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通过搜集研究了全球50个国家从1980年至2009年的资本市场和宏观经济数据，本文探讨了资本市场的发展与宏观经济增长的关系，并着重研究了债券和衍生品市场的发展。本文把人均实际GDP增速作为因变量，把一些银行、股市、债市和衍生品市场的指标作为自变量，构建了线性回归模型。为了区分国家不同发展阶段的影响，本文还把研究样本分为高收入国家和发展中国家两类分别进行研究。文中还采用了滞后回归和格兰杰因果检验来确定各个变量之间的因果关系。本文发现发展中国家的债券市场和经济增速存在显著的正相关关系，而发达国家的债券市场和经济增速存在显著的负相关关系，并且因果检验显示债券市场导致经济增长的因果关联。此外，所有国家的衍生品的交易量与经济增速存在显著的正相关关系，但因果检验结果显示经济增长导致衍生品市场发展的因果关联。本文还发现经济的增长促进了银行业的发展，并且股票市场的发展与经济增长的关系并不显著。