2015年以来可交换债重新成为我国债券市场的活跃品种。相对可转债，可交换债可由标的股发行公司以外的第三方发行，这种设计增加了产品的灵活性，同时也为大股东进行债务融资提供了新途径。考虑到大股东可能持有多支股票的情况，是否可以设计基于多资产的可交换债提升债券对投资者的吸引力和发行成功率？本文基于上述考虑，设计了基于两支股票的双资产可交换债产品，并对产品的赎回条款、回售条款、转股条款、转股向下修正条款等结合双资产可交换债的发行目的进行了合理设计。在此基础上，论文基于最小二乘蒙特卡洛模拟方法和公共随机数方法给出了双资产可交换债的估值和设计要素的敏感度分析。数值计算结果发现:相对于单资产可交换债，双资产的可交换债对投资者和发行人都更具有吸引力，而选择不相关或者负相关的股票，降低赎回触发比例调整因子可以有效提升可交换债的价值和转股概率。同时论文对赎回和回售条款的敏感性分析显示，赎回条款对双资产可交换债与单资产可交换债具有类似的影响，而回售条款的影响截然不同，其对双资产可交换债和行权特征影响甚微。