商业银行在中国金融市场上向来享有重要地位。2015年10月底,利率市场化改革基本完成,为中国金融市场带来了机遇,也为商业银行带来了一定的挑战。当前,中国商业银行的盈利模式还是以利息业务为主,非利息收入占比远低于国际一流的商业银行。而利率市场化先行国家的经验表明,利率市场化完成后的短期内,银行会面临竞争加剧、利差收缩、盈利下降的局面。监管制度的日益完善虽然有望降低银行面临的风险,但也为其盈利带来一定压力。因此,商业银行需要改变业务结构、转变盈利模式,在新的大环境下提升自身盈利水平,避免落后于市场。本文选择26家A股上市银行作为研究对象,选取2011-2017年的年度数据。首先运用主成分分析法,用平均资产利润率、成本收入比、平均净资产利润率、营业利润率和加权风险资产收益率五个盈利指标构建了盈利水平综合得分指标,发现国有行和城商行的平均盈利水平得分更高。接着,本文突破了往常研究惯用的仅以利息业务或非息业务的整体比重作为业务结构研究对象的做法,对银行业务结构进行进一步拆分,从存款、贷款、同业业务和手续费及佣金相关业务的角度对盈利水平与业务结构的关系进行实证研究。实证结果表明,当前中国商业银行盈利水平与非息业务存在显著正相关关系,国有行和股份行可以通过发展投资银行、托管等业务提升盈利水平;城商行和农商行的非息业务以代理代销为主,手续费及佣金占比对于城商行有显著正向影响,这两类银行有发展非息业务的必要但不适合投入过多。对公贷款业务与盈利水平呈现负相关关系,银行有必要提升零售业务占比;城商行和农商行要利用本地资源优势,控制负债端付息成本,保证利息业务的稳定。2014年起,监管趋严,同业业务已不能对银行盈利起支撑作用,与盈利水平有负相关关系。总的来说,银行不再依赖资产规模的扩大而盈利,维持利息业务稳定的同时,应提升创新能力,把控风险的同时重点发展非利息业务,并形成差异化经营。