我国国债期货市场重新开放交易已经一年有余，在经历了早年前的国债期货市场运行问题频出，被迫停止交易的事件后，人们对国债期货市场重启后的运行状况和市场表现格外的关注。因此本文将针对这一问题对我国国债期货市场的有效性进行全面的研究。本文的研究将分为以下几部分：一是，对前人在市场有效性研究中所使用的理论、内容和实证方法进行梳理；二是，对我国国债期货市场有效性进行界定，并且确定在有效性实证检验时所使用的方法；三是，对我国国债期货市场有效性进行实证检验；四是，根据检验结果分析影响我国国债期货市场有效性的因素，并据此提出改进建议。本文认为对任一期货市场有效性的研究都应该包括两方面的内容：期货市场的信息有效性和期货市场的功能有效性。信息有效性只是本文对有效市场假说（EMH）的一种不同的表述方式，所以根据EMH理论可知期货市场信息有效性研究的内容就是期货价格反映有关信息的能力；众所周知期货市场具有价格发现、投机套利和套期保值的功能，因此期货市场功能有效性研究的就是这三种功能在期货市场运行中发挥的效率问题。据此，本文将分别对我国国债期货市场的信息有效性和功能有效性进行实证检验。在信息有效性检验中本文分别使用了单位根检验法、自相关检验法、游程检验法和方差比检验法，这些方法的实证结果都显示我国国债期货市场已经达到弱式信息有效。随后根据协整理论使用Granger因果关系法、误差修正模型（ECM）等方法对我国国债期货市场功能有效性进行检验，最终的检验结果表明我国国债期货市场的功能有效性发挥还不充分。通过对我国国债期货市场运行现状和外部制度环境分析，发现影响我国国债期货市场有效性的原因主要有市场交易品种稀缺、成交量不足、投资者结构不合理，以及我国目前还未完全实现利率市场化。