【摘 要】
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文中第一部分,介绍了我国企业现阶段所面临的汇率风险的具体情况:我国企业汇率风险的管理现状,利用衍生工具管理企业汇率风险的意义及存在的问题。通过分析企业所面临的现状,指出
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文中第一部分,介绍了我国企业现阶段所面临的汇率风险的具体情况:我国企业汇率风险的管理现状,利用衍生工具管理企业汇率风险的意义及存在的问题。通过分析企业所面临的现状,指出几乎所有企业都遭受过或正在面临着汇率波动的风险。
本文的第二部分及第三部分,首先介绍了外汇衍生工具的功能、应用特点,并且具体介绍了利用期权进行规避汇率风险的理论依据。同时将外汇期权与其他金融衍生工具:外汇远期、外汇期货、和货币互换等金融衍生工具进行比较,对有效地进行汇率风险控制进行了定性和定量分析。并对其可行性进行了充分的论证。而且对利用外汇期权进行套期保值的实质进行分析,同时对运用不同金融衍生工具进行套期保值作了比较分析。
本文的第四部分及第五部分首先从理论上阐述如何能够优化管理套期保值,并通过具体案例说明现阶段我国企业在实际经营中可采取的几种规避风险的方式,通过实际操作的具体案例比较来说明,现阶段我国涉外企业采取外汇期权来规避汇率风险是最优的策略。并且结合利用期权定价公式的敏感度分析来实现基础货币头寸和期权合约的最优组合。从而达到最优套期保值。
最后,该文总结:现阶段我国涉外企业采取外汇期权来规避汇率风险是最优的策略。
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