伴随着新一轮产业革命和全球产业竞争范式的转变,劳动力等生产要素成本上升,投资与出口增速放缓,中国经济发展阶段逐渐步入工业化后期,经济增长正由高速转入中高速的“新常态”。2013年,服务业在三次产业中占比首次高于工业,经济服务化趋势不断加强,“十三五”时期中国工业的功能定位将面临重大调整。在这种大背景下,传统制造业调整结构、转型升级、提质增效刻不容缓。许多制造业纷纷开始了转型升级的探索之路,提出了智能制造、智能产品等众多升级方案,但是对于如何选择转型升级路径,一直没有一个完整的、可借鉴的模式。本文运用案例分析法,基于转型升级的相关理论,以青岛海尔作为案例企业,对其转型升级路径进行分析,并且通过对其转型升级过程中传统财务指标与EVA相结合的分析方法,对其转型升级财务效应进行了评价。本文的主要结论是:(1)基于价值链视角对青岛海尔选取的上游、中游、下游转型升级路径进行了综合分析,研究发现青岛海尔选取的转型升级路径多元化,并且从发展现状来看,青岛海尔的转型升级较为成功;(2)通过传统财务指标分析,对青岛海尔转型升级过程中盈利能力、成长能力、偿债能力以及营运能力的变动情况进行了分析,并结合与行业均值、传统家电制造企业四川长虹的横向对比,分析了青岛海尔转型升级期间的财务效应,发现青岛海尔转型升级初期各项指标表现良好,但后期存在波动;(3)利用EVA指标进一步对企业转型升级期间财务效应进行分析,发现虽然转型升级后期青岛海尔各项财务指标有所波动,但青岛海尔经济增加值整体呈上升趋势。通过研究发现,总体而言青岛海尔转型升级较为成功,但在转型升级后期存在转型升级路径多条并行,销售与管理费用居高不下,组织结构转型收效甚微的问题。并根据以上问题提出了改进问题的对策建议。