在中国加入WTO,国内寿险业面临激烈的国际同业竞争,以及中国利率市场化进程不断推进的大背景下,对中国寿险业利率风险的来源、度量及其管理进行深入研究,对于中国寿险业有效防范利率风险,保证寿险业的持续、稳定、健康发展,增强国际市场竞争力具有一定的理论指导意义和现实意义。本文运用人寿保险精算和利率风险管理的相关理论,对中国寿险业的利率风险管理作了一些有益的探讨。本文首先分析了寿险业利率风险定价成因及其对公司经营的影响,通过分析得出:寿险产品利率风险的主要来源是寿险产品在定价时要对未来的利率进行假设,而这种假设带有很大的不确定性,因此当实际的市场利率与假设的预定利率相差较大时,必然给保险公司带来巨大的风险,严重时甚至会造成保险公司的破产。接着分析了利率变动对寿险公司费率、准备金及利润的具体影响,得出了利率变化对寿险公司的经营会产生巨大影响的结论;并在考虑保费收入变化的情况下通过研究利率变化引起的中国寿险业责任准备金的变动情况实证分析了中国寿险业利率风险的现状,运用情景测试分析了利率变动对国内寿险公司收益的影响,通过研究得出:在剔除保费增长因素的前提下,随着利率的降低,准备金率不断提高,但是提高的速度不断减少,并且提高的幅度也更符合实际。然后对寿险业利率风险的度量工具进行了研究,对利率风险度量时,险值是一个有力工具,但不容易得到,本文在利率服从对数正态分布的假设下,导出了险值和持续期的联系,并通过这种联系在一定的误差范围内得到险值,这为保险公司在利率向不利方向波动时组合价值的最大损失提供了具体的依据。最后研究了寿险业利率风险管理的方法,并主要分析了金融衍生工具特别是远期利率合约在寿险公司管理利率风险中的具体运用。