条件资本资产定价模型与股票收益率的横截面模式——中国股票市场的实证研究

来源 :对外经济贸易大学 | 被引量 : 1次 | 上传用户:upup2004
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本文试图利用中国股票市场近十年数据,对于静态资本资产定价模型、条件资本资产定价模型的适用性做出检验;与此同时,针对除贝塔值之外的其他多种财务指标因素是否会对股票收益率产生影响这一问题,本文也做出了检验。结果显示静态资本资产定价模型在中国不成立,中国股票收益率除了与贝塔值的关系随时间变化而变化之外,也会受其他财务指标因素的影响,比如现金流与价格之比。将条件资本资产定价模型与横截面模式结合会对股票收益率做出比较好的解释。
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