论是对于投资者套期保值,还是经济环境的平稳运行都至关重要。研究影响黄金价格的因素并对黄金价格波动进行预测具有极其重要的现实意义。本文从商品属性、投资金融属性和货币属性三个方面分析黄金价格的影响因素及影响机理。研究发现黄金市场的供求关系会直接影响黄金价格,黄金供给与黄金价格之间呈反向变动,而需求与黄金价格之间呈正向变动;从黄金的投资金融属性出发,利率水平与黄金价格之间呈反向变动,VIX市场波动指数与黄金价格之间呈正向变动;从货币属性来看,美元指数与黄金价格之间呈反向变动,即黄金市场的供求关系、利率水平、VIX市场波动指数以及美元指数都会对黄金价格带来影响。在黄金价格波动的预测方面,本文首先采用主成分分析法合成影响黄金价格的因素,在AR-GARCH短期黄金价格预测的基础上,考虑黄金价格复杂性、波动性和动荡性采用机器学习和深度学习,从单因素和多因素两方面就日维度和周维度两种思路,分别采用LSTM模型、SVR模型和Ridge模型对黄金价格波动进行预测,并定量分析对比多模型预测效果。通过文章分析发现,基于黄金价格时间序列的AR-GARCH模型在预测中存在一定的滞后性,预测能力有限;单因素LSTM模型和SVR模型对黄金价格涨跌的预测能力并没有显著差异,在采用MAE、MSE等进行定量分析后发现,单因素模型对黄金价格的预测中LSTM模型明显优于SVR模型,表明单因素无法合理预测黄金价格的涨跌情况;而在加入金融市场其他影响因素后,多因素LSTM模型可以有效减少滞后性,预测能力有所提高,拟合度提高,但LSTM的预测能力提升不大;此外进行了LSTM模型单因素和多因素按周维度的预测,通过分析发现,两者预测能力并没有显著差异,跟日维度的LSTM模型预测相比,LSTM模型日维度预测效果要更优于周维度预测相关。根据以上分析可知,无论是针对黄金价格本身进行预测,还是采用多因素对黄金价格进行预测,均能够在一定准确率情况下对黄金价格的涨跌进行预测。然而,政治因素、公共事件等定性因素同样会对黄金价格带来影响。本文中的模型只针对黄金市场采用定量数据进行分析,而在实际投资中,定性因素对黄金价格的影响不容忽视。