可转换债券作为一种介于债券和股票之间的复合型金融工具，具有债券性和期权性的双重属性，除了包含普通债券的条款外，还附加了转股权、赎回权、回售权以及转股价调低权。可转债的双重属性以及其附加的各项条款带来的灵活性使得其在融资、避险、套利等方面有着很强的需求。但也正是由于这些丰富的期权条款为可转债的估值带来了很大的复杂性，因此不同方法对同一可转债的估值结果存在很大差异。那么基于不同可转债定价方法计算的套期保值比率是否也会存在差异，这种差异对可转债的套期保值效果又会产生什么样的影响。本文基于上述考虑，选择了8支可转债，比较了最小二乘蒙特卡洛模拟方法、Black-Scholes(1973)期权方法、以及二叉树方法下可转债套期保值比率Delta的计算差异，并选择其中一支可转债，对比了使用三种方法下的Delta对该可转债进行套期保值的效果。实证结果表明基于二叉树方法计算的Delta最大，基于最小二乘蒙特卡洛模拟方法计算的Delta最小，而基于B-S期权方法计算的Delta则介于两者之间。同时，当可转债对应的标的股票价格较低或较高、股价波动率较低、可转债剩余到期时间较短时，基于三种定价方法计算的Delta差异较小。随着股价波动率增大、可转债剩余到期时间延长时，基于三种定价方法计算的Delta的差异逐渐增大。关于三种方法下的套期保值效果，当股价波动率变化较大时，基于三种定价方法的套期保值效果非常明显，三种方法均能显著降低可转债套期保值组合的标准差，其中基于最小二乘蒙特卡洛模拟定价方法的套期保值效果最为明显。